Apa itu Gearing Ratio?
Gearing Ratio biasanya digunakan oleh analis keuangan untuk memahami struktur modal perusahaan secara keseluruhan dengan membagi total hutang menjadi total ekuitas. Semakin tinggi rasionya, semakin tinggi kemungkinan gagal bayar dan karenanya semakin menghambat pertumbuhan perusahaan. Demikian pula, semakin rendah rasionya, semakin baik. Selain itu, terdapat rumus lain dimana modal atau ekuitas pemilik dibandingkan dengan hutang jangka panjang atau jangka pendek.
Formula Rasio Gearing
# 1 - Rasio Gearing = Total Hutang / Total Ekuitas # 2 - Rasio Gearing = EBIT / Total Bunga # 3 - Rasio Gearing = Total Hutang / Total Aset
Dimana,
EBIT adalah Pendapatan Sebelum Bunga dan Pajak.
- Satu-satunya hal yang umum di antara semua rumus adalah bahwa semuanya memasukkan beberapa bagian dari ekuitas dalam perhitungan, apakah itu dana pemegang saham atau cadangan atau bahkan pendapatan operasi, yang pada akhirnya masuk ke dalam perhitungan ekuitas pemegang saham saja.
- Perhitungan ini membantu dalam menentukan seberapa leveraged perusahaan dan seberapa stabil perusahaan dalam membayar hutangnya dan juga melanjutkan rencana ekspansi mereka tanpa mempengaruhi profitabilitasnya juga.
Pikiran terakhir adalah perusahaan perlu mempertahankan rasio hutang yang memadai yang paling sesuai.
Contoh Perhitungan Formula Gearing Ratio
Mari kita lihat beberapa contoh praktis sederhana hingga lanjutan untuk memahaminya dengan lebih baik.
Contoh 1
Huston Inc melaporkan nomor-nomor berikut ke Bank; Anda harus menghitung rasio roda gigi menggunakan rasio Hutang terhadap ekuitas.
- Modal Saham Ekuitas: 30000000
- Penerbitan Obligasi: 25000000
- Chase Mortgage Loan: 35000000
- Kewajiban Lancar: 2500000
- Cadangan: 2570000
Larutan:
Kami pertama-tama akan menghitung total hutang dan total ekuitas perusahaan dan kemudian menggunakan persamaan di atas.
Perhitungan Gearing Ratio dapat dilakukan sebagai berikut:
Jadi ini akan -
Contoh # 2
ABC baru-baru ini dihantam oleh persaingan dan sedang mencari pinjaman dari bank. Bank telah menetapkan persyaratan bahwa rasio roda gigi harus lebih dari 4. Jika tidak, ABC akan dipaksa untuk memberikan penjamin atau menggadaikan properti apa pun.
Anda diminta untuk menilai berdasarkan rincian berikut apakah ABC memenuhi ekspektasi rasio gearing Bank?
- Pendapatan dari Operasi: 1050000
- Pendapatan Lainnya: 200000
- Pendapatan Total: 1250000
- Harga Pokok Penjualan: 682500
- Penyusutan: 200000
- Biaya Operasional: 105000
- Beban Bunga: 70.000
- Beban Pajak: 57.750
- Total Biaya: 1.115.250
- Laba Bersih: 134.750
Larutan:
Pertama-tama kita akan menghitung bunga total dan EBIT perusahaan dan kemudian menggunakan persamaan di atas.
Perhitungan Gearing Ratio dapat dilakukan sebagai berikut:
Jadi ini akan -
Oleh karena itu, rasionya akan menjadi 3,75, dan karena ini kurang dari 4 dan tidak memenuhi rasio yang diharapkan dari bank, sekarang bank harus menyediakan penjamin atau hipotek atas properti yang ditetapkan.
Catatan: Untuk menghitung pendapatan operasional, pendapatan lain biasanya dihindari, tetapi karena kami tidak memiliki detail lain dari mana pendapatan tersebut diperoleh, kami menganggapnya sebagai bagian dari pendapatan operasional.Contoh # 3
Tuan Raj memiliki pemegang saham utama perusahaan XYZ, ingin melakukan pemeriksaan kesehatan keuangan pada perusahaan karena, selama rapat umum tahunan terakhir mereka, dewan mengambil persetujuan dari pemegang saham untuk meningkatkan 300.000 lebih banyak hutang dari eksternal sebagai tanpa jaminan.
Raj ingin memastikan bahwa total utang tidak boleh lebih dari 50% dari total aset. Anda harus menghitung rasio roda gigi berdasarkan informasi di bawah ini.
Larutan:
Kami pertama-tama akan menghitung total Hutang perusahaan dan kemudian menggunakan persamaan di atas.
Perhitungan Gearing Ratio dapat dilakukan sebagai berikut:
Jadi ini akan -
Oleh karena itu, rasionya menjadi 0,65; oleh karena itu perhatian MR Raj benar karena perusahaan dapat berakhir dengan pinjaman yang diusulkan untuk lebih dari 50% dari total aset.
Relevansi dan Penggunaan
Lembaga keuangan dan kreditor terutama menggunakan rasio roda gigi karena mereka berkaitan dengan kapasitas pembayaran kembali perusahaan, dan karenanya, mereka dapat menyusun syarat dan ketentuan pinjaman yang diusulkan. Rasio ini juga digunakan oleh manajemen internal untuk menganalisis laba dan arus kas masa depan. Biasanya, jika melibatkan investasi tinggi, rasio roda gigi cenderung lebih tinggi karena mereka harus membayar Belanja Modal tersebut melalui pendanaan yang dijamin secara eksternal.
