Definisi Perdagangan Pasangan
Perdagangan berpasangan dapat didefinisikan sebagai strategi perdagangan yang menggunakan analisis statistik dan teknis dan melibatkan pasangan posisi panjang dan pendek pada saham yang sangat berkorelasi satu sama lain untuk tujuan memperoleh tingkat keuntungan yang lebih tinggi terlepas dari arahnya. di mana pasar sedang bergerak.
Strategi ini tetap tidak terpengaruh oleh arah pergerakan pasar. Jenis opsi perdagangan strategis ini adalah kombinasi dari posisi buy maupun posisi pendek saham yang saling berkorelasi. Ini adalah strategi netral pasar yang tidak hanya didasarkan pada analisis statistik tetapi juga analisis teknis semata-mata untuk tujuan menghasilkan pengembalian potensial yang bersifat netral pasar.
Bagaimana Cara Kerja Pairs Trading?
Strategi perdagangan berpasangan mengasumsikan bahwa ada netralitas di pasar, atau dengan kata lain, sekuritas akan bergerak dan akan terus bergerak dengan cara yang sama seperti sebelumnya. Artinya, trader yang berpartisipasi dalam strategi ini akan mencari sekuritas berkorelasi tinggi.
Sekuritas ini dapat dimiliki oleh satu industri, dan terkadang pesaing langsung juga. Sekuritas berkorelasi tinggi ini mungkin mulai menyimpang dalam pergerakan harga masing-masing, dan itu dapat terjadi selama beberapa menit atau minggu atau bulan juga dalam jangka panjang.
Pedagang pasangan dalam konsep netralitas pasar mengharapkan harga sekuritas yang tidak berkinerja baik saat ini untuk bangkit kembali, atau dengan kata lain, mereka mengharapkan kenaikan harga sekuritas mereka yang berkinerja buruk. Pedagang pasangan dalam konsep netralitas pasar juga mengharapkan harga sekuritas yang berkinerja lebih untuk jatuh dalam waktu dekat.
Contoh Perdagangan Pasangan
Jika saham ABC berkorelasi dengan saham CBA, dimana saham sebelumnya naik 20 poin, dan saham ABC turun 20 poin, maka dapat diasumsikan bahwa kedua saham tersebut akan bangkit kembali ke korelasi positifnya yang tinggi.
Strategi Pair Trading
Korelasi historis kedua saham adalah dasar dari strategi perdagangan berpasangan. Penggerak utama dari strategi ini bisa jadi fakta bahwa saham yang berpartisipasi dalam hal yang sama harus memiliki tingkat korelasi positif yang lebih tinggi.
Jika seorang trader mendeteksi ketidaksesuaian yang berkaitan dengan korelasi, dia dapat memilih untuk menerapkan strategi ini. Dengan kata lain, ketika seorang pedagang menyadari bahwa kedua saham tersebut tidak berkorelasi atau jika korelasi antara sekuritas sudah tidak ada lagi, maka dia dapat menggunakan perdagangan pasangan. Para pedagang bahkan dapat menyingkirkan saham pendek dengan menjualnya karena harganya diperkirakan akan turun, sedangkan mereka dapat menyimpan saham panjang karena harganya diperkirakan akan naik.
Perbedaan Antara Perdagangan Pasangan dan Arbitrase Statistik
Arbitrase statistik dapat didefinisikan sebagai versi modifikasi dari strategi perdagangan berpasangan. Arbitrase statistik atau StatArb mencakup strategi perdagangan yang didorong secara kuantitatif. Tujuan akhir dari setiap strategi adalah untuk menghasilkan tingkat keuntungan yang lebih tinggi bagi perusahaan perdagangan.
Arbitrase statistik adalah strategi frekuensi menengah dan bukan strategi frekuensi tinggi. Arbitrase statistik sebagian besar diterapkan di pasar keuangan, dan telah menjadi sangat populer di dana lindung nilai serta bank investasi. Tidak seperti perdagangan berpasangan, arbitrase statistik tidak terbatas hanya pada dua saham atau sekuritas. Pedagang dapat menerapkan konsep arbitrase statistik dalam berbagai saham berkorelasi. Arbitrase statistik menggunakan portofolio yang besar dan beragam yang diperdagangkan hanya untuk periode waktu yang lebih singkat.
Keuntungan
- Membantu dalam mitigasi risiko - Dapat membantu dalam mitigasi risiko karena berkaitan dengan perdagangan dua sekuritas, yang berarti bahkan jika salah satu berkinerja buruk, maka yang lain dapat menyerap kerugian. Ini membantu dalam meminimalkan risiko perdagangan yang timbul sebagai akibat dari pergerakan ke arah pasar.
- Keuntungan terjamin - Ini memastikan bahwa pedagang memperoleh keuntungan terlepas dari kondisi pasar. Dengan kata lain, pedagang pasangan akan dapat memperoleh pengembalian dari perdagangan tidak peduli apakah pasar berayun ke samping, kalah, naik, dan sebagainya.
Kekurangan
- Pengisian Harga: Menghasilkan keuntungan dalam perdagangan berpasangan bergantung pada margin yang terlalu sempit, dan transaksi harus dilakukan dalam volume besar, yang menunjukkan bahwa ada tingkat risiko yang tinggi bahwa pesanan saham tidak akan dipenuhi pada harga yang diharapkan.
- Komisi: Perdagangan pasangan sangat tidak disarankan oleh beberapa pedagang karena fakta bahwa mereka menuntut mereka untuk membayar tingkat komisi yang lebih tinggi. Sepasang perdagangan terkadang mengharuskan pedagang membayar dua kali lipat komisi untuk perdagangan standar. Untuk trader yang beroperasi dengan margin sempit, perbedaan komisi adalah perbedaan antara keuntungan dan kerugian.
Kesimpulan
Dalam konsep perdagangan berpasangan, apapun cara pasar bergerak, sekuritas yang berkorelasi akan terus bergerak ke arah yang sudah mereka pindahkan. Dalam kasus perdagangan panjang, keamanan berkorelasi yang berkinerja buruk akan naik harga sedangkan, dalam kasus perdagangan pendek, keamanan berkorelasi yang berkinerja lebih tinggi akan jatuh harga.
Untuk menyimpulkan, dapat dikatakan bahwa perdagangan berpasangan adalah salah satu alat perdagangan yang kuat karena dapat membantu dalam mitigasi atau meminimalkan risiko yang terkait dengan perdagangan dan bahkan memungkinkan pedagang untuk mendapatkan keuntungan terlepas dari bagaimana pasar sebenarnya bergerak. Bahkan strategi tersebut bisa gagal jika korelasi antar sekuritas tidak dievaluasi dengan baik.
