Mata Uang Berjangka (Definisi, Contoh) - Bagaimana Kontrak Ini Bekerja?

Definisi Mata Uang Berjangka

Mata uang berjangka biasanya dapat disebut sebagai kontrak di mana dua pihak setuju untuk menukar jumlah tertentu dari mata uang tertentu dengan harga yang telah disepakati sebelumnya pada tanggal tertentu. Mereka diperdagangkan adalah pertukaran berlebih dan tidak selalu memerlukan pengiriman mata uang yang mendasarinya, sebaliknya, mereka mungkin diselesaikan atau dibalik sebelum tanggal jatuh tempo.

Jenis Mata Uang Berjangka

Berdasarkan jenis mata uang yang diperdagangkan dan ukuran kontraknya, kontrak berjangka mata uang dapat terdiri dari beberapa jenis. Mata uang yang paling sering diperdagangkan adalah Euro, Dolar AS, Dolar Kanada, Pound, Franc, dan Yen. Bergantung pada ukurannya, mereka bisa standar atau ukuran penuh, mini atau setengah, dan mikro (sekitar sepersepuluh dari standar).

Spesifikasi Kontrak Berjangka Mata Uang

  • Dua Pihak dalam Kontrak - Salah satunya adalah pembeli, yang dikatakan memegang posisi long dan setuju untuk membeli sejumlah mata uang tertentu pada tanggal yang disepakati di masa depan, yang lain adalah penjual yang memegang posisi pendek dengan kewajiban mendasar untuk menjual sama.
  • Ukuran Kontrak - Menentukan jumlah mata uang.
  • Batasan Posisi yang Dimiliki - Untuk mencegah spekulan memanipulasi pasar, mereka hanya diperbolehkan memegang kontrak dalam jumlah maksimum tertentu.
  • Harga Spot dan Harga Futures - Harga spot adalah harga saat ini, sedangkan harga futures adalah harga hari ini untuk pengiriman yang akan datang. Perbedaan antara keduanya disebut sebagai 'basis'.
  • Persyaratan Margin:
    • Margin awal- jumlah yang dibutuhkan untuk menandatangani kontrak berjangka
    • Margin pemeliharaan- Jumlah minimum yang dibutuhkan untuk mempertahankan posisi seseorang
    • Variasi margin- Ketika margin dipertahankan turun di bawah minimum yang disyaratkan, perbedaan tersebut disebut sebagai margin variasi.
  • Margin call dilakukan untuk mengembalikan saldo akun margin ke margin pemeliharaan.
  • Penyelesaian dapat terjadi melalui pengiriman fisik, penyelesaian tunai, penyelesaian pribadi yang menginformasikan bursa nanti, atau dengan mengambil posisi terbalik.
  • Marking to Market- Keuntungan dan kerugian dihitung pada setiap hari perdagangan, dan margin dipertahankan.

Formula Harga

Dimana,

S = Nilai spot; (r-rf) = perbedaan suku bunga antara mata uang domestik dan mata uang asing; T = waktu

Contoh:

Hitung harga kontrak berjangka 8 bulan dengan euro. Tingkat bebas risiko di Eropa adalah 12%, sedangkan di AS adalah 4%. Nilai tukar saat ini menjadi $ 0,80 / €,

Harga kontrak berjangka = $ 0,80e (0,04-0,12 ) 8/12

= $ 0,66 / euro

Formula Perhitungan Imbalan

Contoh:

Seorang investor berpendapat bahwa euro akan menguat terhadap dolar selama lima bulan ke depan dan memilih untuk mengambil posisi dengan nilai € 500.000 dengan membeli empat kontrak berjangka seharga $ 0,78 / € dengan margin awal $ 20.000. Kurs spot saat ini di pasar adalah $ 0,75 / €. Mempertimbangkan empat skenario berbeda, perhitungan keuntungan akan menjadi sebagai berikut:

  1. Membeli euro - Nilai spot setelah lima bulan adalah $ 0,80 / €.
  2. Membeli euro - Nilai spot setelah lima bulan adalah $ 0,73 / €.
  3. Pembelian Berjangka - Harga spot setelah lima bulan adalah $ 0,80 / €.
  4. Pembelian Berjangka- Nilai spot setelah lima bulan adalah $ 0,73 / €.

Tabel Perhitungan Imbalan

Day Trading

Kategori pedagang, juga dikenal sebagai Pedagang harian, menutup semua posisi mata uang berjangka sebelum hari berakhir. Perhitungan keuntungan digambarkan di bawah ini:

Dimana tanda centang dapat dijelaskan sebagai perubahan harga terkecil, yang mungkin memiliki nilai berbeda dalam kontrak yang berbeda.

Misalnya, seorang pedagang harian membeli kontrak berjangka 100 CHF (Franc Swiss) dengan harga $ 1,0345 per kontrak dan menjualnya dengan harga $ 1,0375 per kontrak. Setiap tanda centang dalam kontrak bernilai $ 10.

Keuntungan

  1. Biaya tetap di muka (Margin) - Persyaratan margin mungkin berbeda untuk sementara dalam beberapa kasus, tetapi tetap tidak berubah hampir sepanjang waktu.
  2. Pasar yang sangat diatur- Mereka sebagian besar diperdagangkan melalui bursa.
  3. Tidak ada risiko rekanan- Kehadiran clearinghouse menghilangkan risiko rekanan. Clearinghouse bertindak sebagai counterparty untuk setiap pihak dan menyatakan bahwa semua kewajiban harus dipenuhi.
  4. Liquid pasar- pasar mata uang berjangka sangat cair, memungkinkan pihak untuk masuk dan keluar posisi sebagai dan bila diperlukan.
  5. Karena peraturan yang kuat, biaya tersembunyi tidak ada.

Kekurangan

  1. Biaya masuk yang lebih rendah dapat mengarah pada pembuatan beberapa kontrak masa depan oleh pihak yang sama, yang bagaimanapun juga dapat dikurangi dengan kehadiran badan pengatur.
  2. Mereka bisa sedikit rumit untuk dipahami oleh pemula.
  3. Para pihak tidak dapat mengambil keuntungan dari kenaikan harga yang menguntungkan.

Batasan

  1. Kontrak berjangka mata uang tidak dapat disesuaikan untuk menyesuaikan ukuran kontrak selain yang standar.
  2. Spekulasi yang tidak didasarkan pada analisis rinci dapat berpotensi menimbulkan kerugian yang sangat besar.

Kesimpulan

Mata uang berjangka, kadang juga disebut sebagai derivatif pertukaran keuangan, diperdagangkan di sejumlah bursa di seluruh dunia. Volume tertinggi dari perdagangan tersebut telah dilaporkan di Chicago Mercantile Exchange. Keterlibatan bursa dan lembaga kliring melindungi para pihak dari kemungkinan kerugian.

Proses marking to market juga dilakukan setiap hari sehingga tidak pernah lepas dari pandangan pihak. Mata uang berjangka juga dikatakan memiliki hasil yang sangat simetris, menjadikannya tempat yang aman bagi spekulan yang kebanyakan menggunakan ini untuk membuat taruhan pada pergerakan satu mata uang terhadap mata uang lainnya.

Artikel yang menarik...