Pembiayaan Modal Ventura (Definisi, Tahapan, Metode)

Daftar Isi

Arti Pembiayaan Modal Ventura

Arti Pembiayaan Modal Ventura

Pembiayaan modal ventura adalah metodologi investasi berisiko tinggi dan pengembalian tinggi di mana uang diinvestasikan dalam bentuk ekuitas di sebuah perusahaan yang dimiliki secara pribadi yaitu tidak diperdagangkan secara publik di bursa saham dan direncanakan untuk tiga tahap besar perusahaan - ide, perluasan, dan tahap keluar.

Kita perlu memahami dua aspek utama dari bentuk investasi ini yang, dalam banyak kasus, perusahaan sudah menjual produk dalam skala yang lebih kecil, dan modal ventura melihat potensi yang sama dan oleh karena itu memikirkan untuk meningkatkannya. Selanjutnya, keluarnya perusahaan sudah direncanakan sebelumnya dan umumnya berupa penawaran umum perdana (IPO) atau buyout.

Metode Pembiayaan Modal Ventura

Seni cerdas berikut menunjukkan berbagai metode investasi pembiayaan VC:

Metode-metode ini mungkin berbeda dalam terminologi atau fitur dari satu geografi ke geografi lainnya; namun, kerangka pembiayaan serupa tersedia secara global dan mencakup hampir semua format pembiayaan.

Tahapan Pembiayaan Modal Ventura

Seni cerdas berikut menunjukkan berbagai tahapan pembiayaan VC secara luas berdasarkan klasifikasi Schilit; Namun, beberapa terminologi diadaptasi berdasarkan evolusi yang sama dan istilah penggunaan umum saat ini:

# 1 - Tahap Benih

Pada tahap ini dibutuhkan dana untuk melakukan riset pasar untuk memahami kelayakan produk atau untuk pengembangan produk berdasarkan riset pasar sebelumnya dan prototipe yang dikembangkan.

# 2 - Tahap Awal

Pada tahap ini, penjualan komersial belum dimulai, dan inilah alasan mengapa diperlukan pendanaan. Tahap ini memiliki dua bagian:

Start-up: Produksi belum dimulai; pendanaan diperlukan untuk memulai operasi dan melakukan pemasaran awal.
Tahap Pertama: Pembiayaan dilakukan untuk memulai penjualan komersial.

# 3 - Tahap Formatif

Ini adalah istilah yang lebih luas yang mencakup kedua tahap sebelumnya atau salah satu dari tahap ini karena ada garis demarkasi yang sangat tipis antara semua tahap yang menentukan dengan tepat kapan yang satu berakhir, dan yang lainnya dimulai sangat sulit. Oleh karena itu, dalam produk semacam itu, alih-alih memiliki beberapa tahap, satu putaran pendanaan yang lebih besar dilakukan untuk mencakup semua.

# 4 - Tahap Selanjutnya

Ini terjadi setelah penjualan komersial dimulai dan salah satu tahap paling umum di mana sebagian besar uang diinvestasikan karena pemodal ventura memiliki kepercayaan yang lebih tinggi pada produk karena mereka dapat memvisualisasikan hal yang sama secara konkret. Ini melibatkan sub-tahap berikut:

Tahap Kedua - Belum terjadi profitabilitas, yaitu penjualan komersial sudah dimulai, namun perusahaan memerlukan initial scaling up karena ingin memanfaatkan skala ekonomi dan memasuki zona profitabilitas.
Tahap Ketiga - Di sini, pembiayaannya untuk ekspansi jangka panjang, seperti membuat pabrik baru yang melayani wilayah geografis baru, dan seterusnya; oleh karena itu, ini juga melibatkan biaya pemasaran yang besar.
Pembiayaan Mezanin - Ini mirip dengan sedotan sebelum sedotan terakhir, yaitu, pembiayaan sementara yang dibutuhkan oleh perusahaan sebelum IPO diluncurkan, dan oleh karena itu, nama diberikan kepadanya.

Contoh

Penilaian perusahaan dilakukan pada dua tahap, pada saat pembiayaan VC. Berikut dua tahapannya:

PRA - Ini adalah penilaian sebelum Pendanaan VC diterima
POST - Ini adalah penilaian setelah Pendanaan VC diterima

POST = PRA + Investasi

Selain itu, terdapat penilaian komponen risiko yang menjadi pertimbangan pemodal ventura sebelumnya, yang dapat dihitung dengan cara sebagai berikut:

Misalkan kita diberi informasi berikut:

Investasi yang dibutuhkan: $ 10 juta
Nilai yang diharapkan untuk dikembalikan: $ 30 juta
Jumlah tahun: 10 tahun
Probabilitas kegagalan per tahun:

Biaya Modal - 22%

Dari sini, kami dapat menghitung probabilitas bahwa proyek akan berlangsung selama 10 tahun:

(1-0,3) x (1-0,29) x (1-0,28) x (1-0,24) ⁷
= 5,24%

Perhitungan NPV Proyek

= - $ 10.000.000 + $ 4106983
= -5.893.016,60

Oleh karena itu proyek ini memiliki NPV negatif dan tidak layak untuk diinvestasikan.

Keuntungan

Pengembalian Tinggi - Jika usaha itu berhasil, ada peluang pengembalian 40 hingga 50%, yang lebih tinggi daripada kebanyakan investasi. Namun, pengembalian ini bukannya tanpa risiko, jadi ini adalah trade-off, dan hanya mereka yang memiliki tingkat toleransi risiko ini yang boleh berinvestasi dalam hal yang sama.
Partisipasi dalam Inovasi - Seiring perkembangan teknologi, produk baru terus memasuki pasar, dan produk lama menjadi usang, oleh karena itu, untuk menjaga keuntungan tetap datang, yang terbaik bagi pemodal ventura untuk terus berinvestasi dalam inovasi sehingga ia mengembangkan sumber pengembalian abadi.
Launch-Pad untuk Kewirausahaan - Bisnis kecil mendapatkan sumber daya yang diperlukan untuk ekspansi dan mendapatkan penjualan yang lebih tinggi. Oleh karena itu, investasi VC mendorong kewirausahaan.

Kekurangan

Kekurangan Likuiditas - Karena saham perusahaan tidak diperdagangkan di bursa, investasi menjadi tidak likuid, dan menemukan pembeli yang berminat merupakan masalah besar karena jangkauan pencarian investor menjadi sangat terbatas. IPO atau pembelian lebih mungkin untuk usaha yang sukses, namun, jika usaha tersebut sedang berjuang atau akan gagal, keluar menjadi bermasalah.
Investasi Jangka Panjang - Karena investasi dapat dilakukan pada tahap yang sangat awal, dan pengembaliannya mungkin datang di kemudian hari, oleh karena itu periode kehamilan hingga saat perusahaan menjadi menarik cukup lama daripada jangka waktu investasi rata-rata. Hanya investor yang sabar yang dapat mengambil investasi seperti itu, namun, pengembaliannya mengkompensasi periode ilikuiditas yang lebih besar.
Penentuan Nilai Pasar Sangat Sulit - Jika produknya sangat inovatif, kemungkinan pesaing yang ada sangat kecil dan juga ada peluang yang lebih rendah untuk mengukur bagaimana produk akan diterima oleh audiens target. Investasi dilakukan sebelum kejelasan dapat diperoleh, oleh karena itu menilai nilai perusahaan sulit dilakukan karena, terkadang, ide yang sangat menjanjikan gagal. Jadi menentukan jumlah investasi menjadi sedikit lebih sulit.
Informasi Terbatas - Karena perusahaan sudah lama tidak ada, hanya ada sedikit informasi mengenai posisi keuangan mereka, lebih jauh lagi, karena produknya sendiri baru, angka profitabilitas juga tidak ada untuk waktu yang lama, oleh karena itu mencari jalur catatan perusahaan dan produk sangat sulit.
Kurangnya Informasi tentang Persaingan - Perusahaan-perusahaan ini bekerja secara terpisah, dan sangat sedikit informasi perusahaan yang tersedia untuk umum hingga mungkin mencapai tahap kedua atau ketiga pendanaan ketika produk dijual secara komersial, dan pemasaran dilakukan pada skala yang lebih besar . Jadi sangat sulit untuk mengetahui berapa banyak perusahaan yang mengerjakan ide-ide serupa, dan oleh karena itu menentukan pangsa pasar yang masuk akal juga sulit. Semua ini menambah kekeruhan investasi.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan Pembiayaan Modal Ventura dan artinya. Berikut ini kami bahas tahapan, metode pembiayaan modal ventura beserta contoh kelebihan dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang dari artikel berikut -