Pertumbuhan Dividen (Definisi, Formula) - Contoh Perhitungan

Apa Itu Pertumbuhan Dividen?

Pertumbuhan Dividen adalah peningkatan substansial dalam pembayaran dividen oleh suatu perusahaan kepada pemegang sahamnya dari satu periode waktu ke periode waktu lain dibandingkan dengan pembayaran dividen periode waktu sebelumnya (umumnya pertumbuhan dihitung secara tahunan).

Penjelasan

Dalam istilah yang lebih sederhana, jika dividen yang dibagikan oleh suatu perusahaan kepada pemegang sahamnya meningkat selama periode yang substansial, maka tarif ini memberikan persentase kenaikan pembayaran dividen selama periode mendatang dibandingkan dengan periode sebelumnya. Dividen yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya merupakan bagian dari laba yang dapat diatribusikan pada periode yang bersangkutan. Dengan demikian pertumbuhan dividen juga menjadi cara bagi penganalisis untuk mengetahui kinerja perusahaan.

Formula Pertumbuhan Dividen

Formula Pertumbuhan Dividen = Dividen (D2) - Dividen (D1) * 100 / Dividen (D1)

Dimana,

  • Dividen (D1) = Dividen yang dibayarkan perusahaan untuk Periode P (periode apa saja)
  • Dividen (D2) = Dividen yang dibayarkan perusahaan untuk Periode P-1 (periode sebelum periode P)
  • (Rumus ini bermanfaat untuk digunakan dalam kasus di mana D1 & D2 adalah dividen yang dibayarkan pada periode yang berdekatan)

Dalam hal tarif majemuk akan dihitung berdasarkan dividen yang tersedia untuk periode yang bukan merupakan periode yang berdekatan. Yaitu selisih periode lebih dari 1, maka rumus berikut digunakan untuk menghitungnya:

Pertumbuhan Dividen = (Dividen (D n ) / Dividen (D o )) 1 / n - 1

Dimana,

  • Dividen (Dn) = Dividen periode n
  • Dividen (D0) = Dividen periode awal atau periode awal
  • N = Selisih antara periode Dn & Do

Bagaimana Menghitung? (Penjelasan Langkah demi Langkah)

  1. Pengguna terlebih dahulu perlu mengumpulkan data riwayat pembayaran Dividen sekuritas.
  2. Dalam hal pembayaran dividen untuk dua periode yang berdekatan tersedia, untuk menghitung pertumbuhan untuk dua periode yang berdekatan, kategori dividen yang dibayarkan pada periode sebelumnya sebagai 'D1' & pada periode berikutnya sebagai 'D2'.
  3. Masukkan nilai ke dalam rumus yang disediakan, dan Anda dapat menemukan pertumbuhan sebagai hasilnya.
  4. Untuk menghitung tingkat pertumbuhan gabungan berdasarkan data dari dua periode yang tidak berdekatan, kumpulkan data dan kategorikan dividen awal yang dibayarkan sebagai 'Lakukan' & dividen berikutnya sebagai 'Dn.' Hitung selisih antara dua periode yang menyebutnya sebagai 'n'.
  5. Masukkan nilai yang sama ke dalam rumus tingkat pertumbuhan gabungan untuk evaluasi tingkat.

Contoh

ABC Ltd adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek India. Harga saham perusahaan saat ini adalah Rs. 150. Perusahaan telah membagikan dividen sebesar Rs. 5 per saham di tahun sebelumnya. Tahun ini perusahaan telah memutuskan untuk membayar dividen sebesar Rs. 5,50 per saham. Mengomentari tingkat pertumbuhan dividen perusahaan.

Larutan-

  • Dividen (D2) = Rs. 5,50 per saham
  • Dividen (D1) = Rs. 5.00 per saham

Sekarang dengan memasukkan nilai-nilai ini ke dalam rumus, kita akan mendapatkan,

Pertumbuhan Dividen vs. Hasil Tinggi

  1. Hasil tinggi adalah tingkat yang dihitung dengan membandingkan jumlah uang yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya dengan nilai pasar sekuritas di mana pemegang saham berinvestasi. Untuk menghitung Dividend high yield, kami membutuhkan jumlah dividen dan harga saham. Untuk menghitung hasil dividen, bagi jumlah dividen dengan harga saham saat ini.
  2. Untuk menghitung pertumbuhan Dividen, kami mempertimbangkan faktor-faktor seperti pertumbuhan tahunan, biaya ekuitas, atau tingkat pengembalian, dan jumlah dividen yang dibayarkan oleh perusahaan. Ini menghitung harga saham perusahaan dan membandingkan harga itu dengan harga pasar saham saat ini. Dengan ini, ia mengevaluasi apakah saham tersebut dinilai terlalu tinggi atau dinilai terlalu rendah. Dengan demikian, investor dapat memutuskan untuk berinvestasi pada saham tersebut atau tidak.
  3. Pada dividen yield yang tinggi, yield akan meningkat jika harga saham perusahaan turun, atau jika dividend payout rate meningkat. Dalam jangka pendek, investor dapat berinvestasi untuk mendapatkan hasil yang tinggi, tetapi dalam jangka panjang, investor perlu menganalisis hasil serta pertumbuhan.

Manfaat

  • Kenaikan pembayaran dividen oleh perusahaan di tahun-tahun tersebut menghasilkan pertumbuhan dividen & memberikan tingkat di mana pertumbuhan tersebut terjadi.
  • Dividen yang dibayarkan oleh perusahaan untuk sekuritas adalah penggunaan yang dilakukan, dari laba perusahaan, untuk periode tersebut. Sehingga jika suatu perusahaan menunjukkan peningkatan dividen yang sehat, maka hal tersebut menunjukkan bahwa keuangan perusahaan semakin sehat, dan perusahaan membukukan laba lebih banyak pada periode yang akan datang.
  • Hal ini menjadi hal penting yang perlu dipertimbangkan oleh investor sebelum berinvestasi, karena investor akan berharap mendapatkan dividen yang baik dari investasinya. Dan kenaikan tingkat pertumbuhan ini juga dapat meningkatkan nilai pasar sekuritas perusahaan jika perusahaan memperoleh pengembalian pasar yang sehat.

Kekurangan

  • Model ini bekerja berdasarkan beberapa asumsi. Salah satu asumsi dalam model ini adalah asumsi bahwa dividen akan tumbuh pada tingkat yang konstan. Hanya sedikit peluang pertumbuhan yang berkelanjutan karena bergantung pada pertumbuhan bisnis atau siklus bisnis. Bisnis dapat menghadapi kesulitan atau kesuksesan yang tidak terduga. Model ini memiliki keterbatasan yaitu hanya dapat diterapkan pada perusahaan yang memiliki tingkat pertumbuhan yang stabil.
  • Kedua, jika growth rate dan rate of return atau cost of equity sama, maka rumus ini menjadi tidak berharga karena dalam hal ini harga saham mencapai infinity. Dan jika tingkat pertumbuhan lebih tinggi dari tingkat pengembalian (biaya ekuitas), maka akan menghitung harga saham secara negatif, sehingga dalam beberapa kasus model ini menjadi tidak berharga.

Kesimpulan

  • Investor mencari tren pertumbuhan dividen sebelum memutuskan untuk menginvestasikan dananya karena mereka mengharapkan lebih banyak hasil untuk investasi mereka. Laju pertumbuhan yang meningkat terkadang menjadi masalah bagi perusahaan. Sebuah perusahaan mungkin sampai pada situasi di mana sebagian besar surplus yang diperolehnya selama suatu periode mungkin telah dianggap digunakan dalam beberapa proses pertumbuhan bisnis. Namun, karena tren pasar dan ekspektasi investor, mungkin harus mengorbankan sebagian untuk membayar dividen yang diharapkan.

Artikel yang menarik...