Apa itu Venture Debt?
Venture Debt mengacu pada jenis pengaturan pembiayaan hutang dimana perusahaan yang sedang dalam tahap awal atau awal, didukung oleh modal ventura, didanai oleh bank atau lembaga keuangan untuk memenuhi kebutuhan modal kerja atau untuk membiayai modalnya. biaya. Ada risiko tinggi yang terlibat dalam hutang tersebut dan dengan demikian pemodal memperoleh hak untuk membeli saham ekuitas di perusahaan sebagai jaminan.
Bagaimana Cara Kerja Hutang Venture?
- Ini adalah hutang yang diberikan oleh bank atau lembaga keuangan kepada perusahaan untuk jangka pendek atau menengah. Jumlah dana yang dikenai sanksi didasarkan pada putaran terakhir ekuitas yang dikumpulkan oleh perusahaan. Biasanya, jumlah yang setara dengan 30% dari dana yang dikumpulkan dalam pendanaan ekuitas terakhir disetujui untuk dipinjamkan kepada perusahaan sebagai dana hutang ventura. Suku bunga yang melekat pada pinjaman dapat berupa suku bunga prima atau suku bunga acuan, seperti suku bunga LIBOR.
- Jenis pendanaan ini sangat berisiko karena kurangnya jaminan yang signifikan atau arus kas potensial, dijamin atas modal ekuitas perusahaan, sebagai jaminan terhadap risiko. Jaminan semacam itu dapat berkisar dari hampir 5% hingga 20% dari jumlah pinjaman yang dikenai sanksi. Jaminan ini nantinya dapat ditebus sebagai saham ekuitas perusahaan dengan harga yang berlaku pada putaran ekuitas terakhir.
- Selanjutnya, berdasarkan jenis pemberi pinjaman, perjanjian pembiayaan dapat memuat ketentuan khusus lainnya juga. Meskipun perusahaan perbankan mungkin memberlakukan ketentuan yang ketat, perusahaan non-bank dapat melonggarkan beberapa ketentuan.
Jenis-jenis Hutang Venture
- Pembiayaan Peralatan: Jenis pembiayaan ini memungkinkan perusahaan untuk membiayai peralatannya yang diperlukan untuk menjalankan operasinya.
- Pembiayaan Piutang Usaha: Pembiayaan ini disediakan oleh pemberi pinjaman terhadap piutang usaha, yang tercermin dalam laporan keuangan perusahaan peminjam.
- Growth Capital: Dana semacam itu berfungsi sebagai sumber modal kerja dan juga pembiayaan tonggak. Ini dikenal sebagai modal pertumbuhan karena mereka membantu organisasi dalam mempercepat pertumbuhan mereka.
Kapan Harus Menghindari?
Meskipun mengumpulkan dana melalui hutang ventura mungkin terdengar bijaksana, tetapi perusahaan harus menjauhkan diri dari hutang tersebut jika terjadi skenario berikut.
- Misalkan sebuah perusahaan tidak memiliki peta jalan atau sarana untuk pembayaran hutangnya. Pasalnya, jika pinjaman tidak dilunasi tepat waktu, pemberi pinjaman dapat mengambil alih aset perusahaan untuk menutupi kerugiannya.
- Seseorang harus menghindari hutang ini jika jumlah yang harus dibayar dengan cicilan lebih besar dari hampir 20% dari biaya operasi agregat perusahaan.
- Jika kondisi tambahan yang menjadi bagian dari perjanjian terlalu berisiko untuk disepakati juga
- Jika perusahaan tidak memiliki sumber modal yang tersisa dan satu-satunya pilihan adalah hutang ventura.
Hutang Ventura vs. Modal Ventura
Perbedaan utama antara keduanya disebutkan di bawah ini.
- Perbedaan utama antara modal ventura dan utang ventura adalah bahwa utang ini perlu dibayar kembali.
- Dalam kasus ventura, kontrol modal terdilusi, yang tidak terjadi pada utang ventura karena tidak ada saham ekuitas yang diterbitkan.
- Syaratnya lebih keras dalam hutang ventura, dan konsekuensinya bisa serius bila syarat tidak terpenuhi.
- Ini lebih murah dibandingkan dengan modal ventura.
Keuntungan
- Ini adalah cara mudah bagi perusahaan pemula untuk mengumpulkan dana melalui hutang setelah mereka mengumpulkan modal ventura.
- Perusahaan bisa mendapatkan pendanaan tanpa mengurangi kendali mereka dengan cara menerbitkan saham ekuitas.
- Ini adalah cara yang jauh lebih murah untuk mengumpulkan dana dibandingkan dengan ekuitas.
- Ini membantu perusahaan untuk memenuhi tujuan pertumbuhan mereka.
Kekurangan
- Pengaturan pembiayaan mungkin berisi perjanjian yang ketat, yang tidak dipenuhi dapat menyebabkan penalti.
- Pembayaran kembali jumlah tersebut, jika tidak dilakukan, dapat memungkinkan peminjam untuk mengambil kendali atas aset perusahaan dan menjualnya, yang menyebabkan risiko kebangkrutan yang signifikan.
Kesimpulan
Setelah putaran ekuitas ditutup baru-baru ini, membeli hutang ventura akan lebih mudah bagi perusahaan karena kelayakan kredit akan menjadi yang tertinggi pada saat itu. Perusahaan harus memastikan bahwa mereka memiliki rencana bisnis yang baik, yang harus memastikan bahwa pembayaran kembali pinjaman tersebut dapat dilakukan pada saat itu. Dana ini dapat membantu perusahaan mempercepat pertumbuhan dan kinerjanya.
