Tingkat Leverage Operasi (Formula) - Contoh Perhitungan

Apa yang dimaksud dengan Derajat Leverage Operasi (DOL)?

Derajat Leverage Operasi mengukur sensitivitas pendapatan operasional perusahaan dengan perubahan penjualan; DOL yang lebih tinggi berarti proporsi biaya tetap yang lebih tinggi dalam operasi bisnis sedangkan DOL yang lebih rendah berarti investasi biaya tetap yang lebih rendah dalam menjalankan bisnis.

Derajat Formula Leverage Operasi

Rumus tersebut digunakan untuk mengetahui dampak perubahan penjualan perusahaan terhadap pendapatan operasional perusahaan tersebut.

  • Konsep DOL berkisar pada proporsi biaya tetap dan biaya variabel dalam struktur biaya keseluruhan perusahaan.
  • Perusahaan dengan proporsi biaya tetap yang lebih tinggi memiliki DOL yang lebih tinggi dibandingkan dengan perusahaan dengan proporsi biaya variabel yang lebih tinggi.
  • Jika dalam kasus DOL tinggi, maka laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) lebih sensitif terhadap persentase perubahan penjualan sementara semua variabel lainnya tetap sama, dan sebaliknya.

Rumus Derajat Leverage Operasi (DOL) diturunkan dengan membagi persentase perubahan EBIT dengan persentase perubahan penjualan, dan direpresentasikan sebagai,

Rumus = Persentase perubahan EBIT / Persentase perubahan penjualan

Sebaliknya, rumus DOL juga dapat diturunkan dengan membagi margin kontribusi dengan EBIT perusahaan, yang secara matematis direpresentasikan sebagai,

Rumus = Margin Kontribusi / EBIT

Itu dapat diperluas lebih lanjut seperti yang ditunjukkan di bawah ini,

Derajat Rumus Leverage Operasi = (Penjualan - Biaya variabel) / (Penjualan - Biaya tetap - Biaya variabel)

Penjelasan

Rumusnya dapat diturunkan dengan menggunakan tiga langkah berikut:

Langkah 1: Pertama, tentukan pendapatan operasional vs. EBIT selama tahun berjalan dan tahun sebelumnya. Sekarang, hitung persentase perubahan EBIT pada awalnya dengan mengurangi EBIT tahun sebelumnya dari tahun berjalan dan kemudian membagi hasilnya dengan EBIT tahun sebelumnya seperti yang ditunjukkan di bawah ini,

Persentase perubahan EBIT = (EBIT tahun berjalan - EBIT tahun sebelumnya) / EBIT tahun sebelumnya * 100%

Langkah 2: Selanjutnya, tentukan penjualan selama tahun berjalan dan tahun sebelumnya. Sekarang, hitung persentase perubahan penjualan pada awalnya dengan mengurangi penjualan tahun sebelumnya dari tahun berjalan dan kemudian membagi hasilnya dengan penjualan tahun sebelumnya seperti yang ditunjukkan di bawah ini,

Persentase perubahan penjualan = (Penjualan tahun ini - Penjualan tahun sebelumnya) / Penjualan tahun sebelumnya * 100%

Langkah 3: Akhirnya, rumus dapat dihitung dengan membagi nilai pada Langkah 1 dengan Langkah 2 seperti di atas.

Contoh

Mari kita lihat beberapa contoh sederhana hingga lanjutan untuk memahaminya dengan lebih baik.

Contoh 1

Mari kita ambil contoh Perusahaan A, yang telah mencatatkan penjualan $ 800.000 di tahun pertama, yang selanjutnya meningkat menjadi $ 1.000.000 di tahun kedua. Di tahun pertama, biaya operasional perusahaan mencapai $ 450.000, sedangkan di tahun kedua, biaya yang sama naik menjadi $ 550.000. Tentukan DOL untuk Perusahaan A.

Gunakan data berikut untuk menghitung Derajat Leverage Operasi.

EBIT di tahun ke-1

  • EBIT di tahun 1 = Penjualan di tahun 1 - Beban operasional di tahun 1
  • = $ 800.000 - $ 450.000
  • = $ 350.000

EBIT di Tahun 2

  • EBIT di tahun 2 = Penjualan di tahun 2 - Beban operasional di tahun 2
  • = $ 1.000.000 - $ 550.000
  • = $ 450.000

Perubahan EBIT

  • Perubahan EBIT = EBIT di tahun ke-2 - EBIT di tahun ke-1
  • = $ 450.000 - $ 350.000
  • = $ 100.000

Persentase Perubahan EBIT

  • Persentase perubahan EBIT = Perubahan EBIT / EBIT pada tahun 1 * 100%
  • = $ 100.000 / $ 350.000 * 100%
  • = 28,57%

Perubahan Penjualan

  • Perubahan penjualan = Penjualan di tahun 2 - Penjualan di tahun 1
  • = $ 1.000.000 - $ 800.000
  • = $ 200.000

Persentase Perubahan Penjualan

  • Persentase perubahan penjualan = Perubahan penjualan / Penjualan di tahun 1 * 100%
  • = $ 200.000 / $ 800.000 * 100%
  • = 25,00%

Perhitungan Derajat Leverage Operasi akan -

Sekarang, Formula DOL = Persentase perubahan dalam EBIT / Persentase perubahan penjualan

  • Rumus DOL = 28,57% / 25,00%
  • = 1,14

Dengan demikian DOL Perusahaan A adalah 1,14.

Contoh # 2

Mari kita ambil contoh Perusahaan B lainnya, yang bergerak dalam bisnis pembuatan coklat dan, pada tahun ini, telah mencapai volume penjualan sebanyak 18.000 buah dengan harga jual rata-rata $ 50 per buah. Struktur biaya keseluruhan perusahaan sedemikian rupa sehingga biaya tetap adalah $ 100.000, sedangkan biaya variabel adalah $ 25 per potong. Hitung Derajat Leverage Operasi untuk Perusahaan B.

Gunakan data berikut untuk menghitung Derajat Leverage Operasi.

Penjualan = Volume penjualan * Harga jual rata-rata per buah

  • = 18.000 * $ 50
  • = $ 900.000

Biaya variabel = Volume penjualan * Biaya variabel per potong

  • = 18.000 * $ 25
  • = $ 450.000

Margin kontribusi

Margin kontribusi = Penjualan - Biaya variabel

  • = $ 900.000 - $ 450.000
  • = $ 450.000

EBIT

EBIT = Penjualan - Biaya variabel - Biaya tetap

  • = $ 900.000 - $ 450.000 - $ 100.000
  • = $ 350.000

Perhitungannya adalah sebagai berikut -

Sekarang, Formula DOL = Margin Kontribusi / EBIT

  • Formula DOL = $ 450.000 / $ 350.000
  • = 1,29

Dengan demikian DOL Perusahaan B adalah 1,29.

Derajat Kalkulator Leverage Operasi

Anda dapat menggunakan Derajat Kalkulator Leverage Operasi berikut.

Persentase Perubahan EBIT
Persentase Perubahan Penjualan
Formula DOL

Formula DOL =
Persentase Perubahan EBIT
=
Persentase Perubahan Penjualan
0
= 0
0

Relevansi dan Penggunaan

Penting untuk memahami konsep formula DOL karena ini membantu perusahaan untuk menghargai pengaruh leverage operasi terhadap kemungkinan pendapatan perusahaan. Ini adalah rasio kunci bagi perusahaan untuk menentukan tingkat leverage operasi yang sesuai yang dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan maksimal dari pendapatan operasi perusahaan.

Jika suatu perusahaan memiliki leverage operasi yang tinggi, maka itu berarti sebagian besar dari struktur biaya keseluruhannya disebabkan oleh biaya tetap. Perusahaan seperti itu akan menikmati perubahan laba yang sangat besar dengan peningkatan penjualan yang relatif lebih kecil. Di sisi lain, jika suatu perusahaan memiliki leverage operasi yang rendah, maka itu berarti biaya variabel memberikan kontribusi yang besar terhadap struktur biaya secara keseluruhan. Perusahaan semacam itu tidak perlu meningkatkan penjualan untuk menutupi biaya tetapnya yang lebih rendah, tetapi memperoleh laba yang lebih kecil pada setiap penjualan tambahan.

Namun demikian, perusahaan dengan leverage operasi yang tinggi harus selalu mengingat bahwa berhadapan dengan perusahaan dengan leverage operasi yang rendah lebih rentan terhadap keputusan perusahaan yang buruk dan variabel lain yang dapat mengakibatkan penurunan pendapatan yang signifikan.

Artikel yang menarik...