Reksa Dana Tertutup (Definisi, Contoh) - Bagaimana itu bekerja?

Apa itu Reksa Dana Tertutup?

Reksa dana tertutup adalah jenis dana yang dikelola secara profesional yang memiliki portofolio tertentu (kombinasi lebih dari satu skrip) berdasarkan jumlah saham tetap yang diterbitkan pada penawaran umum perdana, terdaftar di bursa untuk diperdagangkan di pasar sekunder dan tidak dapat ditebus dari dana.

Penjelasan

  • Ini adalah reksa dana yang dikelola secara profesional, sama seperti reksa dana. Mereka memiliki manajer hubungan khusus yang menangani portofolio dan terus melakukan perdagangan, misalnya, membeli / menjual dan menahan skrip sesuai kondisi pasar.
  • Seperti dana yang diperdagangkan di bursa, dana ini diperdagangkan sebagai ekuitas karena harganya berubah sepanjang sesi perdagangan. Namun, ini sangat mirip dengan dana yang diperdagangkan ekuitas tetapi memiliki perbedaan besar juga.
  • Setelah penawaran umum perdana, dengan dana tertutup, perusahaan tidak dapat menerbitkan saham lebih lanjut. Selain itu, dana ini tidak dapat ditebus dengan cara membeli kembali saham. Satu-satunya hal yang mungkin dilakukan adalah membeli dan menjual saham tersebut di pasar sekunder oleh investor.

Bagaimana cara kerjanya?

  • Mereka memiliki beberapa fitur yang membuatnya populer di kelasnya. Ini mirip dengan dana yang diperdagangkan di bursa atau reksa dana. Dana ini dikelola oleh penasihat investasi, dijalankan oleh manajemen ahli yang memulai perdagangan pada portofolio yang ditetapkan.
  • Mereka mengenakan sejumlah biaya, yang pada gilirannya menghasilkan pendapatan bagi investor dalam bentuk capital gain. Ini dikategorikan sebagai perusahaan investasi yang dapat diakses oleh masyarakat umum untuk berinvestasi.
  • Baik manajer portofolio dan portofolio harus terdaftar di sekuritas dan komisi bursa dan mematuhi pedoman / persyaratan bursa.
  • Sesuai aturan komisi pertukaran sekuritas, itu hanya dapat diluncurkan dengan cara penawaran umum perdana terbuka untuk waktu yang singkat (2-10 hari) sebagaimana diperbolehkan oleh aturan bursa, sebagaimana diizinkan.
  • Setelah itu, dana ini diperlakukan sebagai saham dan diperdagangkan di pasar saham sebagai skrip ekuitas. Harga reksa dana bisa lebih atau kurang dari harga penawaran umum perdana tergantung dari permintaan dan penawaran di pasar.

Contoh Reksa Dana Tertutup

  1. HDFC Equity Opportunities Fund - Ini adalah dana tertutup dengan kapitalisasi besar yang jatuh tempo pada Juli 2020, korpus 1118 crore yang diperdagangkan pada 9,85 melawan 10,65 NAV dengan diskon 8,1%.
  2. ICICI Prudential Value Fund - Ini adalah dana berharga dengan aset 1779 crore yang akan jatuh tempo pada Juni 2021, diperdagangkan pada 9,2 melawan 10,38 NAV dengan diskon 12,8%.
  3. Unit ICICI Prudential Bharat Consumption Fund - Ini adalah dana seri II dengan aset 267 crores yang diperdagangkan pada 8,79 melawan 9,91 NAB dengan diskon 12,9%.

Bagaimana Cara Berinvestasi di Reksa Dana Tertutup?

  • Investasi dalam dana tertutup dapat dilakukan langsung di pasar atau melalui agen. Bisa juga dengan menghubungi distributor reksa dana dan menanyakan formalitas dan formulir serta aplikasi yang perlu dilengkapi. Sebelum berinvestasi, seorang investor harus memastikan bahwa dia melakukan investasi melalui distributor yang terdaftar di asosiasi reksa dana, yang mengatur dana tersebut dengan nomor ARN yang diberikan oleh asosiasi.
  • Jika investasi perlu dilakukan melalui rencana langsung, maka diperlukan penasihat keuangan, yang tersedia melalui distributor. Namun, tidak perlu membayar komisi apa pun kepada distributor untuk layanan konsultasi. Distributor harus mengungkapkan semua komisi tarif dan biaya yang harus dibayarkan kepada mereka untuk semua skema yang tersedia.
  • Investor dapat berinvestasi langsung dengan mengunjungi reksa dana tertutup, cabang reksa dana, atau melalui situs online. Formulir fisik dapat diserahkan ke agen dan distributor yang menyediakan layanan tersebut.

Sebelum berinvestasi, investor harus memeriksa rekam jejak dana dan skema dan mengacu pada label produk.

Pelabelan harus mengandung -

  • Sifat skema
  • Tujuan investasi
  • Tingkat resiko
  • Dokumen informasi skema

Keuntungan

  1. Stabilitas - Ini stabil dengan basis asetnya. Pada saat NFO, dana ini mengumpulkan basis aset yang sangat besar. Manajer investasi memiliki risiko minimal pelunasan aset dan terjadinya perubahan aset. Dana ini dapat diinvestasikan dalam aset keuangan, ekuitas, atau sekuritas hutang lainnya.
  2. Peluang Baru - Ini memungkinkan investor untuk berinvestasi dalam berbagai strategi baru dan kreatif.
  3. Kebebasan dari Arus Besar - Tidak ada risiko arus masuk dan arus keluar besar-besaran dalam dana tertutup. Uang investor terkunci sampai saat jatuh tempo. Hasilnya, fund manager mampu mengambil keputusan yang rasional.
  4. Peningkatan Fleksibilitas - Investor bebas untuk menjual dana dan melikuidasi posisinya sesuai aturan yang dibuat oleh fund house. Unit-unit ini dapat dijual di pasar selama jam perdagangan.
  5. Manajer investasi dapat membuat Portofolio unik - Portofolio yang mengesankan untuk mendapatkan pengembalian yang lebih baik.
  6. Perdagangan di Bursa Efek - Investor diizinkan untuk memperdagangkan unit dana tertutup mereka di bursa saham. Harga dapat bervariasi dari nilai aset bersih dana.

Kekurangan

  1. Biaya - Pelanggan harus membayar biaya besar untuk membeli atau menjual unit,
  2. Opsi Berlangganan - Hanya dapat dibeli melalui broker atau perantara.
  3. Perubahan Cepat - Portofolio di bawah dana semacam itu mengalami perubahan cepat yang biasanya tidak dapat diprediksi.
  4. Likuiditas - Dana ini menawarkan lebih sedikit likuiditas dibandingkan dengan dana ujung terbuka.
  5. Penetapan Harga - Faktor diskon dapat menurunkan harga dana tertutup.

Kesimpulan

  • Ini dapat digambarkan sebagai jenis dana yang dikelola secara profesional yang berisi proporsi tetap dari skrip di dalamnya (portofolio tertentu) yang ditawarkan selama penawaran umum perdana dan tidak dapat ditebus dari dana tersebut tetapi hanya dapat diperdagangkan di pasar sekunder.
  • Dana ini menawarkan manfaat luas seperti memberikan stabilitas, fleksibilitas, dana tetap yang tidak dapat ditebus, portofolio unik, dan opsi perdagangan pertukaran tetapi juga memiliki kekurangan seperti penguncian dana yang tidak dapat ditebus dari dana (seseorang dapat keluar dengan berdagang di pasar sekunder) , biaya berlangganan lebih karena biaya khusus perlu dibayarkan kepada manajer portofolio, pasar yang tidak dapat diprediksi, batasan dalam opsi berlangganan.

Artikel yang menarik...