Apa itu Short Selling?
Short selling adalah strategi perdagangan yang dirancang untuk memperoleh keuntungan cepat dengan berspekulasi tentang jatuhnya harga keamanan finansial dan dilakukan dengan meminjam sekuritas dari broker dan menjualnya di pasar dan kemudian membeli kembali sekuritas setelah harga turun. Bagian yang menarik dari fenomena ini adalah bahwa seorang pedagang dapat menjual saham atau aset meskipun ia tidak memilikinya dalam portofolionya. Ini sebagian besar dilakukan pada perdagangan instrumen keuangan di pasar keuangan, komoditas, dan pasar mata uang.
Bagaimana Cara Menjual Saham Pendek? (Langkah)
Mekanisme short selling melibatkan tiga langkah dasar:
- Langkah 1 - Anda meminjam saham dari broker Anda dengan membayar sedikit biaya. Pialang dapat mengatur saham ini dengan menghubungi institusi besar.
- Langkah 2 - Sekarang, setelah broker mengatur saham di akun Anda, Anda dapat menjualnya pada harga pasar saat ini dengan antisipasi bahwa harga pasar akan turun dan kemudian membelinya dengan harga yang lebih rendah.
- Langkah 3 - Langkah terakhir dalam proses ini adalah membeli kembali saham setelah harga target tercapai. Sekarang Jika harga telah bergerak ke arah tersebut, Anda memprediksikan maka Anda telah mendapat untung. Jika tidak, Anda harus membeli kembali saham dengan harga yang lebih tinggi, yang pada akhirnya menyebabkan kerugian.
- Langkah 4 - Trader mengembalikan saham ke broker.
Contoh Saham Short Selling
Mari kita ambil contoh short selling.
Pertimbangkan skenario di mana saham diperdagangkan dengan harga $ 500. Hasil kuartalan ditunggu dalam seminggu, dan melihat hasil pesaing, nampaknya perusahaan akan mencatat angka buruk. Seorang pedagang ingin memanfaatkan peluang ini dan menghasilkan dengan menjual saham ini secara singkat. Karena pedagang tidak memiliki saham ini, dia harus meminjam saham ini dari pialangnya. Posting ini, dan pedagang menjual saham secara singkat untuk mengantisipasi harga saham akan turun. Rencananya adalah bahwa pedagang akan membeli kembali saham tersebut setelah turun 10%.
Hasil kuartalan yang diumumkan satu minggu kemudian sesuai dengan perkiraan, dan perusahaan telah membukukan penurunan laba sebesar 10% setiap tahun. Harga saham jatuh dan saham turun 15%. Pedagang mencari peluang ini dan, mempertahankan disiplin keuangan, menutup posisinya pada $ 450, turun 10% dari harga pasar minggu lalu. Pedagang telah mendapat untung $ 50 (10%) di setiap lot. Dengan asumsi kontrak itu untuk sepuluh lot, itu menghasilkan keuntungan $ 500 dari investasi $ 5000.
Perhitungan Pengembalian Tahunan akan -
Skenario yang baru saja didiskusikan adalah skenario yang menguntungkan ketika harga saham bergerak ke arah yang diantisipasi, dan pedagang telah membuat pengembalian tahunan sebesar 520%. Tidak ada aset di dunia yang dapat memberikan keuntungan itu. Namun sebaliknya, jika perusahaan membukukan hasil yang baik, harga saham mungkin akan meledak, dan posisi pedagang akan memburuk. Hasilnya dirangkum di bawah ini.
Perhitungan Pengembalian Tahunan akan -
Keuntungan dari Saham Short Selling
Beberapa keunggulannya adalah sebagai berikut:
- Penjualan singkat saham adalah fitur unik yang memungkinkan pedagang untuk mengambil posisi pada produk keuangan yang mungkin tidak dimilikinya tetapi masih mendapat untung dari produk tersebut dengan memprediksi penurunan harga.
- Penjualan singkat sering kali dilakukan dengan margin dan melibatkan leverage yang baik. Karenanya, posisi perdagangan apa pun, jika diprediksi dengan benar, dapat menghasilkan pengembalian yang diperbesar.
Kerugian dari Short Selling
Beberapa kekurangannya adalah sebagai berikut:
- Kerugian terbesar dari penjualan singkat adalah uang yang dapat hilang oleh pedagang jika harga bergerak ke arah yang berlawanan. Karena harga maksimum yang bisa turun saat turun adalah nol, tidak ada batasan atas harga. Jadi pada hari yang buruk, jika Anda mendarat di sisi lain, itu bisa menyebabkan kerugian besar.
- Kerugian lainnya adalah arus kas yang terkait dengan produk keuangan yang mendasarinya. Jika pedagang memiliki saham yang dijual pendek untuk beberapa waktu dan membayar dividen, maka, dalam kasus itu, pedagang berkewajiban untuk membayar dividen itu kepada broker.
Poin Penting
- Short selling digunakan oleh institusi besar untuk tujuan hedging. Perusahaan besar yang bergantung pada komoditas yang harganya mungkin berfluktuasi di masa depan menggunakan short selling untuk melindungi risiko mereka. Misalnya, tata motors memiliki eksposur yang besar ke pasar Inggris. Oleh karena itu untuk melindungi risiko turunnya pound Inggris, mereka akan melakukan short sell kontrak berjangka GBP untuk meminimalkan pergerakan merugikan yang mendasarinya.
- Short selling adalah satu-satunya mekanisme di mana uang dapat dibuat di pasar yang sedang jatuh atau periode resesi. Selain itu, leverage short selling jauh lebih baik daripada membeli produk yang mendasarinya. Itulah mengapa pepatah umum di pasar keuangan bahwa lebih banyak uang dihasilkan dengan menjual daripada membeli.
- Penjualan pendek pada dasarnya adalah strategi jangka pendek. Secara umum, jika Anda mencari pasar saham jangka panjang di seluruh ekonomi dunia, cenderung naik. Untuk secara konsisten menghasilkan uang, pedagang harus mengatur waktu pasar dengan benar dan berhati-hati dalam menutup posisi pada hari yang buruk.
- Penjual pendek meskipun mencoba untuk melakukan panggilan berdasarkan peristiwa (seperti deklarasi rilis triwulanan) atau berita buruk, tetapi paling sering daripada tidak, berita tersebut sudah dihargai pada harga pasar saat ini. Pada saat itu, Anda mungkin menemukan harga menguat setelah beberapa waktu, meskipun segala sesuatu tentang saham terlihat buruk. Dalam skenario ini, bahkan setelah melakukan setiap penelitian, penjual pendek mungkin kehilangan uang.
Kesimpulan
Walaupun terdengar spekulatif, short selling merupakan salah satu strategi hedging yang tidak hanya dilakukan oleh hedge fund atau investor institusional tetapi juga korporasi besar. Ini menghindari kerepotan menjual barang yang mendasarinya jika siklus telah bergeser, dan situasinya tampak suram untuk jangka waktu yang singkat. Sederhananya, dalam skenario seperti itu, investor dapat melakukan lindung nilai terhadap posisi mereka dengan menjual pendek daripada menjual posisi pengiriman mereka.
