Apa itu Ekuitas Keringat?
Ekuitas Keringat mengacu pada kontribusi yang dibuat oleh pemilik dan karyawan terhadap perusahaan dalam bentuk imbalan selain uang tunai. Ini bermanfaat bagi pemula yang tidak memiliki cukup uang untuk diinvestasikan dalam operasi bisnis.
Sebagai contoh, mari kita ambil sebuah firma kemitraan di mana beberapa anggotanya berkontribusi dalam bentuk uang tunai, dan yang lainnya menyumbangkan waktu dan upaya mereka untuk tujuan bersama dari firma tersebut. Oleh karena itu, kami melihat ada dua jenis kontribusi terhadap modal perusahaan, yang satu tunai dan yang lainnya adalah ekuitas keringat dalam bentuk waktu dan tenaga. Ini dihitung setara dengan ekuitas tunai dan didistribusikan dalam bentuk saham ekuitas kepada pemilik dan karyawan.
Bagaimana Ekuitas Keringat Bekerja?
Katakanlah Tuan Stuart telah memulai sebuah perusahaan bernama VVC Ltd. Tuan Stuart tidak memiliki banyak modal untuk diinvestasikan di perusahaan tersebut. Jadi, dia memutuskan untuk memulai VVC Ltd. dengan $ 10.000. Dia memutuskan bahwa selama periode awal, dia akan mempekerjakan karyawan dengan ekuitas keringat dan kemudian begitu dia mendapatkan investor, dia akan membayar mereka secara penuh.
Jadi, setelah beberapa tahun bekerja keras, Tuan Stuart dan para karyawannya menciptakan perusahaan yang menghasilkan pendapatan besar per tahun. Investor malaikat ingin menginvestasikan 0,5 juta untuk 25% saham. Dari penilaian investor malaikat, kita dapat memahami bahwa perusahaan tersebut bernilai $ 2 juta.
Sekarang, saham Tuan Stuart bernilai = ($ 2 juta * 75%) = $ 1,5 juta.
Biaya investasi awalnya adalah $ 10.000. Itu berarti dia memiliki uang gratis sebesar $ 1,49 juta.
Tetapi penilaian perusahaan bisa lebih dari itu.
Pertanyaannya sekarang adalah berapa banyak ekuitas keringat yang akan diberikan kepada karyawan sebelum mendapatkan investor malaikat?
Jawabannya ada dalam penilaian perusahaan pada tanggal ketika karyawan tersebut dipekerjakan. Katakanlah Tuan A dipekerjakan pada hari-hari awal bisnis Tuan Stuart. Tuan Stuart hanya dapat mencari beberapa klien pada saat itu, dan nilai perusahaannya pada saat itu hanya $ 100.000. Jika kita memutuskan suatu angka, katakanlah 20.000 saham sebagai total ekuitas keringat perusahaan; kami mendapatkan setiap saham seharga $ 5 pada saat itu.
Sekarang jika Tuan Stuart merasa bahwa Tuan A akan melakukan pekerjaan senilai $ 10.000, dia akan diberi 2000 saham perusahaan.
Begitulah cara ekuitas keringat dihitung dan ditetapkan. Jika perusahaan adalah perseroan terbatas atau perusahaan kemitraan, melakukan ini akan memberi karyawan kepemilikan di perusahaan.
Pentingnya
- Ekuitas keringat sama berharganya dengan ekuitas tunai. Anda mungkin berpikir bahwa karena kita sedang berusaha dan bekerja keras, nilainya mungkin lebih rendah, tetapi tanyakan kepada pemilik bisnis atau agen real estat. Mereka akan memberi tahu Anda bahwa karena pemilik rumah berusaha memperbaiki rumahnya, rumah tersebut dapat dijual dengan keuntungan yang layak di atas harga normal rumah tersebut. Seorang pemilik bisnis mengetahui nilai dari sweat equity karena, pada awal menjalankan sebuah perusahaan, sebagian besar fokusnya harus tertuju pada usaha dan kerja keras yang dia lakukan (untuk mendapatkan uang).
- Ekuitas keringat berguna ketika uang tunai tidak cukup. Ini hanyalah perpanjangan dari poin sebelumnya. Pada awalnya, seorang pemilik bisnis tidak mempunyai banyak uang. Tapi mereka punya banyak waktu. Mereka dapat berusaha sepanjang waktu dan dapat memperoleh uang ketika uang tunai tidak cukup.
- Ekuitas keringat dapat dibayar kembali di masa depan: Ketika sebuah perusahaan memulai perjalanannya, ia mempekerjakan karyawan yang menyatakan bahwa mereka akan dibayar ekuitas keringat. Sebenarnya apa maksudnya itu? Artinya pemilik mengetahui nilai usaha dan waktu karyawannya. Tetapi karena tidak ada uang tunai yang masuk, karyawan dapat dibayar dengan ekuitas keringat, dan ketika bisnis akan menerima uang, karyawan akan dibayar berdasarkan nilainya (jika mereka ingin menjual sahamnya).
Kerugian
- Penilaian yang tepat dari sweat equity sulit karena merupakan komitmen non-moneter yang dibuat oleh pemilik dan karyawannya. Pemilik akan rugi jika investor tidak menilai kontribusinya dengan menawarkan valuasi yang jauh lebih rendah daripada yang dapat merugikan mereka pada saat yang sama.
- Pemilik berusaha untuk memaksimalkan nilai yang jauh lebih besar daripada pasar, yang gagal memenuhi harapan pemilik dengan menawarkan mereka nilai yang lebih rendah. Pemilik harus memastikan bahwa mereka harus membuat kesepakatan untuk menangkal konflik apa pun untuk penilaian bisnis.
- Valuasi dapat dipengaruhi secara negatif oleh lamanya kontribusi ekuitas keringat dalam jangka waktu yang lama.
