Apa itu Informasi Orang Dalam?
Informasi Orang Dalam adalah sebuah fakta, informasi, atau pemahaman (M&A, Kontrak Baru, terobosan Litbang, peluncuran produk baru, dll.) Yang dapat memengaruhi harga entitas yang terdaftar atau organisasi yang diperdagangkan secara publik setelah diungkapkan dalam domain publik. Perdagangan berdasarkan informasi semacam itu dianggap ilegal.
- Merupakan tugas yang menantang untuk menyatakan seseorang bersalah hanya berdasarkan memegang informasi orang dalam dan memperdagangkannya. Salah satu tugas paling berat bagi SEC adalah membuktikan bahwa orang yang memperoleh keuntungan dari perdagangan orang dalam juga bertanggung jawab atas beberapa kewajiban fidusia dalam organisasi yang sahamnya telah digunakan untuk keuntungan pribadi yang tidak adil.
- Namun, ini juga dapat digunakan untuk mendapatkan atau mencegah kerugian dalam kasus pembuatan atau manipulasi berbagai organisasi atau bug teknis untuk menggunakan atau membuat celah dalam sistem.
Penjelasan
- Setiap perusahaan yang terdaftar memiliki beberapa informasi yang masuk ke domain publik dan akan mempengaruhi harga ekuitas di pasar. Misalnya, pengumuman dividen, peluncuran produk baru, kerugian besar, kontrak baru, dll. Dapat membuat harga sekuritas tidak stabil. Informasi ini hanya tersedia untuk orang-orang yang terlibat dalam operasi sehari-hari entitas, atau mereka yang memiliki hubungan mendalam dalam organisasi seperti direktur, pejabat senior, akuntan, dan sebagainya.
- Berdasarkan informasi yang dirahasiakan, jika seseorang mencoba mendapatkan keuntungan pribadi dengan memperdagangkan sekuritas entitas, itu dikenal sebagai perdagangan orang dalam. Praktik ini mengganggu kebijakan perdagangan bebas di pasar ekuitas dan merugikan investor lain yang tidak memiliki informasi.
Contoh
Beberapa contoh perdagangan orang dalam adalah sebagai berikut:
- Misalnya, informasi material seperti penyelesaian kesepakatan merger dengan organisasi lain yang akan berdampak pada profitabilitas perusahaan di masa depan; dengan demikian, berita positif untuk pasar saham dapat digunakan untuk memperoleh keuntungan melalui pembelian saham sebelum kesepakatan diumumkan ke publik.
- Peluncuran produk baru yang dapat meningkatkan penjualan organisasi dan akan menambah keuntungan secara substansial dapat juga disebut sebagai informasi orang dalam jika entitas yang bersangkutan adalah perusahaan publik.
Implikasi legal
Untuk mengekang perdagangan orang dalam berdasarkan informasi yang dirahasiakan, Bagian 16 dari Securities and Exchange Act, 1934, mewajibkan semua orang dalam, termasuk personel senior seperti direktur, pejabat, dan pemegang ekuitas substansial perusahaan, yaitu, memegang 10% atau lebih adalah tunduk pada berbagai peraturan.
Setiap keuntungan yang timbul atau kerugian yang dihindari karena informasi orang dalam dalam waktu 6 bulan harus disimpan di akun perusahaan. Langkah ini telah membuat manfaat kecil dari malpraktek dalam perdagangan orang dalam menjadi kurang menguntungkan. Selain itu, bagi pemilik kepemilikan ekuitas substantif yang juga memimpin posisi manajemen di perusahaan perlu melaporkan transaksi yang melibatkan pembelian atau penjualan saham kepada Security and Exchange Commission.
Perdagangan Orang Dalam dengan Informasi Orang Dalam
- Perdagangan orang dalam menunjukkan transaksi saham entitas oleh orang (memegang 10% atau lebih ekuitas korporasi) di pasar ekuitas dengan melampaui hukum perdagangan bebas dan menghasilkan keuntungan atau menghindari keuntungan berdasarkan informasi yang tidak tersedia untuk masyarakat umum. Jadi, pejabat, direktur, dan pemilik tingkat tinggi dengan lebih dari 10% kepemilikan berada di bawah radar orang dalam.
- Orang dalam dapat dikenai biaya tidak hanya karena memperdagangkan keamanan dengan menggunakan informasi yang dirahasiakan, tetapi juga ketika komunikasi semacam itu dikomunikasikan kepada orang lain yang dapat memperoleh manfaat dari itu.
- Diperbolehkan untuk melakukan perdagangan oleh orang dalam organisasi asalkan SEC mendapat informasi yang baik tentang perdagangan yang dilakukan oleh mereka.
- Perdagangan orang dalam adalah tindak pidana di AS, dan hukuman berat dengan penjara dapat dijatuhkan. SEC (Securities and Exchange Commission) bertanggung jawab untuk menganiaya orang-orang yang terlibat dalam perdagangan tidak adil berdasarkan informasi orang dalam.
Kesimpulan
Informasi orang dalam itu sendiri tidak berbahaya kecuali jika digunakan untuk memanipulasi perdagangan entitas yang terdaftar untuk keuntungan yang tidak semestinya dan mencegah kerugian. Perdagangan orang dalam berdasarkan informasi yang dirahasiakan di ruang publik sulit untuk dibingkai dan dibuktikan dengan tuduhan tersebut. Selama bertahun-tahun, undang-undang menjadi sangat ketat dalam masalah-masalah seperti itu karena eksploitasi massal dan protes publik, namun tetap tidak dapat menghentikan insiden yang merajalela di dunia usaha.
