Arti Saham Overvalued
Saham yang dinilai terlalu tinggi adalah saham yang harganya saat ini tidak sesuai dengan potensi penghasilan dan memiliki Rasio PE yang meningkat dibandingkan dengan nilai fundamentalnya (ditemukan menggunakan penilaian DCF, Comparable Comps) dan oleh karena itu, analis memperkirakan harga sahamnya akan turun tajam dalam pasar dengan waktu yang ditentukan.
Penjelasan
Hal terpenting tentang overvalued saham adalah P / E ratio yang menunjukkan pendapatan perusahaan terhadap harga saham. Ini mungkin salah satu yang umumnya diperdagangkan pada tingkat yang diperdagangkan pada rasio PE yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan kelompok sejenisnya.
Kami memiliki dua teori kontras di pasar mengenai konsep saham overvalued atau undervalued. Yang pertama didasarkan pada konsep pasar efisien yang sempurna di mana beberapa analis percaya bahwa analisis fundamental suatu saham adalah pemborosan karena tidak mungkin ada saham yang dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah karena pasar memiliki pengetahuan penuh tentang perdagangan dan saham yang terlibat dalam perdagangan. Di sisi lain, ada sekelompok analis fundamental yang sangat yakin bahwa ada peluang untuk menghasilkan uang atau kehilangan uang di pasar hanya berdasarkan konsep overvaluation atau undervaluation dan bahwa saham yang overvalued dan undervalued juga ada di pasar.
Saham yang dinilai terlalu tinggi adalah instrumen utama yang digunakan oleh pedagang untuk menutupi posisi pendek, yang berarti mereka menjual saham mereka untuk membelinya kembali ketika harga turun ke standar pasar. Pedagang juga dapat melakukan transaksi saham, yang mungkin merupakan hasil dari pembayaran premi karena nama merek atau manajemen superior yang terkait dengan perusahaan, yang secara tajam meningkatkan nilai saham jika dibandingkan dengan saham sejenis yang beroperasi di industri yang sama.
Bagaimana Cara Mengenali Saham Overvalued?
Cara paling umum untuk mendeteksi saham semacam itu yang diperdagangkan di pasar bebas adalah dengan melakukan analisis pendapatan dengan mengambil bantuan analisis rasio P / E atau analisis rasio harga terhadap pendapatan. Dimensi inilah yang menghasilkan semacam perbandingan antara dengan mengambil faktor yang paling kritis, yaitu nilai pasar saham. Hal terpenting yang harus diperhatikan adalah P / E ratio yang menunjukkan pendapatan perusahaan terhadap harga saham. Saham yang dinilai terlalu tinggi mungkin merupakan salah satu yang umumnya diperdagangkan dengan harga yang jauh lebih tinggi daripada kelompok sejenisnya.
Analis yang membuat perbandingan dapat membuat ember di mana mereka mengambil beberapa saham yang diperdagangkan dengan rasio harga terhadap pendapatan yang tinggi dan, bersamaan dengan itu, mengambil beberapa saham perusahaan yang beroperasi di industri yang sama dengan rasio harga terhadap pendapatan yang rendah dan melihat seberapa besar P / E. berbeda. Untuk mengutip contoh, kita dapat berbicara tentang saham yang diperdagangkan dengan harga $ 180 dan memiliki laba per saham atau EPS sebesar $ 6. Jadi kita melihat P / E di sini membagi nilai pasar suatu saham dengan laba per saham, yaitu 180/6 = 30. Oleh karena itu, saham tersebut diperdagangkan di pasar dengan 30 kali lebih banyak daripada penghasilan sebenarnya.
Contoh
Contoh 1
Mari kita pahami tentang saham yang diperdagangkan dengan harga $ 200 dan memiliki laba per saham atau EPS sebesar $ 4. Jadi kita melihat P / E di sini membagi nilai pasar saham dengan laba per saham, yaitu 200/4 = 50. Oleh karena itu, saham tersebut diperdagangkan di pasar dengan 50 kali lebih banyak daripada penghasilan sebenarnya.
Contoh # 2
Contoh lain dari saham yang dinilai terlalu tinggi adalah perusahaan platform digital OTT bernama Netflix, yang merupakan aplikasi online yang sangat umum digunakan di setiap sudut dan sudut dunia. Perusahaan ini memiliki harga saham awal $ 120 ketika dimulai dan akhirnya mencapai puncaknya mendekati $ 200. Kenaikan tersebut menggeser rasio PE mendekati 240. Saham sekarang diperdagangkan hampir 28 kali lipat dari nilai bukunya. Meskipun analis dinilai terlalu tinggi masih mempertimbangkan saham dan telah memberikan peringkat membeli atau mengungguli hanya berdasarkan keyakinan bahwa itu memiliki potensi untuk membenarkan penilaian yang berlebihan.
Saham Overvalued vs. Saham Undervalued
Saham yang dinilai terlalu tinggi adalah saham yang harga pasarnya saat ini tidak membenarkan potensi penghasilannya. Ini pada dasarnya memiliki rasio harga terhadap pendapatan yang terlalu tinggi, dan analis mengharapkan harga mereka turun tajam di pasar seiring berjalannya waktu. Mereka adalah orang-orang yang merupakan hasil dari perdagangan emosional, atau pengambilan keputusan tanpa logika yang terlibat dalam perdagangan, yang dapat menaikkan harga saham di pasar, dan orang-orang, seperti perilaku kawanan, mungkin jatuh karena itu tetapi akhirnya menyadarinya bahwa tidak ada nilai yang terkait dengan saham.
Di sisi lain, saham yang dinilai terlalu rendah justru kebalikan dari saham yang dinilai terlalu tinggi. Biasanya dijual dengan harga yang lebih rendah dari nilai intrinsiknya, atau nilai buku. Untuk menghitung nilai intrinsik, seseorang dapat merujuk pada laporan keuangan perusahaan dan fundamental lainnya seperti arus kas, ROA, manajemen modal, dll. Saham-saham ini sangat baik dalam jangka panjang asalkan perusahaan berkinerja seperti membeli dengan harga rendah dapat mengambil pengembalian tinggi pada koreksi pasar.
Kesimpulan
Saham yang overvalued atau undervalued dapat ditemukan melalui dimensi prima seperti yang telah dibahas, yang disebut rasio P / E, tetapi sekali lagi, tidak ada nilai tetap. Sebuah saham dengan P / E tinggi 40 mungkin masih dinilai rendah karena semuanya tergantung pada pendapatan. Dengan demikian, ini semata-mata didasarkan pada analis untuk memutuskan apakah saham sudah habis atau undervalued dan diperdagangkan sesuai dengan itu.
