Definisi Minat PIK
Bunga PIK, juga dikenal sebagai Pembayaran dalam Bentuk, adalah opsi untuk membayar bunga atas sekuritas pilihan atau instrumen utang dalam bentuk natura, bukan uang tunai. Bunga PIK juga disebut sebagai pembayaran dividen kepada investor sekuritas atau ekuitas dalam bentuk natura, bukan tunai. Opsi pembayaran dalam bentuk barang menarik bagi perusahaan yang tidak ingin membayar tunai selama fase awal atau pertumbuhan bisnis.
Jenis Pembayaran dalam Jenis
Di bawah ini adalah berbagai bentuk Pembayaran dalam bentuk natura sesuai dengan situasi dan tujuan keuangan.
- True PIK -Kewajiban untuk membayar bunga telah ditentukan sebelumnya dan wajib dalam hal hutang.
- Bayar jika Anda bisa - Dalam jenis peminjam hutang ini diharapkan untuk membayar bunga tunai jika kondisi tertentu yang telah ditentukan terpenuhi, tetapi jika kondisi yang telah ditentukan tidak terpenuhi karena beberapa situasi, maka peminjam perlu membayar bunga dalam bentuk yang lebih tinggi. menilai dari pembayaran tunai.
- Holdco PIK - Hutang Holdco PIK biasanya merupakan kewajiban tanpa jaminan dengan tanggal jatuh tempo akhir. Dalam kasus gagal bayar oleh peminjam, pemberi pinjaman tidak memiliki banyak pilihan untuk memulihkan pinjaman ini karena sifatnya yang tidak terjamin, tetapi pemberi pinjaman dapat mengklaim ekuitas dari bisnis peminjam tetapi jenis hutang ini berada di belakang klaim hutang prioritas lainnya seperti kreditur perdagangan, yang berarti Hutang Holdco PIK dapat dilunasi setelah pembayaran hutang senior / prioritas.
- Bayar jika Anda suka - Dalam bentuk PIK, peminjam hutang dapat melakukan pembayaran bunga secara tunai atau sejenisnya atau campuran tunai dan sejenisnya. Jenis hutang ini memberikan pilihan kepada peminjam bahwa mereka dapat melakukan pembayaran tunai jika memiliki kelebihan uang, atau pada saat yang sama, jika peminjam ingin menggunakan kelebihan uang tunai ini untuk berinvestasi dalam operasi bisnis, maka ia dapat memilih pembayaran. dalam pilihan yang baik. Suku bunga akan berubah sesuai dengan pilihan pembayaran mereka. Opsi ini juga dikenal sebagai PIK Toggle.
Perhitungan Bunga PIK
Pada jenis opsi pinjaman ini, karena perusahaan tidak membayar bunga secara tunai, maka sampai jatuh tempo, setiap tahun bunga bertambah dalam hutang, yaitu pada prinsipnya berarti lebih banyak hutang berarti jumlah pokok terus bertambah sampai pinjaman tersebut jatuh tempo.
Contoh
Dalam contoh di bawah ini, M / s Stark Inc telah mengambil PIK Notes sebesar $ 10.000 pada 01.01.2013. Wesel ini memiliki tingkat bunga PIK 10%, dan akan jatuh tempo pada akhir 5 tahun.
Dalam instrumen hutang normal setiap tahun, catatan ini akan dikenakan bunga $ 1000, yang harus dibayar perusahaan setiap tahun.
Namun, dalam hutang PIK, alih-alih diharuskan membayar kembali jumlah bunga, bunga ditambahkan ke hutang dalam bentuk natura yang akan meningkatkan jumlah hutang sebagai akibat dari contoh di bawah ini pada akhir tahun pertama, yaitu pada tanggal 31.12. 2013, jumlah pinjaman akan meningkat menjadi $ 11000, dan ini akan terus bertambah hingga jatuh tempo.
Fitur Hutang / Bunga PIK
- Pinjaman ini tidak memiliki jaminan; itu berarti tidak perlu memberikan aset apa pun sebagai jaminan atas pinjaman ini.
- Jangka waktu pembayaran dalam bentuk pinjaman adalah 5 Tahun atau lebih dari itu.
- Refinancing Pembayaran dalam bentuk pinjaman tidak dimungkinkan kecuali untuk tahun awal pinjaman.
- Pinjaman ini memberikan beberapa hak kepada pemberi pinjaman, yang berarti pemberi pinjaman memiliki hak untuk mengambil sejumlah saham / surat berharga sebagai pengganti pinjaman pada saat pinjaman jatuh tempo, atau pemberi pinjaman dapat mengambil Aset perusahaan jika perusahaan tersebut tidak berkinerja baik.
Keunggulan Bunga PIK
- Pinjaman PIK diambil jika perusahaan mengalami kesulitan likuiditas tetapi memiliki kemampuan untuk membayar bunga. Artinya cocok untuk perusahaan dengan siklus operasi yang panjang.
- Dalam opsi ini, tidak perlu membayar bunga atau dividen dalam bentuk uang tunai.
- Pinjaman PIK biasanya untuk jangka waktu 5 tahun atau lebih.
- Pinjaman PIK umumnya merupakan pinjaman tanpa jaminan; Artinya tidak perlu agunan.
- Pinjaman semacam itu datang dengan surat perintah yang memberi pemberi pinjaman hak untuk membeli sejumlah sekuritas dengan harga tetap.
- Dalam opsi ini, perusahaan dapat menginvestasikan uang tunai untuk pengeluaran modal lain, akuisisi, atau pertumbuhan apa pun.
Kekurangan Bunga PIK
- Suku bunga pinjaman PIK lebih tinggi dari suku bunga pinjaman Non-PIK.
- Pemberi pinjaman tidak akan mendapatkan arus kas masuk sebelum jatuh tempo.
- Karena tidak ada jaminan yang diperlukan, pemberi pinjaman mungkin menghadapi kerugian besar jika terjadi gagal bayar.
Kesimpulan
Meskipun tingkat bunga tinggi, pembayaran dalam bentuk hutang selalu diminati karena ini adalah darah bagi perusahaan yang mengalami krisis kas dan perusahaan yang sedang dalam fase pertumbuhan. Ini memberikan opsi kepada peminjam untuk tidak segera membayar bunga tunai, yang berarti mereka dapat menggunakan jumlah uang tunai ini untuk operasi bisnis mereka. Penundaan pembayaran bunga tunai memang terlihat menarik, namun akan meningkatkan pembayaran pokok perusahaan di akhir jatuh tempo.
Dari sudut pandang pemberi pinjaman, PIK adalah strategi yang paling sesuai ketika mereka yakin bahwa mereka memberikan pinjaman kepada perusahaan, yang akan tumbuh di masa depan karena pemberi pinjaman akan mendapatkan ekuitas sebagai pengganti bunga, dan mereka tidak perlu mengeluarkan uang tambahan. Demikian pula jika ada kerugian bagi peminjam, maka pemberi pinjaman akan mendapatkan aset bisnis tersebut.
