Invesmtent Banking - Penjamin Emisi Efek dan Pembuat Pasar

Daftar Isi

Apa itu Underwriting?

Apa itu Underwriting?

Dalam hal fungsi penjaminan emisi, penjamin emisi mengambil risiko keuangan klien mereka sebagai imbalan dari biaya keuangan dan dalam hal fungsi pembuat pasar, lembaga keuangan dan bank besar memastikan bahwa ada cukup likuiditas di pasar dengan memastikan volume perdagangan yang cukup ada.

Penjamin Emisi Efek dan Market Makers - Ini adalah tutorial ke-6 dari 9 seri tutorial tentang Investment Banking.

Bagian 1 - Perbankan Investasi vs Perbankan Komersial
Bagian 2 - Riset Ekuitas
Bagian 3 - AMC
Bagian 4 - Penjualan dan Perdagangan
Bagian 5 - Penempatan Pribadi
Bagian 6 - Penjamin Emisi Efek dan Pembuat Pasar
Bagian 7 - Merger dan Akuisisi
Bagian 8 - Restrukturisasi dan Reorganisasi
Bagian 9 - Tanggung Jawab Perbankan Investasi

Jika Anda ingin mempelajari M&A secara profesional, Anda mungkin ingin melihat 25+ jam video Kursus Merger dan Akuisisi

Dalam tutorial ini, kami membahas yang berikut -

Penjaminan emisi
Pembuatan Pasar

Perbankan Investasi - Penjamin Emisi Efek dan Pembuat Pasar Video

Penjaminan emisi

Sekarang mari kita lihat keseluruhan kerangka kerja kita telah belajar apa penelitian kita telah melihat penjualan penjualan dan perdagangan kita juga telah melihat meningkatkan modal sekarang kita akan beralih ke penjamin emisi dan pembuat pasar ini pada dasarnya untuk jargon industri yang sangat penting bagi kita mengerti jadi ketika kita berbicara tentang IPO apa yang terjadi adalah katakanlah jika perusahaan ingin mengumpulkan 100 Juta Dolar dan jika mereka tidak dapat melakukannya maka apa yang terjadi ada risiko yang terkait dengannya jika kita mungkin berasumsi bahwa IPO mungkin tidak berhasil mengurangi bank investasi risiko sebenarnya menjaminkan IPO yang berarti jika ada yang berlangganan mereka bank investasi akan benar-benar membeli saham tersebut.

Sekarang mari kita bahas fungsi penting lain dari bank investasi ketika kita berbicara tentang IPO yang disebut Penjaminan Emisi. Jadi kita banyak mendengar tentang bank investasi hingga penjaminan emisi untuk berbagai IPO apa sebenarnya artinya? Jadi mari kita ambil contoh di sini untuk melihat apa arti Underwriting, mari kita lihat bahwa Anda tahu ada perusahaan kecil yang merupakan perusahaan swasta dan mereka ingin mengumpulkan sekuritas baru jadi kita telah membahas ini sebelumnya. Jadi mereka mungkin menaikkan menggunakan Penawaran Umum Perdana tetapi masalahnya adalah bahwa Anda tahu mungkin ada risiko terkait dengan kurang berlangganan?

Apa yang dimaksud dengan kekurangan langganan ini adalah katakanlah perusahaan ini ingin mengumpulkan 100 Juta Dolar dari pasar. Resiko under-subscription berarti bahwa apapun yang ingin mereka tingkatkan mungkin tidak dapat mengumpulkan jadi tidak 100 juta mungkin mereka bisa mengumpulkan 50 Juta yang under-subscription lho ada bankir investasi yang pada dasarnya menjamin sekuritas dan membantu perusahaan menaikkan jumlah komitmen jadi apa artinya jika bankir investasi menjamin sekuritas, dia secara virtual menjamin bahwa jumlah yang berkomitmen untuk dinaikkan akan dinaikkan dan bagaimana bank investasi benar-benar memastikan ini? Jadi intinya ketika IPO benar-benar datang maka sahamnya diberikan kepada investor dan katakanlah jika ada under-subscription dalam bentuk apapun katakanlah sampai 10 Juta Dolar.Jadi saham senilai 10 Juta Dolar ini akan diserap oleh bank investasi, jadi pada dasarnya kami mengatakan bahwa bank investasi akan benar-benar membeli saham ini dan menjualnya pada waktu yang tepat untuk mendapatkan keuntungan. Jadi underwriting berarti pada dasarnya Anda menjamin bahwa jumlah under-subscription akan diserap oleh bank investasi dan jelas seperti yang Anda lihat bahwa bank investasi menanggung risiko finansial, risiko finansial bisa jadi katakanlah TIO tidak berhasil penuh jadi bank investasi mungkin harus membeli saham tersebut sampai permintaannya dibatalkan dan katakanlah saham tersebut berhenti bekerja setelah beberapa waktu, jadi itu adalah risiko besar bagi bank investasi. Jadi itulah mengapa ketika kita berbicara tentang bank investasi penjaminan sebenarnya mengenakan biaya yang lumayan selama skenario penjaminan emisi dan dalam proses ini,mereka harus benar-benar berbicara secara rinci dengan departemen risiko serta departemen kepatuhan tentang jumlah risiko atau kuantum risiko yang dapat diambil oleh bank investasi sehubungan dengan penjaminan emisi. Jadi dengan ini, kami telah memahami underwriting sebagai salah satu fungsi terpenting bank investasi juga Anda tahu memungkinkan aktivitas pembuatan pasar di bursa efek jadi apa itu pembuatan pasar dan mengapa bank investasi sebenarnya memainkan peran yang sangat penting di sini mari kita lihat bahwa melalui video penjamin emisi dan pembuat pasar ini.kami telah memahami underwriting sebagai salah satu fungsi terpenting bank investasi juga Anda tahu memungkinkan aktivitas pembuatan pasar di bursa efek jadi apa itu pembuatan pasar dan mengapa bank investasi sebenarnya memainkan peran yang sangat penting di sini mari kita lihat melalui penjamin emisi ini dan video pembuat pasar.kami telah memahami underwriting sebagai salah satu fungsi terpenting bank investasi juga Anda tahu memungkinkan aktivitas pembuatan pasar di bursa efek jadi apa itu pembuatan pasar dan mengapa bank investasi sebenarnya memainkan peran yang sangat penting di sini mari kita lihat melalui penjamin emisi ini dan video pembuat pasar.

Pembuat pasar

Nomor 2 yang sangat menarik ini terkait dengan Market Maker. Sekarang, apa yang benar-benar Anda pahami dengan menjadi Market Maker? Jadi bisa ada perusahaan seperti Anda tahu perusahaan bank investasi yang juga Market Maker. Market Maker adalah seseorang yang benar-benar memastikan likuiditas di pasar. Sekadar memberi Anda contoh dasar, katakanlah ada saham bernama ABC IB ini adalah Market Maker untuk saham ABC ini.Ketika seorang Market Maker berarti bahwa Anda tahu ketika ada perdagangan yang terjadi di pasar, peran Market Maker pada dasarnya adalah menyediakan likuiditas untuk saham dan ini dapat dilakukan dengan membeli saham atau menjual saham untuk menjelaskan secara harfiah. Hal ini bagi Anda dengan cara yang sangat mendasar, mari kita ambil contoh ABC di mana IB adalah pembuat Pasar dan katakanlah ada tetapi ada seorang investor yang ingin membeli 1000 saham ABC tetapi harganya $ 50. Katakanlah ada seorang penjual di pasar yang ingin menjual saham ABC ini tetapi dia ingin menjualnya dengan harga 100 dan dia juga ingin melakukannya untuk 1000 saham. Jadi sekarang jika Anda melihat jarak antara 50 dan 100 terlalu besar. Jadi Anda tahu bahwa transaksi mungkin tidak akan pernah selesai sama sekali jadi maksud saya yang terjadi adalah mungkin ada sedikit pembeli dan sedikit penjual di perusahaan ini secara bersamaan.Jadi apa peran pembuat pasar adalah tentang pitch di antara dan menawarkan beberapa harga yang menguntungkan kepada pembeli atau penjual yang menyimpan saham tersebut mungkin menukarnya nanti untuk mendapatkan keuntungan. Sekarang bagaimana mereka melakukannya? Jadi mari kita asumsikan bahwa dalam salah satu kasus, katakanlah IB yang merupakan Pembuat Pasar ini sebenarnya menawarkan untuk membeli saham ini dengan harga $ 75. Jadi disini ada seller dengan harga 100 tapi disini ada buyer dengan harga 50 tapi IB yang merupakan market maker memiliki jenis kuota yang diberikan. Jadi mungkin ada beberapa penjual yang mungkin ingin benar-benar menjual saham sehingga dalam hal ini Anda tahu mereka cocok dan bank investasi yang merupakan Market Maker ini akan benar-benar memiliki saham ini jadi apa yang sebenarnya dilakukan oleh Market Maker ini adalah pada kemampuan untuk bertransaksi. keamanan dengan menyediakan likuiditas di Pasar.Jadi inilah saatnya dan mereka tahu jenis mencoba untuk menciptakan pasar dan di sisi lain jika katakanlah dia memiliki saham Anda tahu dia juga bisa melihat menjual saham. Jadi katakanlah maksud saya bank investasi yang memiliki 1000 saham ini sekarang ingin menjualnya dengan harga $ 80. Jadi, alih-alih 100, Anda sekarang mencoba menjual dengan harga $ 80 sehingga Anda dapat menemukan beberapa pembeli juga jadi apa yang Anda lakukan secara bertahap adalah karena di sini bid dan ask spread terlalu tinggi sebagai Market Maker tempat Anda datang dan sekarang Anda telah menurunkan menawar sebagai sebaran dan memastikan bahwa ada beberapa likuiditas di pasar jadi maksud saya contoh ini agak dilebih-lebihkan tetapi tawaran sebagai sebaran sebenarnya berjalan ke satu-satunya pengertian dengan cara itu pembuat pasar ini benar-benar terbukti sangat efisien dan telah membantu kelancaran Pasar Keuangan.Jadi sekarang kita telah memahami cukup banyak 2 penjamin emisi jargon dan pembuat pasar ini.