Apakah Leaseback itu?
Sewa balik adalah transaksi keuangan di mana perusahaan menjual asetnya dan kemudian mengambil aset yang sama di sewa dari pembeli, yang berarti bahwa penjual menjadi penyewa, dan pembeli menjadi penyewa. Jenis transaksi jual dan sewa-balik ini dilakukan atas dasar saling pengertian dari kedua belah pihak dan semua syarat dan ketentuan ditentukan sebelumnya dalam perjanjian.
Mengapa Perusahaan Melakukan Transaksi Jual dan Sewa Balik?
- Perspektif Penyewa atau Penjual: Penjual (lessee) ingin membebaskan uangnya yang terkait dengan harta atau aset sehingga dia dapat menggunakan uang tunai ini untuk tujuan lain tetapi tetap ingin menggunakan aset atau properti tersebut.
- Perspektif Lessor atau Pembeli: Umumnya, pembeli (lessor) yang terlibat dalam jenis transaksi ini adalah perusahaan pembiayaan, perusahaan leasing atau investor institusi; mereka mencari investasi bagus yang akan memberi mereka pengembalian investasi yang baik.
Elemen Utama Transaksi Sewa Balik
Berikut ini adalah elemen-elemen kunci dari penyewaan kembali.
- Kebutuhan Modal: Ketika perusahaan memiliki kebutuhan modal untuk investasi lebih lanjut, maka mereka akan melakukan transaksi sewa-balik.
- Modal Berlebih dan Mencari Investasi yang Baik: Pembeli atau lessor yang memasuki transaksi ini hanya ingin mendapatkan keuntungan yang bagus atas investasinya.
- Penyewa Kuat: Investor yang membeli dan memberi sewa menginginkan penyewa yang relatif lebih kuat yang dapat memenuhi kewajiban mereka, dan investasi mereka akan berada di tangan yang aman. Demikian pula, penyewa yang kuat dapat menjual aset mereka dengan harga yang lebih tinggi dan membuat transaksi menguntungkan baginya.
- Sewa Jangka Panjang: Dalam transaksi Jual & Sewa Kembali , umumnya persyaratan sewa terjadi selama 10 tahun atau lebih dari 10 tahun sehingga akan menguntungkan baik lessor maupun lessee. Lessee akan mendapatkan keuntungan dengan menggunakan aset tanpa gangguan apapun, dan lessor akan mendapatkan sewa sewa untuk jangka waktu yang lebih lama tanpa resiko apapun.
- Triple Net Lease: Ini adalah salah satu kondisi yang secara umum ingin lessor masukkan ke dalam perjanjian jual & sewa-balik. Dalam sewa guna usaha bersih tripel, penyewa bertanggung jawab atas timbulnya biaya operasi, biaya pemeliharaan, biaya asuransi, dan biaya lain seperti pemilik aset, dan investor hanya akan menikmati pendapatan sewa, dan ia tidak perlu repot-repot. semua hal ini.
- Bunga Pinjaman Tinggi: Jika tingkat suku bunga pinjaman lebih tinggi daripada biaya sewa sewa, maka perusahaan juga menggunakan jenis pengaturan ini untuk mengurangi biaya.
Contoh Transaksi Jual dan Sewa Balik
Sekarang kita akan memahami transaksi jual & sewa-balik dengan bantuan satu contoh praktis:
Beberapa tahun yang lalu maskapai penerbangan menggunakan jenis pengaturan ini, alasan pengaturan ini karena biaya pesawat, serta biaya operasional sebuah perusahaan penerbangan, sangat tinggi dan mereka mendapat tekanan untuk menurunkan harga tiket untuk penangkapan. pasar dan persaingan di pasar.
Oleh karena itu yang mereka lakukan adalah membeli pesawat dan menjualnya ke perusahaan leasing dan segera mengambil kembali sewa. Dengan pengaturan tersebut, perusahaan penerbangan akan mendapatkan cash-free dan menyebarkan biaya pesawat ke sepanjang umur pesawat melalui sewa sewa dan memanfaatkan uang tunai yang dihasilkan dari penjualan pesawat untuk memenuhi biaya operasional dan mengurangi kewajiban.
Keuntungan
- Penjual dapat menghindari biaya modal yang terkait dengan aset, dan tetap, dia dapat menggunakan aset tersebut.
- Ini dapat menghemat waktu dan biaya administrasi yang terkait dengan aset karena semua akan diurus oleh pembeli atau penyewa.
- Kurangi kewajiban pajak karena pembayaran sewa adalah biaya yang dapat dikurangkan dari pajak dan mengurangi pendapatan keseluruhan organisasi.
- Memperbaiki neraca; Perusahaan dapat menghindari hutang dengan transaksi ini dan meningkatkan aset lancar dalam bentuk uang tunai, yang dihasilkan melalui penjualan aset.
- Meningkatkan modal kerja yang dapat diinvestasikan dalam hal lain atau digunakan untuk biaya operasional sehari-hari;
Kekurangan
- Jika properti memiliki masa manfaat yang lebih lama, maka hal itu akan menjadi urusan yang mahal bagi penjual karena total pembayaran sewa akan lebih dari biaya aset selama tahun tersebut.
- Perusahaan tidak akan dapat mengambil keuntungan dari penyusutan karena properti tersebut bukan milik mereka.
- Penjual tidak akan mendapatkan keuntungan apresiasi jika nilai aset yang dijual di masa mendatang meningkat seperti tanah dan bangunan.
- Penjualan aset akan menurunkan valuasi perusahaan di pasar, yang bisa digunakan untuk mengambil pinjaman di masa depan.
- Hilangnya kendali atas aset, dan terdapat kasus dimana pada saat perpanjangan perjanjian, sewa sewa akan meningkat.
Kesimpulan
Transaksi Sale & Leaseback hanya merupakan pengaturan untuk mengurangi belanja modal tanpa mengorbankan ketersediaan aset. Organisasi yang kekurangan saldo kas dan tidak mampu memenuhi biaya operasional sehari-hari atau perusahaan yang masih dalam tahap awal dan fokus pada ekspansi bisnis menggunakan jenis transaksi ini sehingga saldo kasnya tidak dapat diblokir menjadi aset modal dan menggunakan uang tunai ini untuk hal-hal lain dan di sisi lain investor mengadakan pengaturan ini karena mereka menginginkan pengembalian investasi yang baik dan dalam jenis pengaturan seperti itu mereka dijamin karena jangka waktu sewa yang panjang, dan mereka juga dibebaskan dari semua tanggung jawab dengan menyebutkan klausul sewa guna usaha bersih triple dalam perjanjian.
