Obligasi dan debentures keduanya adalah instrumen hutang dengan bunga tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah, namun obligasi umumnya dijamin dengan Agunan dengan tingkat suku bunga yang lebih rendah secara kompetitif dan surat hutang adalah instrumen hutang untuk meningkatkan keuangan jangka panjang dan umumnya diterbitkan oleh perusahaan publik sebagai bertentangan dengan pemerintah. dan perusahaan obligasi.
Obligasi vs Debentures
Setiap organisasi membutuhkan pembiayaan untuk pengaturan serta kelangsungan hidup sehari-hari. Dana ini dapat dibentuk baik dengan penerbitan instrumen hutang atau ekuitas. Sebagian besar organisasi lebih memilih hutang karena tidak melibatkan penggunaan dana pribadi dan juga dapat digunakan untuk leverage. Dua dari sumber utama dana melalui jalur hutang adalah obligasi dan surat hutang.
Meskipun kedua istilah tersebut dapat digunakan secara bergantian tetapi sangat berbeda, obligasi pada dasarnya adalah pinjaman yang dijamin dengan aset fisik tertentu. Debenture adalah sekuritas hutang yang diterbitkan oleh perusahaan yang tidak dijamin dengan aset tetapi dengan peringkat Kredit organisasi. Ini adalah instrumen yang disukai oleh pemerintah maupun organisasi swasta.
Infografis Obligasi vs. Debentures
Perbedaan Utama Antara Obligasi dan Debentures
- Obligasi adalah instrumen keuangan yang diterbitkan untuk meningkatkan jumlah modal tambahan. Ini diterbitkan oleh lembaga pemerintah dan juga oleh organisasi swasta yang menawarkan pembayaran bunga berkala dan pembayaran kembali pokok pada penyelesaian jangka waktu. Di sisi lain, debenture merupakan instrumen yang diterbitkan oleh perusahaan swasta / publik untuk mendapatkan modal dari investor. Mereka tidak dijamin dengan aset fisik atau agunan apa pun tetapi hanya didukung oleh kelayakan kredit dan reputasi pihak penerbit.
- Obligasi umumnya menawarkan tingkat bunga yang lebih rendah. Bunga yang lebih rendah yang ditawarkan merupakan indikasi bahwa emiten tidak membutuhkan uang dan menunjukkan stabilitas pembayaran kembali di masa depan. Debentures menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi dibandingkan dengan obligasi karena sifatnya yang tidak dijamin.
- Pembayaran bunga obligasi dilakukan secara akrual (bulanan, semesteran, atau tahunan) terlepas dari kinerja pihak penerbit. Pembayaran bunga bagi pemegang surat utang dilakukan secara berkala, tergantung kinerja keuangan perusahaan.
- Sehubungan dengan hal di atas, faktor risiko obligasi secara substansial lebih sedikit dibandingkan dengan surat hutang.
- Pada saat likuidasi, pemegang obligasi diberikan prioritas pembayarannya dibandingkan dengan surat hutang.
- Pemegang obligasi disebut sebagai pemegang obligasi, dan pemegang surat utang adalah pemegang surat utang.
- Obligasi tidak dapat diubah menjadi saham ekuitas, tetapi surat hutang memiliki fasilitas ini.
- Obligasi umumnya merupakan instrumen jangka panjang yang menjanjikan untuk membayar bunga tetap selama jangka waktu tertentu, sedangkan surat utang adalah instrumen jangka menengah.
- Obligasi diterbitkan dengan model penawaran atau penempatan pribadi sementara surat hutang dilakukan melalui transfer dan penerbitan hipotek.
Tabel Perbandingan
| Dasar Untuk Perbandingan | Obligasi | Surat Utang |
| Berarti | Instrumen keuangan yang menyoroti hutang yang diambil dari badan penerbit kepada pemegangnya | Ini adalah instrumen yang digunakan untuk mengumpulkan keuangan jangka panjang |
| Jaminan | Diamankan dengan agunan | Bisa diamankan atau tidak |
| Badan Penerbit | Lembaga Keuangan, Perusahaan, Instansi Pemerintah, dll | Perusahaan milik pribadi |
| Kesisikoan | Rendah | Tinggi |
| Prioritas pada Likuidasi | Prioritas utama | Setelah pemegang obligasi dibayar |
| Suku Bunga | Rendah tetapi tergantung pada stabilitas badan penerbit | Suku bunga tinggi |
| Struktur pembayaran | Masih harus dibayar | Berkala |
| Dapat Dikonversi menjadi Saham Ekuitas | Tidak | Memang |
Kesimpulan
Seperti dibahas di atas, keduanya merupakan bentuk modal pinjaman untuk perusahaan dan dipraktikkan secara luas karena merupakan bentuk hutang untuk perusahaan penerbit, yang memberi mereka keuntungan karena tidak menggunakan dana pribadi. Ada berbagai jenis obligasi dan surat utang, dan investor dapat menginvestasikan uangnya tergantung pada preferensi dan kemampuan mengambil risiko. Obligasi relatif lebih terjamin karena sebagian besar diterbitkan oleh lembaga pemerintah, dan obligasi juga diperiksa oleh lembaga pemeringkat kredit yang memungkinkan pengambilan keputusan yang cermat. Mereka menawarkan pengembalian yang stabil dan juga termasuk dalam portofolio investor.
Debentures juga merupakan salah satu bentuk kredit tetapi kurang terjamin karena pembayarannya bergantung pada kredensial penerbit di pasar. Instrumen-instrumen ini dianggap lebih unggul daripada saham ekuitas dan dengan demikian dapat memperoleh pengembalian yang stabil dengan menjadi kreditur perusahaan, tetapi itu tergantung pada kemauan investor dan situasi ekonomi makro yang lebih luas yang berlaku di negara tersebut.
Jadi, semua Debentures adalah Bonds, tetapi semua bond itu bukan Debentures.
