Pembiayaan Proyek vs Ekuitas Swasta
Katakanlah Anda baru saja mulai mempelajari keuangan, dan Anda telah mendengar tentang keduanya - Keuangan Proyek dan Ekuitas Pribadi. Anda memiliki perasaan campur aduk tentang karier ini. Karena mereka berada dalam domain keuangan, Anda merasa bahwa apa pun yang terjadi, Anda akan menyukai masing-masingnya. Tapi apakah itu? Kami akan memecahkan beberapa mitos dan menunjukkan kepada Anda bagaimana Anda perlu mendekati karier Anda dalam dua mata pelajaran yang sangat berbeda ini.
Berikut alur yang akan kita ikuti - pertama-tama kita akan berbicara tentang mengapa Anda harus mempelajari kedua mata pelajaran ini (keduanya sangat luas cakupan dan peluangnya); lalu kita akan mendefinisikan keduanya; kemudian kita akan membahas konsep penting dalam masing-masing mata pelajaran ini; kemudian kita akan berbicara tentang kompensasi, pendidikan dan keseimbangan kehidupan kerja; dan terakhir kami akan melakukan analisis komparatif antara keduanya.
Kedengarannya bagus?
Mari kita pecahkan kebingungan dan memuaskan dahaga Anda karena mengetahui keduanya lebih detail.
# 1 - Mengapa mempelajari Project Finance atau Private Equity?
Pembiayaan proyek adalah seni mendanai proyek, seringkali cukup besar dari sumber dana yang berbeda. Jadi jika Anda mengetahui keuangan proyek, ini akan membantu Anda memahami bagaimana keseluruhan proses ditangani. Misalkan Anda bergabung dengan bank setelah Anda belajar dan melihat bahwa bank Anda bekerja sebagai pemodal untuk perusahaan manajemen proyek. Anda perlu mengetahui lebih detail bagaimana bank akan memutuskan untuk berinvestasi dalam proyek atau tidak berinvestasi. Bank akan melihat proyeksi arus kas melalui pemodelan keuangan, dan kemudian jika arus kas yang diproyeksikan tampak memuaskan, hanya akan memberikan sanksi terhadap pinjaman. Anda juga perlu mengetahui jaminan apa yang akan disimpan oleh perusahaan pengelola proyek sebagai hipotek karena mereka tidak dapat menggadaikan aset perusahaan mereka.
Dalam kasus ekuitas swasta, Anda harus menguasai analisis investasi. Dalam ekuitas swasta, Anda adalah bagian dari perusahaan tempat banyak investor berkumpul untuk berinvestasi dalam bisnis yang layak. Jadi Anda bisa mengerti bahwa banyak bisnis membutuhkan pendanaan. Tetapi perusahaan ekuitas swasta hanya akan berinvestasi dalam bisnis yang ROI-nya paling tinggi. Anda perlu mengetahui cara melakukan analisa investasi komparatif agar Anda dapat mengetahui berapa banyak biaya peluang yang Anda keluarkan sebagai akibat dari memutuskan untuk berinvestasi pada bisnis tertentu. Seringkali orang bingung antara perbankan investasi dan ekuitas swasta, tetapi keduanya berbeda. Dalam investasi, konsultan perbankan mengatur dana untuk bisnis / klien. Perbankan investasi adalah layanan peningkatan modal. Padahal, perusahaan ekuitas swasta berinvestasi; sebagai bagian dari tim analis di perusahaan ekuitas swasta,pekerjaan Anda bukanlah memberi nasihat tetapi untuk berinvestasi.
Mempelajari kedua mata pelajaran ini akan memberi Anda konsep dan pengetahuan umum tentang dua jenis sub-domain keuangan ini. Dan keduanya sangat lazim di dunia bisnis kita saat ini.
# 2 - Pembiayaan Proyek vs. Ekuitas Swasta - Arti
Apa itu Project Finance?
Pembiayaan proyek berguna ketika perusahaan memutuskan untuk memulai proyek besar, biasanya proyek industri atau terbarukan. Proyek apa pun membutuhkan pendanaan. Di awal proyek, tidak ada aset. Jadi, bagaimana pinjaman itu diatur? Pemodal atau sponsor (seringkali investor ekuitas) memutuskan untuk melihat proyeksi arus kas proyek dan kemudian berinvestasi berdasarkan arus kas yang diproyeksikan. Sekarang, bagaimana jika proyek tidak menghasilkan arus kas sebanyak yang diproyeksikan. Bagaimana mereka akan membayar jumlah yang diinvestasikan dalam proyek tersebut? Untuk mengatasi masalah ini, aset proyek yang digunakan dalam proyek digunakan sebagai jaminan. Jika kebetulan, proyek tidak menghasilkan arus kas sebanyak itu dan dengan demikian tidak dapat melunasi, maka aset proyek diambil alih oleh pemberi dana atau sponsor.
Sekarang, di atas hanyalah gambaran umum tentang pembiayaan proyek. Ada banyak hal penting tentang ini. Banyak pihak dan dokumen digunakan sebagai bagian dari proses, yang akan Anda ketahui di bagian selanjutnya.
Apa itu Ekuitas Pribadi?
Tidak diragukan lagi bahwa ekuitas swasta sama sekali berbeda dari pembiayaan proyek. Dalam kasus ekuitas swasta, biasanya ada empat fungsi. Fungsi pertama dan terpenting adalah penggalangan dana. Biasanya penggalangan dana dilakukan oleh rekan senior. Tetapi sebagai junior juga, ada banyak peluang untuk menganalisis kinerja masa lalu, investor masa lalu, dan strategi yang digunakan di masa lalu. Seringkali, sebagai junior associate, Anda perlu melakukan analisis kredit. Fungsi kedua adalah penyaringan. Dalam penyaringan, rekan junior mengambil peran utama. Mereka mencari semua peluang dan layar dengan menggunakan model keuangan (Penilaian DCF, metode Net Present Value, dll.). Mereka melihat apakah berinvestasi dalam proyek-proyek ini akan menguntungkan atau tidak. Fungsi ketiga adalah mengelola investasi dan portofolio.Rekan membantu membalikkan operasi dan membantu meningkatkan efisiensi operasional (EBITDA, ROE, dll.). Terakhir, asosiasi ekuitas swasta juga mengerjakan fungsi utama keempat mereka, yaitu menganalisis strategi keluar yang memerlukan analisis mendalam.
Rekan ekuitas swasta perlu teliti dengan model keuangan. Mereka juga perlu memiliki pengetahuan investasi yang mendalam dan sadar akan perubahan pasar sekarang dan nanti. Jalani profesi ini jika Anda memiliki bakat analisis dan hasrat untuk berinvestasi dalam arti yang lebih luas.
# 3 - Konsep Penting
Proyek keuangan
Pada bagian ini, kita akan mempelajari beberapa konsep dalam pembiayaan proyek dan juga mengetahui tentang pihak-pihak yang terlibat dan dokumen yang diperlukan.
- Pengembangan proyek: Pengembangan proyek adalah salah satu konsep terpenting yang perlu Anda ketahui. Karena pembiayaan proyek adalah tentang pendanaan dalam proyek secara berurutan. Jadi, penting untuk mengetahui tahapan pengembangan proyek -
- Tahap pra-penawaran
- Tahap negosiasi kontrak
- Tahap penggalangan uang
- Pihak yang terlibat: Ada banyak pihak yang terlibat dalam pembiayaan proyek. Mari kita lihat semua pesta ini secara singkat -
- Sponsor: Orang yang mensponsori proyek, seringkali investor ekuitas.
- Pemberi Pinjaman: Lembaga keuangan yang meminjamkan uang untuk proyek tersebut
- Penasihat keuangan: Mereka membantu para pihak untuk memahami berapa banyak laba atas investasi yang dapat mereka buat. Mereka bisa berada di kedua sisi - pemberi pinjaman atau peminjam.
- Penasihat teknis: Seringkali, untuk pelaksanaan proyek yang efektif, konsultan teknis dipekerjakan. Mereka bertindak sebagai penasihat teknis untuk proyek tersebut.
- Penasihat hukum: Seperti namanya, mereka membantu dalam masalah hukum.
- Debt Financier: Orang yang memberikan pinjaman terjamin untuk proyek berdasarkan aset proyek.
- Investor Ekuitas: Orang yang menginvestasikan uang, bukan saham
- Badan pengatur: Umumnya, otoritas pemerintah yang mengurus peraturan mengenai seluk-beluk proyek.
- Badan multilateral: Badan-badan tersebut adalah bagian dari grup Bank Dunia.
- Dokumen yang diperlukan: Ada beberapa dokumen yang sangat penting. Mari kita lihat -
- Dokumen pemegang saham / sponsor
- Dokumen keuangan
- Dokumen proyek
- Dokumen proyek lainnya
- Model Keuangan: Sebelum berinvestasi, investor mana pun ingin tahu bagaimana uang mereka akan diperoleh kembali. Demikian pula dengan sponsor, ketika mereka diminta untuk berinvestasi dalam suatu proyek, mereka perlu mengetahui bagaimana proyek tersebut akan dilakukan. Jadi, mereka mempekerjakan orang-orang yang dapat menghitung proyeksi arus kas sehingga mereka dapat memahami manfaat proyek dan seberapa besar ROI yang dapat mereka harapkan darinya. Dan arus kas yang diproyeksikan dihitung melalui pemodelan keuangan. Pemodelan keuangan hanyalah spreadsheet yang terdiri dari perhitungan penting.
Ekuitas Pribadi
Ada beberapa konsep yang akan memberi Anda petunjuk tentang apa yang dapat Anda harapkan di bawah ekuitas swasta saat Anda mempelajari lebih lanjut tentang ekuitas swasta. Mari kita lihat -
- Investor ekuitas swasta: Secara umum, investor yang berinvestasi dalam bisnis sebagai pengganti kepemilikan bisnis tersebut akan disebut sebagai investor ekuitas swasta.
- Investor Malaikat: Investor yang berinvestasi dalam bisnis rintisan dan seringkali bisnis yang sangat berisiko disebut sebagai investor malaikat. Angel Investor sering mengambil peran utama dalam perusahaan setelah mereka berinvestasi.
- Pemodal Ventura: Pemodal ventura adalah sekelompok investor yang mengumpulkan uang mereka dan berinvestasi dalam bisnis swasta. Lihat perbedaan antara Ekuitas Pribadi dan Modal Ventura
# 4 - Pembiayaan Proyek vs. Ekuitas Swasta - Kompensasi
Sebagai profesional keuangan proyek, kompensasi Anda sangat besar. Rata-rata, seorang profesional keuangan proyek mendapat sekitar US $ 100.468 per tahun. Tetapi Anda perlu mengatur semuanya dari atas ke bawah. Anda akan memiliki lebih sedikit pilihan untuk mendelegasikan tugas seolah-olah ada sedikit perbedaan; maka, Anda akan bertanggung jawab kepada senior Anda. Untuk menjadi profesional keuangan proyek, Anda harus memiliki pengalaman beberapa tahun sebelum mengambil alih.
Di perusahaan ekuitas swasta, jika Anda bekerja sebagai rekanan, Anda dibayar dengan baik. Dan itu sama menguntungkannya dengan para profesional perbankan investasi. Bergantung pada seberapa banyak nilai yang Anda bawa ke pasar, kompensasi Anda berkisar dari US $ 100K - $ 220K per tahun. Tidak heran mengapa banyak profesional keuangan ingin dipekerjakan oleh perusahaan ekuitas swasta.
# 5 - Pembiayaan Proyek vs. Ekuitas Swasta- Pendidikan
Prasyarat untuk menjadi seorang profesional keuangan proyek adalah memiliki kemampuan untuk menganalisis dan memecahkan masalah yang mungkin muncul tiba-tiba. Bersamaan dengan itu, Anda perlu mengambil gelar MBA di bidang Keuangan dari lembaga terkenal. Setelah melalui 25 profil pembiayaan proyek teratas di India, kami telah menyimpulkan bahwa MBA adalah suatu keharusan untuk mencapai yang lebih tinggi dalam organisasi yang membantu membangun proyek. Selain itu, jika Anda memiliki latar belakang Chartered Accountancy, Cost Accountancy atau memiliki gelar di bidang Hukum dan memiliki gelar MBA dari B-School yang banyak dicari, Anda akan menciptakan keajaiban dalam dunia keuangan proyek.
Para profesional ekuitas swasta perlu memiliki lebih banyak pengetahuan tentang investasi. Jadi, jika mereka mengambil gelar MBA di bidang Keuangan, itu bagus. Tetapi mereka juga membutuhkan beberapa nilai tambah. Kursus terbaik untuk dikejar, jika mereka ingin menjadi profesional terbaik dalam ekuitas swasta, adalah CFA. Kursus ini dirancang dengan sangat baik sehingga dianggap sebagai kursus terbaik bagi siapa saja yang ingin berkembang dalam profesi investasi. CFA bukanlah ujian yang mudah untuk dilalui. Tetapi jika Anda berkomitmen untuk membuat merek Anda sebagai profesional ekuitas swasta, Anda akan menghapusnya pada waktunya. Ingat, komitmen adalah kuncinya.
# 6 - Pembiayaan Proyek vs. Ekuitas Pribadi- Keseimbangan kehidupan kerja
Dalam profesional keuangan proyek, tekanan kerja lebih dari 9 hingga 5 profesional normal. Karena profesional keuangan proyek perlu menangani banyak hal secara bersamaan, mereka perlu berinvestasi minimal 12 jam sehari atau bahkan lebih. Biasanya, mereka jarang bekerja di akhir pekan, tetapi mereka mungkin perlu bekerja jika ada krisis yang muncul dan mereka perlu segera menyelesaikan masalah tersebut. Dengan demikian, profesional keuangan proyek menjaga keseimbangan kehidupan kerja yang baik.
Rekan ekuitas swasta juga menginvestasikan 12 jam sehari untuk bekerja. Biasanya, mereka tidak bekerja pada akhir pekan, dan sangat jarang mereka perlu hadir sepanjang malam untuk analisis. Jadi, keseimbangan kehidupan kerja mereka juga dijaga. Mereka mendapatkan cukup waktu untuk bergaul dengan keluarga mereka dan melakukan satu atau dua hobi.
Analisis Perbandingan - Pembiayaan Proyek vs. Ekuitas Swasta
Mari kita lihat beberapa perbedaan antara pembiayaan proyek dan ekuitas swasta -
- Perbedaan utama antara ekuitas swasta dan pembiayaan proyek terletak pada konteksnya. Pembiayaan proyek membantu proyek berkembang, sedangkan ekuitas swasta membantu bisnis (biasanya yang terbaik, tidak selalu) mencapai puncak.
- Sebuah proyek sering kali dibiayai oleh investor ekuitas swasta. Jadi, terdapat hubungan langsung antara pembiayaan proyek dan ekuitas swasta, di mana keduanya memiliki tujuan yang sama.
- Ekuitas swasta tidak terbatas hanya pada pembiayaan proyek. Para investor juga berinvestasi dalam bisnis yang berkembang atau memulai bisnis tergantung pada daya jual ide dan nilai bisnis yang dibawa ke meja.
Perbandingan lainnya
- Ekuitas Pribadi di Rusia
- Ekuitas Pribadi di India
- Keuangan Perusahaan vs. Perbedaan Keuangan Proyek
- Riset Ekuitas vs. Ekuitas Privat
Dalam analisis akhir
Kedua mata pelajaran ini sangat luas, dan mereka memiliki banyak peluang karir. Tanyakan pada diri Anda - “Apa yang paling menarik bagi saya?” dan mengapa?" Jika Anda dapat menjawab kedua pertanyaan ini dengan jelas, Anda akan dapat memilih karier yang akan Anda banggakan dalam waktu dekat.
