Formula untuk Menghitung Nilai Diskon
Diskonto mengacu pada penyesuaian arus kas masa depan untuk menghitung nilai sekarang arus kas dan disesuaikan untuk penggabungan di mana rumus diskonto adalah satu ditambah tingkat diskonto dibagi dengan jumlah kenaikan keseluruhan tahun ke pangkat jumlah periode majemuk dari tingkat diskonto per tahun menjadi beberapa tahun.
Formula Diskonto terutama mengubah arus kas masa depan menjadi nilai sekarang dengan menggunakan faktor diskonto. Diskon adalah konsep penting karena membantu dalam membandingkan berbagai proyek dan alternatif yang bertentangan saat membuat keputusan karena jadwal untuk proyek tersebut bisa berbeda. Mendiskonnya kembali ke masa sekarang akan memudahkan perbandingan. Selanjutnya, pemotongan harga juga digunakan dalam pengambilan keputusan investasi. Diskon tidak lain adalah konsep penggabungan dengan cara yang terbalik, dan itu akan berkurang seiring dengan bertambahnya waktu.
Persamaan untuk Discounting adalah:
D n = 1 / (1 + r) n
Dimana,
- D n adalah faktor Diskonto
- r adalah tingkat Diskonto
- n adalah jumlah periode diskonto
Langkah-langkah Menghitung Nilai Diskon
Untuk menghitung nilai diskon, kita perlu mengikuti langkah-langkah di bawah ini.
- Langkah 1: Hitung arus kas untuk aset dan garis waktu di tahun mana mereka akan mengikuti.
- Langkah 2: Hitung faktor diskon untuk tahun yang bersangkutan menggunakan rumus.
- Langkah 3: Kalikan hasil yang diperoleh di langkah 1 dengan langkah 2. Ini akan memberi kita nilai sekarang dari arus kas.
Contoh
Contoh 1
Veronica mengharapkan arus kas berikut ini di masa depan dari setoran berulangnya. Putranya, bagaimanapun, membutuhkan dana hari ini, dan dia sedang mempertimbangkan untuk mengambil arus kas itu hari ini, dan dia ingin tahu berapa nilai sekarang untuk itu jika dia menarik hari ini.
Anda diminta untuk menghitung nilai sekarang dari arus kas tersebut sebesar 7% dan menghitung total arus kas yang didiskontokan tersebut.
Larutan:
Kami diberi arus kas serta faktor diskon. Yang perlu kita lakukan adalah mendiskontokannya kembali ke nilai sekarang dengan menggunakan persamaan diskonto di atas.
Pertama, kita perlu menghitung faktor diskon yang mana
Faktor Diskon untuk Tahun 1 = 1 / (1+ (7%) 1
Faktor diskon untuk Tahun 1 adalah -
Faktor Diskonto untuk Tahun 1 = 0,93458
Perhitungan Arus Kas yang Didiskon akan -
Terakhir, kita perlu mengalikan arus kas setiap tahun dengan faktor diskonto Hitung di atas.
Misalnya, untuk tahun pertama, itu akan menjadi 5.000 * 0,93458, yang akan menjadi 4,672,90, dan demikian pula, kita dapat menghitung untuk tahun-tahun lainnya.
Arus Kas Diskonto untuk Tahun 1 = 4672,90
Di bawah ini adalah ringkasan perhitungan faktor diskonto dan arus kas diskonto yang akan diterima Veronica dalam jangka waktu hari ini.
Jumlah = 12770,57
Contoh # 2
Bapak V bekerja di perusahaan MNC selama kurang lebih 20 tahun, dan perusahaan tersebut telah berinvestasi pada dana pensiun, dan Bapak V dapat menarik dana yang sama ketika ia mencapai usia pensiun, yaitu 60 tahun. Perusahaan telah menyetor hingga sekarang $ 50.000 di akunnya sebagai penuh dan final. Namun, perusahaan hanya mengizinkan 60% penarikan dini, yang juga akan dikenakan pajak dan penarikan tersebut hanya diperbolehkan dalam kasus-kasus tertentu.
Bapak V, yang saat ini berusia 43 tahun, datang dengan kebutuhan dana yang mendesak untuk biaya pengobatan, dan kondisi ini terpenuhi untuk penarikan dini. Dan dia juga memiliki FD, yang jatuh tempo pada periode yang sama dan berjumlah $ 60.000. Dia berpikir untuk melanggar FD-nya sebagai pilihan lain. Namun, Bank hanya mengizinkan 75% penarikan prematur, dan ini juga akan dikenakan pajak.
Tarif pajak untuk Mr. V adalah 30% flat untuk FD dan 10% flat untuk dana pensiun. Anda diminta untuk memberi tahu Tuan V tentang apa yang harus dilakukan? Gunakan 5% sebagai tingkat diskon.
Larutan:
Pertama, kita akan menghitung arus kas, yang akan menjadi persentase terkait sesuai yang diberikan dalam soal, dan akan mengurangi jumlah pajak, dan jumlah akhir itu akan didiskontokan untuk tahun yang tersisa, yaitu 17 tahun (60 - 43).
Gunakan data berikut untuk menghitung faktor diskon.
Perhitungan Faktor Diskonto untuk dana pensiun dapat dilakukan sebagai berikut:
Faktor Diskonto untuk Dana Pensiun = 1 / (1 + 0,05) 17
Faktor diskon akan menjadi-
Faktor Diskonto untuk Dana Pensiun = 0,43630
Perhitungan Jumlah Diskon untuk dana Pensiun akan -
Jumlah Diskon untuk Dana Pensiun = 11.780,01
Perhitungan Faktor Diskonto untuk FD dapat dilakukan sebagai berikut:
Faktor Diskon untuk FD = 1 / (1 + 0,05) 17
Faktor diskon untuk FD adalah -
Faktor Diskon untuk FD = 0,43630
Perhitungan Jumlah Diskon untuk FD Akan -
Jumlah Diskon untuk FD = 13743,35
Oleh karena itu, ia dapat memilih untuk menarik dana dari dana FD karena dana tersebut memaksimalkan jumlah nilai sekarang yang ada di tangan.
Contoh # 3
ABC Incorporation ingin berinvestasi dalam obligasi treasury yang sedang berjalan. Namun, mereka skeptis untuk berinvestasi di hal yang sama karena mereka percaya bahwa mereka ingin melakukan penilaian obligasi karena jumlah investasi yang mereka cari adalah sekitar $ 50 juta.
Departemen penelitian telah memberi mereka rincian keamanan obligasi.
- Umur obligasi = 3 tahun
- Frekuensi kupon = setengah tahunan
- 1 st Setelmen = 1 st 2019 Jan
- Tingkat Kupon = 8,00%
- Nilai Par = $ 1.000
Kurs spot di pasar adalah 8,25%, dan obligasi saat ini diperdagangkan pada $ 879,78.
Anda diminta untuk memberi tahu apakah ABC Inc harus berinvestasi dalam obligasi ini atau tidak?
Larutan:
Pertanyaannya di sini meminta kita untuk menghitung nilai intrinsik obligasi, yang dapat dilakukan dengan mendiskontokan arus kas obligasi yang akan diterima.
Pertama, kita akan menghitung arus kas yang diharapkan dalam investasi: Juga, perhatikan bahwa obligasi membayar setengah tahunan, dan karenanya kupon akan dibayarkan atas nama, yang akan 8/2% dari nilai nominal $ 1.000, yaitu $ 40 .
Sekarang, sebagai langkah kedua, kami akan menghitung faktor diskon di excel untuk masing-masing periode menggunakan 8,25%. Karena kami bersaing untuk jangka waktu setengah tahun dan jangka waktu obligasi adalah 3 tahun; Oleh karena itu, 3 * 2 yang merupakan 6 dan karenanya kita membutuhkan 6 faktor diskon.
Perhitungan faktor diskon di excel untuk Year 1 dapat dilakukan sebagai berikut.
Faktor diskon di excel untuk Tahun 1 adalah -
Perhitungan Arus Kas yang Didiskon akan -
Terakhir, kita perlu mengalikan arus kas setiap periode dengan faktor diskonto Hitung di atas.
Misalnya, untuk periode 1, itu akan menjadi 40 * 0,96038, yang akan menjadi 38,42, dan demikian pula, kita dapat menghitung untuk sisa periode.
Di bawah ini adalah ringkasan dari perhitungan kami dan total arus kas yang didiskontokan.
Karena harga pasar obligasi saat ini, $ 879,78 lebih kecil dari nilai intrinsik obligasi. Dihitung di atas, yang menyatakan bahwa nilainya terlalu rendah, perusahaan dapat melakukan investasi pada obligasi.
