Apakah Reps and Warranties itu?
Perwakilan dan Jaminan adalah pernyataan fakta atau pernyataan yang dibuat oleh penjual (bisnis yang akan diakuisisi) kepada pembeli (pihak pengakuisisi) untuk mencapai kesepakatan dan menandatangani kontrak di mana fakta tersebut mungkin terkait dengan status masa lalu atau sekarang dari perusahaan. bisnis. Ini didukung oleh perjanjian atau ikatan ganti rugi jika ada fakta yang diungkapkan salah.
Contoh Rep dan Jaminan
Beberapa representasi dan jaminan yang akan diminta oleh pihak pengakuisisi kepada perusahaan yang akan diakuisisi untuk disebutkan atau dicantumkan dalam perjanjian adalah sebagai berikut:
- Organisasi: Klausul ini menetapkan bahwa organisasi tersebut tergabung dengan baik dengan otoritas regulasi, ada secara sah, dan memiliki hubungan yang baik dengan pemerintah terkait dari suatu negara bagian atau pusat.
- Otoritas & Kualifikasi: Ini menyatakan bahwa organisasi memenuhi syarat untuk mengadakan perjanjian, dan tidak ada persetujuan yang akan diambil dari pihak ketiga mana pun.
- Kapitalisasi: Pengakuisisi memverifikasi Tabel Cap dan menerima informasi mengenai jumlah saham yang diterbitkan dan jumlah yang disetor terhadap saham yang bersangkutan. Pihak pengakuisisi juga memverifikasi bahwa tidak ada liabilitas yang terkait dengan modal seperti dividen yang belum dibayar, dll.
- Laporan Keuangan: Pengakuisisi memastikan bahwa laporan keuangan perusahaan menunjukkan pandangan yang benar dan adil dari klasemen bisnis organisasi.
- Judul untuk Properti: Ini memberikan semua daftar aset dan kekayaan intelektual yang dipegang oleh perusahaan, dan perusahaan memiliki hak yang benar atas aset tersebut. Dll
Tantangan Perwakilan dan Jaminan
Ada tantangan khusus yang dihadapi selama perekaman perwakilan dan jaminan yang terkait dengan kontrak; beberapa diantaranya adalah sebagai berikut:
- Fakta dan kasus yang harus dicatat untuk klausul garansi terlalu luas, dan mungkin beberapa klausul standar seperti penipuan, representasi yang keliru dapat disertakan. Namun, selalu ada kemungkinan kehilangan beberapa celah oleh salah satu pihak tergantung pada kompetensi penasihat hukum mereka.
- Mungkin ada kesalahpahaman atau masalah yang timbul dalam tawar-menawar karena fakta yang diklaim oleh penjual untuk masa depan bisnis di perwakilan dan klausul jaminan mungkin ditargetkan untuk 1 hingga 2 tahun ke depan, tetapi pembeli mungkin menginginkannya untuk jangka panjang seperti 4 hingga 5 tahun.
Perbedaan antara Pernyataan dan Jaminan
- Representasi adalah pernyataan fakta yang diberikan pembeli sebagai penegasan atas fakta untuk mendorong pembeli membuat kontrak. Sebaliknya, jaminan memberikan klausul ganti rugi yang melanggar kontrak atau kepercayaan di bagian representasi.
- Representasi adalah perwujudan fakta dan angka mengenai perusahaan sasaran, yang mungkin berkaitan dengan masa kini atau masa lalu perusahaan. Sebaliknya, jaminan memberikan klausul pemulihan untuk kerugian di masa mendatang jika terjadi karena kelalaian fakta yang relevan oleh salah satu pihak dalam kontrak.
Manfaat Perwakilan dan Jaminan
Berikut ini adalah manfaat dari Reps & Warranties dalam kontrak penjualan atau pembelian bisnis:
- Dalam hal perjanjian jual beli bisnis, penjual adalah pihak yang memiliki semua pengetahuan tentang bisnis tersebut. Namun, pembeli tidak perlu memiliki pengetahuan tentang perusahaan atau bisnisnya. Melalui Perwakilan dan jaminan, pembeli mendapatkan pengungkapan penuh bisnis dengan dokumen pendukung yang memfasilitasi transaksi antara pihak tersebut.
- Pencantuman klausul ganti rugi memberikan mitigasi atas risiko kerugian finansial yang mungkin terjadi di masa depan bisnis karena kelalaian beberapa fakta oleh salah satu pihak atau karena representasi fakta yang salah.
- Ini memberikan kualifikasi kedua pihak untuk menutup kesepakatan dan menyediakan platform untuk saling pengertian. Ini memberikan kelayakan kedua belah pihak untuk sepenuhnya memenuhi akhir dari tawar-menawar atau kesepakatan mereka.
- Ini membantu dalam penerapan atau pencatatan semua syarat, ketentuan, dan fakta yang tersirat secara sah atas perjanjian.
Kerugian dari Perwakilan dan Jaminan
Ada kerugian tertentu yang terkait dengan perwakilan dan jaminan terkait perjanjian merger & akuisisi:
- Ini adalah aktivitas yang panjang dan memakan waktu. Mungkin diperlukan banyak waktu bagi kedua belah pihak untuk mencapai kesepakatan tentang kesesuaian yang setara di mana kedua belah pihak memiliki situasi win-win.
- Hal ini merugikan kedua belah pihak karena kedua belah pihak harus menyewa konsultan hukum yang kompeten untuk menutup kesepakatan sehingga semua klausul yang sah sesuai dengan kesepakatan.
- Klausul yang terkait dengan jaminan adalah umum dan sangat panjang sehingga ada kemungkinan bahwa setiap celah terlewatkan oleh kedua pihak ke dalam perjanjian yang dapat dimanfaatkan oleh seseorang.
Kesimpulan
Perwakilan dan jaminan memberikan penegasan fakta untuk menutup kesepakatan penjualan bisnis dan mengganti rugi semua pernyataan fakta dan memberikan mitigasi kerugian yang mungkin terjadi di masa depan bisnis. Ini adalah salah satu bagian penting dari perjanjian M&A yang mempekerjakan profesional dan penasihat untuk pekerjaan itu. Ini membantu semua klausul untuk dipegang dan disepakati secara hukum untuk memberikan keamanan bagi kedua belah pihak yang menandatangani kontrak.
