Periode Pembayaran Kembali (Definisi, Rumus) - Bagaimana Menghitung?

Daftar Isi

Definisi Payback Period

Definisi Payback Period

Payback period dapat didefinisikan sebagai periode waktu yang dibutuhkan untuk memulihkan biaya dan pengeluaran awal dan biaya investasi yang dilakukan untuk proyek yang akan dicapai pada saat tidak ada kerugian tanpa keuntungan yaitu titik impas.

sumber: Lifehacker.com.au

Artikel di atas mencatat bahwa Tesla's Powerwall tidak ekonomis bagi kebanyakan orang. Sesuai asumsi yang digunakan dalam artikel ini, pengembalian Powerwall berkisar dari 17 tahun hingga 26 tahun. Mengingat garansi Tesla hanya dibatasi hingga 10 tahun, maka payback period lebih tinggi dari 10 tahun tidaklah ideal.

Rumus Payback Period

Rumus periode pengembalian modal adalah salah satu rumus paling populer yang digunakan oleh investor untuk mengetahui berapa lama biasanya waktu yang dibutuhkan untuk memperoleh kembali investasi mereka dan dihitung sebagai rasio dari total investasi awal yang dilakukan terhadap arus kas masuk bersih.

Langkah-langkah Menghitung Payback Period

Langkah pertama dalam menghitung payback period adalah menentukan investasi modal awal dan
Langkah selanjutnya adalah menghitung / memperkirakan arus kas bersih tahunan setelah pajak yang diharapkan selama masa manfaat investasi.

Perhitungan dengan arus kas yang seragam

Ketika arus kas seragam selama masa manfaat aset, maka perhitungan dilakukan melalui rumus berikut.

Formula Payback period = Total investasi modal awal / Arus kas masuk tahunan setelah pajak yang diharapkan.

Mari kita lihat contoh bagaimana menghitung payback period ketika arus kas seragam selama menggunakan seluruh umur aset.

Contoh:

Sebuah proyek berharga $ 2 juta dan menghasilkan keuntungan $ 30.000 setelah depresiasi 10% (garis lurus) tetapi sebelum pajak 30%. Mari kita menghitung payback period proyek.

Laba sebelum pajak $ 30.000

Dikurangi: Pajak @ 30% (30000 * 30%) $ 9.000

Laba setelah pajak $ 21.000

Tambahkan: Depresiasi (2Mn * 10%) $ 2,00,000

Total arus kas masuk $ 2,21000

Saat menghitung arus kas masuk, umumnya depresiasi ditambahkan kembali karena tidak menghasilkan arus kas keluar.

Rumus Payback Period = Total investasi modal awal / Arus kas masuk tahunan setelah pajak yang diharapkan

= $ 20,00,000 / $ 2,21000 = 9 Tahun (Perkiraan)

Perhitungan dengan arus kas yang tidak seragam

Ketika arus kas TIDAK seragam selama masa pakai penuh aset, maka arus kas kumulatif dari operasi harus dihitung untuk setiap tahun. Dalam hal ini, periode pengembalian adalah periode yang sesuai ketika arus kas kumulatif sama dengan pengeluaran kas awal.

Jika jumlahnya tidak cocok, maka periode di mana jumlahnya harus diidentifikasi. Setelah itu, kita perlu menghitung pecahan tahun yang dibutuhkan untuk menyelesaikan pembayaran kembali.

Contoh:

Misalkan ABC ltd sedang menganalisis proyek yang membutuhkan investasi $ 2,00,000 dan diharapkan menghasilkan arus kas sebagai berikut

Tahun	Arus kas masuk tahunan
1	80.000
2	60.000
3	60.000
4	20.000

Dalam cash payback period ini dapat dihitung sebagai berikut dengan menghitung arus kas kumulatif

Tahun	Arus kas masuk tahunan	Arus kas masuk kumulatif tahunan	Jangka waktu pengembalian
1	80.000	80.000
2	60.000	1,40,000 (80,000 + 60,000)
3	60.000	2,00,000 (1,40,000 + 60,000)	Di Tahun 3 ini kami mendapat investasi awal sebesar $ 2,00,000 jadi ini adalah tahun pembayaran kembali
4	20.000	2,20,000 (2,00,000 + 20,000)

Misalkan, dalam kasus di atas, jika pengeluaran tunai adalah $ 2.05.000, maka periode kembali adalah

Tahun	Arus kas masuk tahunan	Arus kas masuk kumulatif tahunan	Jangka waktu pengembalian
1	80.000	80.000
2	60.000	1,40,000 (80,000 + 60,000)
3	60.000	2,00,000 (1,40,000 + 60,000)
4	20.000	2,20,000 (2,00,000 + 20,000)	Jangka waktu pengembalian modal antara 3 dan 4 tahun

Selama hingga tiga tahun, sejumlah $ 2.00.000 dipulihkan, jumlah saldo $ 5.000 ($ 2.05.000- $ 2.00.000) dipulihkan dalam sepersekian tahun, yaitu sebagai berikut.

Melupakan arus kas tambahan $ 20.000, proyek ini memakan waktu 12 bulan. Jadi untuk mendapatkan tambahan $ 5.000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000) akan mengambil (5.000 / 20.000) 1/4 ^th Tahun. yaitu 3 bulan.

Jadi, payback period proyek adalah 3 tahun 3 bulan.

Keuntungan

Mudah dihitung.
Ini mudah dipahami karena memberikan perkiraan cepat waktu yang dibutuhkan bagi perusahaan untuk mendapatkan kembali uang yang telah diinvestasikan dalam proyek tersebut.
Lamanya payback period proyek membantu memperkirakan risiko proyek. Semakin lama periodenya, semakin berisiko proyek tersebut. Ini karena prediksi jangka panjang kurang dapat diandalkan.
Dalam kasus industri di mana terdapat risiko keusangan yang tinggi seperti industri perangkat lunak atau industri telepon seluler, periode pengembalian modal yang singkat sering kali menjadi faktor penentu investasi.

Kekurangan

Berikut ini adalah kerugian dari payback period.

Ini mengabaikan nilai waktu uang
Ia gagal untuk mempertimbangkan profitabilitas total investasi (yaitu, mempertimbangkan arus kas dari permulaan proyek sampai periode pengembalian modal dan gagal untuk mempertimbangkan arus kas setelah periode tersebut.
Hal ini dapat menyebabkan perusahaan menempatkan kepentingan pada proyek yang memiliki masa pengembalian modal yang pendek, sehingga mengabaikan kebutuhan untuk berinvestasi dalam proyek jangka panjang (yaitu, perusahaan tidak dapat hanya menentukan kelayakan proyek hanya berdasarkan jumlah tahun yang akan dicapai. kembalikan, ada sejumlah faktor lain yang tidak dipertimbangkan)
Tidak memperhitungkan manfaat sosial atau lingkungan dalam penghitungan.

Payback Reciprocal

Payback timbal balik adalah kebalikan dari payback period, dan dihitung dengan menggunakan rumus berikut

Payback reciprocal = Arus kas rata-rata tahunan / Investasi awal

Misalnya, biaya proyek adalah $ 20.000, dan arus kas tahunan seragam pada $ 4.000 per tahun, dan umur perolehan aset adalah 5 tahun, maka timbal balik periode pengembalian modal adalah sebagai berikut.

$ 4.000 / 20.000 = 20%

20% ini mewakili tingkat pengembalian proyek atau investasi yang diberikan setiap tahun.

Periode Pembayaran Kembali (Definisi, Rumus) - Bagaimana Menghitung?