Apa itu Baby Bonds?
Baby Bonds didefinisikan sebagai instrumen hutang yang diterbitkan dalam denominasi kecil (biasanya nilai nominal $ 25 dibandingkan nilai normal obligasi $ 1000) dan sebagian besar tanpa jaminan dan dapat diperdagangkan di bursa. Sekuritas pendapatan tetap ini menarik minat para Investor Ritel yang tidak dapat berinvestasi banyak dalam obligasi berdenominasi lebih besar. Baby bond diterbitkan oleh berbagai penerbit, termasuk perusahaan, pemerintah negara bagian, kota, dll. Untuk mendanai proyek dengan periode kehamilan yang panjang dan persyaratan belanja modal yang besar.
Baby Bonds biasanya diterbitkan dalam bentuk zero-coupon bond, yang berarti diterbitkan dengan potongan harga dari nilai nominalnya, dan biasanya, perusahaan dengan ukuran masalah kecil muncul dengan masalah seperti itu untuk memastikan likuiditas yang cukup karena ukuran tiket yang kecil dari obligasi ini. .
Singkatnya, Baby Bonds adalah penawaran obligasi tanpa jaminan yang memungkinkan investor ritel kecil untuk menginvestasikan sejumlah kecil uang dan menuai keuntungan dari berinvestasi di obligasi tanpa perlu menginvestasikan sejumlah besar uang, yang biasanya diperlukan untuk obligasi normal.
Contoh bagaimana Baby Bonds Bekerja
Mari kita pahami Baby Bonds dengan bantuan beberapa contoh hipotetis:
Jason tertarik untuk mendiversifikasi portofolionya dengan menginvestasikan sebagian dari investasinya di obligasi; namun, dia ingin membatasi investasinya hingga $ 1000. Dia memiliki dua pilihan:
- Opsi 1: Investasikan dalam satu obligasi dengan nilai nominal $ 1000.
- Opsi 2: Investasikan dalam obligasi bayi dari sebuah perusahaan utilitas yang menawarkan obligasi bayi dalam denominasi kecil $ 50 dan menawarkan hasil yang tinggi dan berinvestasi dalam obligasi pemerintah kota dengan nilai nominal $ 500, dengan demikian memperoleh manfaat diversifikasi juga.
Karena itu, Baby Bonds menawarkan Jason untuk menikmati diversifikasi, hasil tinggi meski dengan investasi yang lebih sedikit. Namun, penting untuk dicatat bahwa manfaat ini disertai dengan risiko tambahan dalam bentuk Unsecured Nature, likuiditas yang lebih sedikit dibandingkan dengan obligasi tradisional yang menyertai Baby Bonds.
Baby Bonds di AS
Obligasi ini berasal dari AS. Baby Bond pertama dimulai di AS pada tahun 1935 ketika Presiden Franklin D. Roosevelt menciptakan Program Baby Bond untuk mendorong kebiasaan menabung di kalangan Penduduk Amerika dan menyalurkan tabungan tersebut untuk mendanai program pembangunan pemerintah yang bersifat jangka panjang. Namun, sekarang mereka dikeluarkan oleh Pemerintah Kota, Korporasi untuk membiayai proyek jangka panjang mereka. Obligasi ini bebas pajak di Inggris Raya.
Baru-baru ini mendapat banyak perhatian ketika Calon Presiden dari Partai Demokrat untuk Pemilihan Presiden tahun depan di AS, Cory Booker, memasang Proposal Baby Bond di mana pemerintah akan memberikan setiap anak yang lahir di AS dengan kontribusi awal $ 1000 dan kontribusi tambahan $ 2000. dari tahun ke tahun sampai anak mencapai usia dewasa berdasarkan Pendapatan keluarga dan sesuai perkiraan karena kontribusi Dana Bayi ini, anak-anak dari keluarga terkaya akan mendapatkan kontribusi sebesar $ 1700 sementara mereka yang termasuk dalam keluarga termiskin dapat memperoleh hingga $ 46000 yang dapat digunakan untuk kebutuhan studi dan pensiun mereka yang lebih tinggi.
Keuntungan dari Baby Bonds
- Mereka diperdagangkan di bursa saham, yang menyediakan likuiditas dan efisiensi dalam pembelian dan penjualan obligasi tersebut.
- Mereka sebagian besar efisien pajak dan menawarkan hasil yang lebih tinggi dibandingkan dengan obligasi normal karena fitur yang dapat dipanggil di dalamnya.
- Pemegang obligasi bayi memiliki preferensi atas aset perusahaan daripada pemegang saham ekuitas jika terjadi likuidasi bisnis.
Kerugian dari Baby Bonds
Layaknya sebuah Instrumen Keuangan, Baby Bond juga memiliki banyak kekurangan, beberapa di antaranya disebutkan di bawah ini:
- Sebagian besar obligasi bayi diterbitkan oleh perusahaan dengan fitur yang dapat dipanggil, yang berarti bahwa obligasi ini dapat ditarik kembali oleh perusahaan penerbit setelah periode tertentu, yang dapat menyebabkan investor dari obligasi tersebut kehilangan suku bunga dan membuatnya rentan terhadap risiko investasi kembali ke obligasi dengan imbal hasil lebih rendah.
- Karena ukuran penerbitan yang kecil dari obligasi ini, menjadi sangat sulit untuk menjual obligasi tersebut ke dalam penurunan pasar karena likuiditas terbatas yang timbul karena ukuran masalah yang kecil. Spread Bid-Ask bisa tinggi dalam kasus baby bond, dan kemerosotan ekonomi yang semakin parah membuat mereka tidak likuid.
- Obligasi ini sebagian besar tidak dijamin, dan dengan demikian membawa, jumlah yang lebih tinggi dari Risiko Wanprestasi dengan agunan terbatas atau tanpa jaminan untuk pemulihan karena Kreditor Terjamin memiliki hak pertama atas aset perusahaan dalam kasus Wanprestasi.
- Biaya administrasi, termasuk biaya pelunasan, lebih tinggi untuk Baby Bonds karena jumlah sertifikat obligasi yang lebih banyak karena Nilai Nominal yang kecil.
- Obligasi ini biasanya diterbitkan oleh Emiten yang tidak dapat menarik investor institusional besar karena kurangnya akses atau Issue Size.
Poin Penting
- Obligasi ini biasanya diterbitkan dengan nilai nominal $ 25 hingga $ 500, namun sebagian besar dalam denominasi $ 25.
- Jangka waktu obligasi ini bervariasi dari minimal 5 tahun dan dapat diperpanjang hingga 84 tahun (sesuai dengan obligasi bayi yang terdaftar yang tersedia di pasar).
- Obligasi ini sebagian besar dapat ditarik berdasarkan opsi penerbitnya, yang bagaimanapun juga, tidak akan kurang dari lima tahun sejak tanggal penerbitan.
- Obligasi bayi selalu tanpa jaminan dan menawarkan hasil yang tinggi dibandingkan dengan obligasi normal karena adanya risiko tambahan dan fitur callable yang menguntungkan bagi penerbitnya.
Kesimpulan
Baby Bonds adalah hutang yang diperdagangkan di bursa yang memungkinkan investor kecil menuai keuntungan dari berinvestasi dalam instrumen obligasi dengan nilai nominal serendah $ 25 dan juga memungkinkan perusahaan dengan ukuran masalah kecil untuk dengan mudah mengapung di sana masalah obligasi dan pada saat yang sama, memastikan cukup likuiditas. Baby Bonds, sama seperti instrumen keuangan lainnya, memiliki pro dan kontra, investor harus mengingat poin-poin ini sebelum melakukan investasi.
