Perbedaan Antara Reksa Dana dan Hedge Fund
Baik reksa dana dan dana lindung nilai adalah dana investasi di mana reksa dana adalah dana yang tersedia untuk tujuan investasi kepada publik dan diperbolehkan untuk diperdagangkan setiap hari sedangkan dalam kasus hedge fund, investasi hanya dilakukan oleh investor terakreditasi diperbolehkan.
Setiap individu atau organisasi menginginkan uang mereka tumbuh dengan kecepatan yang harus mereka investasikan. Beragam investasi ada; beberapa menawarkan keuntungan yang lebih besar tetapi mungkin harus menanggung risiko yang lebih besar dan sebaliknya. Dalam hal ini, kami akan membahas opsi investasi yang berkaitan dengan reksa dana dan dana lindung nilai dengan perbedaan utama di antara keduanya.
Kedua dana tersebut merupakan sarana investasi yang akan mengumpulkan uang dari berbagai investor dengan tujuan untuk memperbanyaknya dalam waktu cepat dan tingkat risiko yang proporsional tergantung selera investor. Kedua dana ini dikelola oleh fund manager profesional.
Mari kita pahami masing-masing opsi secara detail dengan perbedaannya -
- Apa itu Reksa Dana?
- Apa itu Hedge Funds?
- Infografis
- Perbedaan Utama
- Tabel Perbandingan
- Kesimpulan
Apa itu Reksa Dana?
Reksa dana adalah sarana investasi yang akan mengumpulkan uang dari banyak investor untuk membeli sekuritas. Reksa dana ini umumnya menghindari risiko dan fokus pada peningkatan reguler dalam Investasi yang dilakukan di pasar saham. Mereka diatur oleh bursa, dan oleh karena itu wajib bagi mereka untuk menerbitkan prospektus yang dengan jelas menyatakan tujuan dari dana tersebut dan strategi yang akan dilaksanakan oleh mereka. Oleh karena itu, mereka harus mematuhinya, yang pada gilirannya akan menambah kepercayaan investor.
Investor ritel yang memiliki tabungan terbatas untuk tujuan investasi, pada gilirannya, cenderung ke bidang Investasi ini. Reksa dana tersebut menawarkan pengembalian yang terbatas tetapi, pada gilirannya, lebih banyak keamanan dalam Investasi utama yang telah dibuat. Dana tersebut dikelola oleh fund manager profesional yang harus mengelola dana dalam batasan prospektus dan memaksimalkan keuntungan sesuai dengan lingkup undang-undang. Manajer investasi tidak wajib memasukkan Investasi pribadinya. Beberapa keunggulan penting lainnya dari reksa dana adalah:
- Peningkatan diversifikasi ke berbagai sekuritas yang pada akhirnya mengurangi risiko konsentrasi
- Transparansi dan Perbandingan yang mudah melalui laporan tahunan dan pengungkapan berkala tentang kinerja
- Kemampuan partisipasi investasi di area yang sebagian besar tersedia untuk investor besar misalnya, Investasi di pasar luar negeri, yang mungkin tidak dapat diakses langsung oleh investor individu.
- Reksa dana terbuka dapat menawarkan likuiditas setiap hari karena bagian dari dana tersebut dapat dijual dengan harga yang sama dengan NAB dana tersebut.
Terlepas dari banyak keuntungan, ada beberapa kekurangan yang harus diperhatikan:
- Prediksi pendapatan tidak dapat diukur.
- Kesempatan untuk menyesuaikan dana relatif lebih sedikit.
- Karena reksa dana harus mematuhi tujuan reksa dana, jika peluang untuk memperoleh keuntungan berada di luar bidangnya, maka tidak dapat dikejar.
Ada tiga struktur utama reksa dana:
# 1 - Reksa Dana Terbuka
Sebagian besar reksa dana bersifat terbuka, yang memungkinkan investor untuk membeli dan menjual unit kapan saja di NAB (Nilai Aktiva Bersih). NAB seluruh dana ini dihitung berdasarkan harga sekuritas yang dimiliki oleh dana tersebut. Manfaat tersebut menawarkan bantalan bagi investor untuk meningkatkan pengembalian mereka selama pasar bullish atau likuidasi yang relevan selama kondisi pasar berombak.
# 2 - Reksa Dana Tertutup
Dana ini menerbitkan saham ke publik hanya sekali selama Penawaran Umum Perdana. Saham terdaftar di bursa saham, dan saham hanya dapat dijual kepada investor lain di pasar dan bukan ke dana. Harga yang dapat diperoleh investor untuk Investasi mereka mungkin berbeda dari NAB dan dapat berupa 'Premium' atau 'Diskon' dari NAB.
# 3 - Reksa Dana Unit
Trust ini menerbitkan saham hanya sekali setelah dibuat dengan keseluruhan portofolio juga tidak berubah. Mereka umumnya memiliki masa hidup terbatas dimana investor dapat menebus saham langsung dari dana kapan saja atau dapat memilih untuk menunggu sampai penghentian trust. Reksa dana semacam itu tidak memiliki layanan pengelola dana profesional.
Juga, lihat artikel berikut untuk pemahaman yang lebih dalam -
- Reksa Dana Terbuka vs Reksa Dana Tertutup
- Analis Reksa Dana
- Apa itu Reksa Dana?
Apa itu Hedge Funds?
Dana lindung nilai adalah kumpulan investasi yang bertanggung jawab atas pengumpulan dana pribadi dengan menggunakan strategi yang beragam dan agresif untuk tujuan mendapatkan pengembalian reguler dan di atas normal bagi investor mereka. Jumlah investor sedikit tetapi memiliki basis yang sangat sehat. Investor pada umumnya berasal dari kalangan kaya yang memiliki risk appetite yang sangat besar untuk menyerap kerugian, yang dapat menghambat investasi modal secara keseluruhan. Sebagai kriteria masuk, Nota Penawaran dana lindung nilai menyatakan Investasi minimum yang harus dilakukan oleh calon investor, dan dalam banyak kasus, jumlah ini tidak kurang dari $ 10 juta.
Reksa dana tersebut secara terus menerus dikelola oleh manajer hedge fund yang bertanggung jawab penuh atas fungsi dan keputusan Investasi reguler, yang akan berdampak pada kinerja reksa dana. Hedge fund dengan Assets Under Management (AUM) melebihi $ 100 juta diamanatkan untuk didaftarkan pada Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Selain itu, hedge fund tidak diharuskan untuk membuat laporan berkala di bawah Securities Exchange Act of 1934.
Mari kita pelajari beberapa manfaat penting dari dana ini:
# 1 - Perlindungan Dari Kejatuhan
Hedge fund berusaha melindungi keuntungan dan jumlah modal dari pasar yang menurun dengan menggunakan berbagai strategi hedging. Mereka dapat memanfaatkan penurunan harga pasar:
- Memanfaatkan taktik seperti 'Short Selling' dimana mereka akan menjual sekuritas dengan janji akan membelinya kembali di kemudian hari
- Sesuaikan dengan strategi perdagangan sesuai dengan kondisi pasar yang ada.
- Menggali manfaat dari alokasi dan diversifikasi aset yang lebih luas
Karenanya, misalnya, jika portofolio mencakup saham perusahaan media dan sektor semen dan jika pemerintah menawarkan beberapa manfaat bagi sektor Media tetapi membebankan biaya tambahan pada sektor Semen, maka dalam kasus seperti itu, manfaat dapat melebihi kemungkinan penurunan. di sektor semen.
# 2 - Konsistensi Kinerja
Umumnya, manajer tidak memiliki batasan apa pun pada pilihan strategi investasi mereka dan memiliki kemampuan untuk berinvestasi dalam kelas aset atau instrumen apa pun. Peran fund manager adalah memaksimalkan modal semaksimal mungkin dan tidak mengalahkan level benchmark tertentu serta menjadi puas. Dana individu mereka juga terlibat, yang seharusnya menjadi pendorong dalam kasus ini.
# 3 - Korelasi Rendah
Kemampuan untuk menghasilkan keuntungan dalam kondisi pasar yang tidak stabil melengkapi mereka untuk menghasilkan pengembalian yang memiliki sedikit korelasi dengan investasi tradisional. Oleh karena itu, tidak perlu jika pasar jatuh, portofolio harus merugi dan sebaliknya.
# 4 - Pengambilan Keputusan yang Cermat
Salah satu kriteria unik dan wajib adalah bahwa fund manager harus menjadi salah satu investor besar di reksa dana tersebut, yang akan membuat mereka berhati-hati dalam mempertimbangkan keputusan investasi yang relevan.
Struktur Hedge fund yang populer adalah:
- Master-Feeder: Mungkin, salah satu struktur paling populer, ini melibatkan dana yang akan diinvestasikan oleh investor ke feeder, yang kemudian akan dikonsolidasikan ke dana master. Ini dari dana induk ini; Manajer investasi selanjutnya akan berinvestasi untuk membeli berbagai aset. Ini dilakukan untuk mendapatkan keuntungan pajak karena feeder akan mengizinkan investor dari seluruh dunia. Secara struktural, lebih mudah untuk mengelola dan melaporkan kepada investor juga.
- Dana Mandiri: Ini adalah dana individu di mana semua investasi dilakukan oleh investor, dan manajer dana akan mengalihkan dana dari dana mandiri itu sendiri. Umumnya dana semacam itu tidak memperoleh keuntungan pajak tetapi relatif lebih mudah dilaporkan.
- Fund of Funds: Ini adalah strategi investasi di mana satu dana akan diinvestasikan lebih lanjut pada jenis dana lain yang mengandung aset dasar berbeda daripada investasi langsung pada saham dan jenis sekuritas lainnya.
Selain itu, Anda mungkin melihat artikel berikut ini untuk pemahaman yang lebih mendalam.
- Bagaimana Cara Kerja Hedge Fund?
- Risiko Hedge Fund?
Infografis Reksa Dana vs Hedge Fund
Perbedaan Utama
- Reksa dana adalah sarana investasi dimana dana dikonsolidasikan dari beberapa investor yang dikelola oleh manajer dana profesional untuk membeli sekuritas keranjang dari pasar saham. Di sisi lain, dana lindung nilai adalah portofolio investasi di mana hanya beberapa investor mapan yang diizinkan untuk berkontribusi dalam pembelian aset.
- Tujuan reksa dana adalah untuk menawarkan pengembalian yang melebihi tingkat pengembalian bebas risiko, yang ditawarkan oleh pasar, sedangkan dana lindung nilai bertujuan untuk menawarkan pengembalian semaksimal mungkin dari Investasi yang dibuat.
- Investor reksa dana adalah investor ritel (orang biasa) yang mengalihkan pendapatan terbatasnya dari dana tersebut dengan harapan dapat menumbuhkan uangnya, sedangkan yang berinvestasi di hedge fund pada umumnya adalah individu HNI atau mapan dengan selera risiko yang besar. Para investor ini melakukan investasi yang sangat besar dan menginginkan pengembalian yang sangat tinggi dalam waktu yang cepat.
- Meskipun kedua jenis dana tersebut dikelola oleh manajer investasi profesional, manajer reksa dana tidak memiliki kepentingan yang besar dalam menjalankan dana tersebut. Manajer hedge fund memiliki mandat untuk memegang bagian besar di reksa dana masing-masing untuk menghasilkan lapangan bermain yang setara di pihak manajer dan mencegah keputusan apa pun yang dapat merugikan kepentingan reksa dana secara keseluruhan.
- Reksa dana diatur secara ketat oleh dewan bursa efek di masing-masing negara, yang tidak penting dalam kasus hedge fund.
- Dalam hal transparansi, reksa dana harus benar-benar ditaati dalam bentuk penerbitan laporan tahunan / neraca tahunan disamping kinerja aset triwulanan. Pengungkapan ini harus dipublikasikan dengan pernyataan yang dikirim ke semua investor yang menyatakan kinerja keseluruhan. Hedge fund menawarkan informasi hanya kepada investor tanpa keterbukaan informasi kepada publik.
- Biaya manajemen untuk reksa dana bergantung pada persentase aset yang dikelola, sedangkan untuk dana lindung nilai, biaya didasarkan pada kinerja aset.
- Secara numerik, reksa dana memiliki sejumlah besar investor, dengan masing-masing memiliki investasi terbatas (serendah Rs.500 ($ 8,33)), sedangkan hedge fund memiliki sejumlah kecil investasi yang sangat besar oleh masing-masing investor (minimal $ 10 juta Investasi).
- Pelunasan reksa dana relatif lebih mudah (reksa dana terbuka) untuk dieksekusi karena jumlah dana yang relatif lebih sedikit dan sedangkan pada hedge fund, periode lock-in cukup lama (umumnya tiga tahun) sehingga pelunasan tidak dilakukan. bisa jadi. Selanjutnya, penebusan dilakukan dalam blok, dan jumlah 100% tidak dapat ditebus.
Tabel Perbandingan
| Dasar Perbandingan | Reksa dana | Pengelola investasi global |
| Berarti | Dana ini dikumpulkan dalam tabungan dari investor untuk menyiapkan sekeranjang sekuritas dari pasar dengan biaya yang menarik. | Portofolio investasi di mana sedikit investor mapan mengumpulkan uang untuk membeli aset. |
| Investor | Investor ritel dengan disposable income terbatas | Individu dan perusahaan dengan kekayaan bersih tinggi dengan selera berisiko tinggi |
| Pemilik | Beberapa Ribu | Beberapa |
| Biaya Kinerja | Berdasarkan aset yang dikelola dan dibebankan sebagai Persentase | Berbasis kinerja |
| Gaya manajemen | Kurang agresif dan sejalan dengan tujuan | Sangat agresif |
| Peraturan | Diatur oleh Bursa (mis., SEBI di India) | Regulasi terbatas |
| Transparansi | Laporan tahunan dan pengungkapan rutin tentang kinerja aset | Informasi hanya ditawarkan kepada investor. |
| Kontribusi Manajer Investasi | Tidak ada keterlibatan wajib | Investasi besar uang pribadi |
Kesimpulan
Kedua dana tersebut dikenal sebagai sarana investasi yang bertujuan untuk meningkatkan jumlah pokok yang diberikan oleh pihak luar dengan tujuan untuk menumbuhkan uang. Ini adalah langkah dan strategi yang diadopsi oleh dana inilah, yang membuat perbedaan dalam mengumpulkan keuntungan.
Reksa dana ditargetkan untuk investor ritel yang menghindari risiko tetapi lebih suka uang mereka tumbuh dengan kecepatan konstan dalam jangka waktu yang lama, sedangkan dana lindung nilai percaya dalam mengekstraksi keuntungan maksimum yang mungkin dari investasi yang sangat besar yang dilakukan oleh investor mapan. Para investor ini ingin mendapatkan keuntungan semaksimal mungkin dan karenanya siap untuk menyerap risiko yang setara.
Meskipun regulasi dan pengungkapan untuk kedua struktur ini berbeda, semuanya tergantung pada tujuan investasi investor dan jumlah risiko yang siap mereka serap. Investor karenanya harus menyusun pengambilan keputusan mereka.
