Definisi Lembaga Kliring
Clearing house adalah mediator antara dua perusahaan (yang mungkin atau mungkin tidak saling mengenal) yang terlibat dalam transaksi keuangan (di mana satu pihak adalah pembeli & pihak lain adalah penjual dalam transaksi tersebut), mengambil posisi yang berlawanan untuk setiap perusahaan dan memastikan bahwa tidak ada risiko gagal bayar dalam transaksi tersebut.
Penjelasan
- Katakanlah Tuan A berjanji kepada Tuan B untuk menjual sahamnya di Johnson Ltd dua minggu kemudian dari hari ini. Sebagai imbalannya, Tuan B telah membayarnya 20% uang muka hari ini & berjanji untuk membayarnya harga saldo untuk semua saham pada hari itu. Tuan B membuat kesepakatan dengan Tuan C untuk menjual saham itu kepadanya pada hari yang sama saat dia menerimanya.
- Resiko apa yang Tuan B hadapi disini? Risiko tidak diserahkannya saham dari Mr. A. Risiko apa yang Mr. C hadapi di sini? Risiko tidak diserahkannya saham dari Tn. B Risiko apa yang dihadapi Tn A di sini? Resiko gagal bayar dari Tn B bahwa dia akan menunda pembayaran.
- Nah, risiko seperti itu dihindari jika seseorang di antara transaksi bertanggung jawab atas gagal bayar. Itulah peran yang harus dimainkan oleh Lembaga Kliring. Sehingga memudahkan transaksi pembayaran atau transaksi yang bersifat derivatif atau sekuritas. Tujuan utamanya adalah untuk mengurangi risiko kehormatan dalam kewajiban penyelesaian perdagangan.
- Jika Anda amati, clearinghouse akan selalu mengambil posisi berlawanan untuk setiap sisi perdagangan. Ini bertindak sebagai pembeli bagi orang yang menjual sesuatu. Secara bersamaan, ia bertindak sebagai penjual bagi orang yang menerima hal yang sama. Jadi, ini sangat penting di pasar keuangan.
Bagaimana Clearing House Bekerja?
Diagram di atas menunjukkan proses yang disederhanakan tentang bagaimana transaksi sebenarnya mengalir antara dua pihak. Pembeli menerima barang yang sebenarnya dari penjual yang dianggap (yaitu, lembaga kliring), dan penjual menerima imbalan atas barang yang dijual kepada pembeli yang dianggap (yaitu, lembaga kliring).
Itu membuat transaksi aman. Pertanyaan yang muncul di sini adalah, "apakah kliring akan melakukan hal yang sama tanpa biaya?" Jawabannya jelas, "Tidak." Mediator mengenakan biaya sejumlah nominal dari masing-masing pihak dalam kontrak, katakanlah 0,001% dari perdagangan yang terlibat. Bukankah marginnya terlalu rendah? Jelas ya. Tetapi mediator menghasilkan karena volume perdagangan yang sangat besar di seluruh dunia.
Lembaga kliring terlibat dalam transaksi reguler barang perdagangan (yaitu, pengiriman fisik manual atau kontrak yang disesuaikan) dan juga dalam kontrak berjangka atau kontrak derivatif atau kontrak opsi (yaitu, kontrak yang digerakkan oleh pertukaran otomatis).
Contoh Lembaga Kliring
Misalnya, saham diperdagangkan pada $ 850. Anda akan melihat sejumlah kontrak sebagai berikut:
Penjelasan
Di sini, Tuan C dapat membeli dari Tuan R hanya 5.000 saham dengan harga $ 849. Harga akan bergerak turun. Kemudian, Anda bisa melihat Tuan B bisa membeli dari Tuan Q dengan harga $ 848 hingga 10.000 saham. Tn. Q akan memiliki 10.000 saham pada $ 848. Sekarang, Tn. Q dapat menaikkan harganya menjadi $ 849 & menjual ke saham Tn. C hingga mencapai 5.000.
Harga tidak akan bergerak sampai salah satu pihak dalam transaksi mengubah harganya.
Jadi, Anda dapat melihat semua ini terjadi dalam hitungan detik di pasar saham. Bursa di sini menjadi mediator yang memfasilitasi perdagangan.
Fungsi
- Hal pertama dan terpenting yang dilakukan lembaga kliring adalah memastikan kelancaran arus transaksi.
- Ini menjamin terjadinya transaksi dengan cara yang direncanakan oleh pihak-pihak tersebut.
- Jaminan ini diberikan dengan memeriksa kapasitas pembayaran & kredibilitas pihak-pihak yang terlibat. Sekarang, ini berlaku terlepas dari apakah pihak tersebut adalah orang perseorangan atau artifisial.
- Ini memastikan bahwa sistem tersedia selama jam perdagangan. Ini memastikan bahwa pasar likuid.
- Clearing house juga menyediakan norma standar mengenai kualitas, kuantitas, harga, tick minimum, pergerakan harga maksimum dalam satu hari & jatuh tempo kontrak.
Pentingnya
- Risiko dasar yang dihadapi setiap pedagang adalah tidak menghormati kontrak & risiko gagal bayar di pihak pembeli.
- Lembaga kliring menghilangkan risiko tersebut & dengan demikian memberikan jaminan untuk transaksi keuangan.
- Itu dibuat bertanggung jawab untuk penyelesaian antara para pihak, batas waktu di mana transaksi harus diselesaikan, memantau kecukupan margin yang ditempatkan pada akun masing-masing pedagang.
- Lembaga kliring memastikan bahwa margin variabel dipanggil jika margin pemeliharaan dilanggar oleh pedagang.
Manfaat
- Kemudahan bertransaksi.
- Ini adalah cara aman untuk menangani transaksi keuangan dengan biaya yang dapat diabaikan.
- Pengurangan kesalahan berorientasi manusia.
- Pemrosesan transaksi lebih cepat.
- Tidak perlu mencari rekanan yang memenuhi syarat untuk transaksi.
Kekurangan
Sebenarnya, paling tidak ada kerugian dari clearing house. Sistem clearing house sendiri muncul karena adanya kekurangan pada sistem penyelesaian fisik sebelumnya. Pada dasarnya clearing house dibuat untuk memberikan manfaat bagi masyarakat luas. Itu tidak pernah bisa default karena peraturan ketat yang diberlakukan oleh pemerintah. Kita bisa lebih baik menyebutnya keterbatasan daripada kerugian.
- Jam penyelesaian terbatas karena bursa tidak tersedia 24 x 7.
- Kuantum pesanan tertentu diperlukan. Jadi, Anda tidak dapat berdagang dalam lot ganjil sesuai kenyamanan Anda.
- Koneksi internet yang lebih rendah dapat menunda pemesanan Anda.
- Ada risiko gagal bayar yang sangat kecil di pihak sub-broker di lembaga kliring.
Kesimpulan
Clearing house didorong oleh peraturan yang ditetapkan oleh pemerintah. Karena mereka diatur, pedagang mengandalkan sistem. Saat ini bursa memainkan peran mediasi. Kami dapat melihat volume besar transaksi terjadi di bursa. Ini hanya mungkin melalui sistem kliring otomatis.
