Apabila terdapat penerbitan obligasi kepada investor dengan tingkat kupon melebihi tingkat bunga yang berlaku di pasar maka investor dapat memberi harga lebih dari nilai nominal obligasi, kelebihan premi yang diterima tersebut diamortisasi oleh perusahaan. selama jangka waktu obligasi dan konsepnya dikenal sebagai amortisasi Premi Obligasi.
Apa yang dimaksud dengan Amortisasi Premi Obligasi?
Amortisasi Premi Obligasi mengacu pada amortisasi kelebihan premi yang dibayarkan melebihi nilai nominal Obligasi. Sebuah obligasi memiliki tingkat bunga kupon yang dinyatakan, dan itu membayar bunga kepada investor obligasi berdasarkan tingkat bunga kupon tersebut. Ini dinilai berdasarkan nilai sekarang pembayaran bunga dan nilai nominal yang ditentukan berdasarkan tingkat bunga pasar. Para investor membayar lebih dari nilai nominal obligasi ketika tingkat bunga yang dinyatakan (juga disebut tingkat kupon) melebihi tingkat bunga pasar.
- Ketika obligasi diterbitkan dengan harga lebih tinggi dari nilai nominalnya, perbedaannya disebut Bond Premium. Penerbit harus melakukan amortisasi premi Obligasi selama umur obligasi, yang pada gilirannya mengurangi jumlah yang dibebankan ke beban bunga. Dengan kata lain, amortisasi adalah teknik akuntansi untuk menyesuaikan premi obligasi selama umur obligasi.
- Umumnya, nilai pasar obligasi bergerak berbanding terbalik dengan suku bunga. Ketika suku bunga naik maka nilai pasar obligasi turun dan sebaliknya. Ini mengarah pada premi pasar dan diskon pada nilai nominal obligasi. Premi obligasi harus diamortisasi secara berkala, sehingga mengurangi basis biaya obligasi.
Metode Penghitungan Amortisasi Premi Obligasi
Amortisasi Obligasi Premium dapat dihitung berdasarkan dua metode, yaitu,
- Metode garis lurus
- Metode Suku Bunga Efektif
# 1 - Metode Garis Lurus
Dengan metode garis lurus, premi obligasi diamortisasi secara merata di setiap periode. Ini mengurangi jumlah premi secara merata selama umur obligasi. Rumus untuk menghitung amortisasi berkala dengan metode garis lurus adalah:
Premi Obligasi Diamortisasi = Premi Obligasi / Jumlah TahunContoh Amortisasi Obligasi Premium
Mari kita pertimbangkan jika 1000 obligasi diterbitkan dengan harga $ 22.916, memiliki nilai nominal $ 20.000.
Premi Obligasi akan
Premi Obligasi = $ 2.916.000
Perhitungan Amortisasi Premi Obligasi dapat dilakukan dengan menggunakan rumus di atas sebagai,
= ($ 22.916 - $ 20.000) X 1.000
Premi Obligasi yang diamortisasi akan menjadi -
Premi Obligasi Diamortisasi = $ 291.600
Oleh karena itu, Premi Obligasi yang diamortisasi menjadi $ 2.916.000 / 10 = $ 291.600
# 2 - Metode Suku Bunga Efektif
Berdasarkan Metode Suku Bunga Efektif, amortisasi dilakukan dengan cara mengurangi saldo premi pada akun hutang obligasi dengan selisih antara dua jangka waktu atau periode. Dengan metode ini, premi obligasi yang akan diamortisasi secara berkala dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut:
Premi Obligasi Diamortisasi = P x R - N x YDimana,
- P = Harga penerbitan obligasi,
- R = Suku Bunga Pasar,
- N = Nominal atau nilai nominal dan,
- Y = tingkat kupon bunga / Hasil
Contoh Amortisasi Obligasi Premium
Mari kita pertimbangkan seorang investor yang membeli obligasi seharga $ 20.500. Jangka waktu jatuh tempo obligasi adalah 10 tahun, dan nilai nominalnya adalah $ 20.000. Suku bunga kupon 10% dan suku bunga pasar 8%.
Mari kita hitung amortisasi untuk periode pertama, kedua, dan ketiga berdasarkan gambar yang diberikan di atas:
Untuk 7 periode tersisa, kami dapat menggunakan struktur yang sama yang disajikan di atas untuk menghitung premi obligasi yang dapat diamortisasi. Terlihat jelas dari contoh di atas bahwa obligasi yang dibeli dengan harga premium memiliki akrual negatif, atau dengan kata lain, dasar amortisasi obligasi.
Perlakuan akuntansi untuk Bunga yang dibayarkan dan premi obligasi yang diamortisasi akan tetap sama, terlepas dari metode yang digunakan untuk amortisasi.
Ayat jurnal untuk pembayaran bunga dan premi obligasi yang diamortisasi adalah:
Keuntungan dan Keterbatasan
Keuntungan utama dari amortisasi obligasi premium adalah sebagai pengurangan pajak dalam tahun pajak berjalan. Jika bunga yang dibayarkan atas obligasi dapat dikenakan pajak, maka premi yang dibayarkan atas obligasi dapat diamortisasi, atau dengan kata lain sebagian dari premi dapat digunakan untuk mengurangi jumlah penghasilan kena pajak. Juga, ini mengarah pada pengurangan dasar biaya obligasi kena pajak untuk premi yang diamortisasi pada setiap periode.
Namun, dalam kasus obligasi bebas pajak, premi yang diamortisasi tidak dapat dikurangkan dalam menentukan penghasilan kena pajak. Tetapi premi obligasi harus diamortisasi untuk setiap periode, pengurangan biaya dasar obligasi diperlukan setiap tahun.
Kesimpulan
Untuk investor obligasi, premi yang dibayarkan untuk obligasi merupakan bagian dari dasar biaya obligasi, untuk tujuan pajak. Premi yang diamortisasi setiap tahun dapat digunakan untuk menyesuaikan atau mengurangi kewajiban pajak yang disebabkan oleh pendapatan bunga yang dihasilkan dari obligasi tersebut.
Penghitungan Premi Obligasi yang diamortisasi dapat dilakukan dengan salah satu dari dua metode yang disebutkan di atas, tergantung pada jenis obligasi. Kedua metode amortisasi obligasi memberikan hasil akhir yang sama. Namun, perbedaan muncul dalam kecepatan beban bunga. Metode amortisasi metode Garis Lurus memberikan beban bunga yang sama di setiap periode.
Sebaliknya, metode amortisasi suku bunga efektif memberikan penurunan biaya bunga dari waktu ke waktu untuk obligasi premium. Dengan kata sederhana, biaya menurun dengan penurunan nilai buku dengan metode suku bunga Efektif. Logika ini sepertinya sangat praktis, tetapi metode garis lurus lebih mudah dihitung. Jika pertimbangan utama adalah untuk menangguhkan pendapatan saat ini, metode suku bunga efektif harus dipilih untuk amortisasi premi obligasi. Metode Lurus lebih disukai jika jumlah premi sangat sedikit atau tidak signifikan.
