Opsi Mata Uang (Definisi, Jenis) - Contoh Langkah demi Langkah

Apa Saja Pilihan Mata Uang?

Opsi Mata Uang adalah kontrak Derivatif yang memungkinkan pelaku pasar yang mencakup Pembeli dan penjual Opsi ini untuk membeli dan menjual pasangan mata uang dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya (juga dikenal sebagai Harga Strike) pada atau sebelum tanggal berakhirnya kontrak derivatif tersebut.

Ini adalah instrumen Non-Linear dan digunakan oleh pelaku Pasar untuk tujuan Hedging dan Spekulasi. Pembeli Opsi Mata Uang memiliki hak tetapi tidak berkewajiban untuk menggunakan opsi tersebut, dan untuk mendapatkan hak tersebut; pembeli membayar premi kepada penulis Penjual / Opsi.

Jenis Opsi Mata Uang

# 1 - Panggilan Mata Uang

Opsi semacam itu dilakukan dengan maksud untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga pasangan mata uang. Ini memungkinkan pembeli opsi untuk menggunakan haknya untuk membeli pasangan mata uang pada harga kesepakatan yang ditentukan sebelumnya pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa kontrak. Jika saat kadaluwarsa, pasangan mata uang berada di bawah Harga Strike, opsi berakhir tidak berharga, dan penjual Opsi mengantongi premi yang diterima.

# 2 - Penempatan Mata Uang

Opsi semacam itu dilakukan dengan maksud mendapatkan keuntungan dari penurunan harga pasangan mata uang. Ini memungkinkan pembeli opsi untuk menggunakan haknya untuk menjual pasangan mata uang pada harga kesepakatan yang ditentukan sebelumnya pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa kontrak. Jika saat kadaluwarsa, pasangan mata uang berada di atas Harga Strike, opsi berakhir tidak berharga, dan penjual Opsi mengantongi premi yang diterima.

Contoh Sederhana Opsi Mata Uang

  • Larsen International sedang menjalankan proyek di Amerika Serikat dan akan menerima pendapatan dalam Mata Uang Asing, yang dalam hal ini, akan dalam Dolar AS. Perusahaan ingin melindungi dirinya sendiri dari pergerakan yang merugikan dalam nilai mata uang.
  • Untuk melindungi diri dari setiap momen buruk yang dapat timbul karena apresiasi mata uang lokal INR terhadap Dolar AS, perusahaan memutuskan untuk membeli Opsi Mata Uang. Larsen mengharapkan untuk menerima pembayaran dalam tiga bulan ke depan, dan kurs spot USD / INR saat ini adalah 73, yang berarti satu dolar setara dengan 73 rupee.
  • Dengan memasuki opsi dengan strike price 73 dan berakhirnya tiga bulan, Larsen telah menutupi risiko jatuhnya harga mata uang asing terhadap mata uang lokal Rupee India.
  • Sekarang, jika mata uang luar negeri Dolar AS menguat dalam periode interim, perusahaan akan mendapatkan keuntungan dari mata uang yang lebih kuat saat menerjemahkan keuntungannya dalam Rupee India dan akan menderita kerugian premi yang dibayarkan untuk membeli opsi.
  • Namun sebaliknya, jika mata uang asing semakin melemah dibandingkan mata uang lokal INR (yang berarti INR semakin kuat terhadap Dolar AS), opsi mata uang yang dibeli oleh Larsen akan memastikan bahwa ia dapat menerjemahkan keuntungannya dalam Rupee India pada tarif yang ditentukan, yaitu Harga Strike.
  • Avon Inc berspesialisasi dalam perdagangan Lindung Nilai dari opsi semacam itu. Perusahaan percaya bahwa kurs spot USD / INR saat ini dari 73 dapat mencapai maksimum hingga Rs 74 terhadap dolar dalam tiga bulan ke depan dan memutuskan untuk mengambil untung dari langkah tersebut dan memasuki perdagangan Strangle dengan membeli dan menjual opsi panggilan. dan put option dengan strike price 74.

Contoh Praktis

Posisi:

  • Menjual tiga bulan USD menempatkan opsi beli INR pada $ 1 juta dengan harga kesepakatan 74,00
  • Membeli opsi jual USD call tiga bulan INR pada $ 2 juta dengan harga kesepakatan 74,00

Untuk mendapatkan nilai dari Currency Call and Put Option, perusahaan menghitung harga dari dua opsi tersebut berdasarkan Model Penetapan Harga Black Scholes. Penurunan tarif disebutkan di bawah -

Keuntungan

  • Ini memungkinkan pedagang untuk mengambil perdagangan leverage karena biaya premium kontrak opsi sangat minimal dibandingkan dengan pembelian kontrak yang sebenarnya, yang memungkinkan mereka untuk mengambil posisi besar dengan membayar premi nominal.
  • Ini adalah alat berbiaya rendah untuk lindung nilai dan dapat digunakan oleh Perusahaan untuk melindungi nilai dari pergerakan mata uang yang merugikan.

Kekurangan

  • Karena posisi leverage yang tinggi, Currency Options rentan terhadap manipulasi oleh spekulan dan kartel. Selain itu, pasar mata uang dikendalikan oleh pemerintah daerah masing-masing negara, yang berdampak pada Nilai Pilihan Mata Uang.

Poin Penting

Opsi ini terdiri dari dua nilai yang bersama-sama menentukan biaya opsi, yaitu; Nilai Intrinsik dan Nilai Ekstrinsik

  • Nilai intrinsik mengacu pada nilai opsi dalam uang. Misalnya, Raven membeli call USD / INR dengan harga kesepakatan 72. Harga saat ini dari USD / INR adalah 73. Dalam hal ini, nilai intrinsik dari opsi ini adalah Rs 1, yang merupakan jumlah opsi yang digunakan. dalam uang.
  • Nilai ekstrinsik adalah nilai yang dikaitkan dengan waktu dan volatilitas yang terkait dengan pasangan mata uang. Semakin banyak waktu kedaluwarsa dan semakin tinggi volatilitas, semakin besar nilai ekstrinsik dari sebuah opsi.

Kesimpulan

Ini adalah cara yang efektif untuk memanfaatkan pasangan Mata Uang dan digunakan secara efektif oleh Pedagang, Spekulan, dan Perusahaan, dll.

Artikel yang menarik...