Tangga Bond (Definisi) - Buat Strategi Tangga Ikatan

Daftar Isi

Apa itu Tangga Bond?

Apa itu Tangga Bond?

Tangga obligasi adalah pendekatan investasi pendapatan tetap di mana portofolio dilapisi ke dalam obligasi dengan berbagai jangka waktu seperti obligasi jangka panjang, menengah dan pendek yang membantu mengelola risiko yang terkait dengan perubahan suku bunga, persyaratan likuiditas dan manfaat diversifikasi.

Di sini, investor tidak berinvestasi dalam obligasi hanya dengan satu jenis jatuh tempo melainkan dalam portofolio obligasi yang memiliki jangka waktu berbeda sehingga ketika dia merasa ada jalan investasi yang lebih baik, dia dapat memanfaatkan opsi tersebut dengan menginvestasikan kembali uang dari obligasi yang jatuh tempo pada saat itu atau dalam waktu dekat ke jalan yang lebih baik ini. Ini adalah metode perombakan portofolio secara konstan untuk menginvestasikan dana dengan lebih baik dan mendapatkan rasio risiko-imbalan yang diinginkan.

Bagaimana Cara Membuat Strategi Tangga Obligasi?

Investor dapat dengan mudah membeli obligasi dengan berbagai jatuh tempo untuk membuat tangga obligasi. Namun, beberapa hal yang perlu diperhatikan investor adalah sebagai berikut:

# 1 - Tidak menggunakan Callable Bonds

Obligasi yang dapat ditarik dapat dipanggil oleh penerbit sesuai jadwal panggilan, dan oleh karena itu memasukkan obligasi yang sama ke dalam portofolio dapat mengganggu jadwal laddering dan menyebabkan risiko investasi kembali yang terlalu cepat. Investor harus tahu bahwa penerbit akan selalu membatalkan obligasi ketika suku bunga turun karena mereka akan dapat menerbitkan kembali hutang dengan biaya yang lebih rendah, dan oleh karena itu investor akan ditinggalkan dalam lingkungan dengan suku bunga rendah untuk menginvestasikan kembali. dananya.

# 2 - Pilih Obligasi Stabil

Investor harus menjaga peringkat kredit dari obligasi yang dia masukkan ke dalam portofolionya, dan selalu mencari penurunan dan peningkatan terbaru yang dikeluarkan oleh berbagai lembaga pemeringkat untuk memahami apakah obligasi tersebut layak untuk diinvestasikan atau tidak. Semakin tinggi kupon, semakin besar risiko yang terkait dengan obligasi, dan oleh karena itu investor melakukan uji tuntas sebelum berinvestasi sehingga dia tidak mengambil risiko yang lebih tinggi dari tingkat toleransinya.

# 3 - Investasikan untuk Jangka Panjang

Laddering adalah strategi jangka panjang dengan investasi ulang yang sering, dan oleh karena itu tujuan investasi harus jelas karena uang yang diinvestasikan dapat menghasilkan pengembalian setelah melanjutkan strategi untuk jangka waktu yang lama. Jadi memisahkan dana yang cukup harus menjadi kemungkinan bagi investor.

Contoh

Misalkan seorang investor memiliki $ 100.000 untuk diinvestasikan, dan karena kesadarannya akan pendekatan tangga obligasi, dia telah membuat rezim investasi berikut:

Kami berasumsi bahwa obligasi tersebut dijual dengan harga par, jadi investasi awalnya adalah $ 10.000 di setiap obligasi, dan karena ini adalah arus kas keluar, ini diwakili oleh angka negatif
Semua obligasi memberikan kupon tahunan dan pada tanggal jatuh tempo melunasi pokoknya
Obligasi dengan jangka waktu yang lebih lama membayar tingkat kupon yang lebih tinggi karena risiko suku bunga yang lebih besar
Setelah salah satu obligasi jatuh tempo, mereka diinvestasikan kembali untuk jatuh tempo yang berbeda sesuai dengan lingkungan suku bunga saat ini.
Tampilan portfolio di atas seperti sebuah tangga, itulah mengapa dinamakan strategi ini.

Perbedaan Antara Tangga Obligasi dan ETF Obligasi

Sifat Diversifikasi: Dalam ETF Obligasi, terdapat berbagai jenis sekuritas yang bervariasi berdasarkan jatuh tempo, sektor industri, penerbit, dan sebagainya, sedangkan bond laddering lebih sempit karena variasinya sebagian besar dalam bentuk jatuh tempo.
Likuiditas: ETF obligasi berdagang sepanjang hari di bursa dan karena itu memiliki likuiditas yang lebih besar, investor tidak berinvestasi langsung di obligasi, tetapi di ETF, dan seperti reksa dana, ia dapat menarik sebagian dari kekayaannya dari ETF kapanpun, bagaimanapun dalam laddering, investor diinvestasikan dalam obligasi itu sendiri dan oleh karena itu perlu menunggu jatuh tempo untuk menginvestasikan kembali dananya jika tidak, mungkin harus menjual dengan harga yang lebih rendah atau mungkin harus menanggung denda untuk menjual sebelum jatuh tempo.

Kita dapat mengatakan bahwa laddering adalah pendekatan ETF Obligasi buatan sendiri; namun, ETF lebih transparan dan memberikan fleksibilitas yang lebih besar dalam hal likuiditas.

Manfaat

# 1 - Kelola Risiko Suku Bunga

Risiko suku bunga terjadi pada saat arus kas obligasi masih tertunda dan memiliki dua komponen yaitu ketika suku bunga naik maka harga obligasi turun, oleh karena itu dapat dikatakan bahwa obligasi yang dimiliki oleh investor menjadi kurang menarik, seperti obligasi lainnya. tersedia di pasar yang memberikan tingkat bunga lebih tinggi. Oleh karena itu, harga obligasi saat ini harus lebih rendah. Hal ini menyebabkan hilangnya nilai obligasi.
Selanjutnya, kupon diinvestasikan kembali dengan harga yang lebih rendah daripada yang dapat diberikan pasar melalui obligasi lainnya. Jadi, risiko ini dikelola jika ada obligasi dengan berbagai jangka waktu tersedia dalam portofolio. Investor dapat menebus beberapa yang jatuh tempo saat itu atau dalam waktu dekat dan menginvestasikannya dalam obligasi dengan pembayaran lebih tinggi. Obligasi yang jatuh tempo lebih lama dapat dipertahankan utuh karena mungkin ada fenomena pembalikan selama umur obligasi tersebut, dan mungkin menjadi menarik kembali sebelum jatuh tempo.

# 2 - Kelola Likuiditas

Kadang-kadang investor mungkin memerlukan beberapa tingkat likuiditas untuk dapat membayar tujuan yang akan datang seperti uang muka untuk rumah atau pendidikan perguruan tinggi anak dan kebutuhan lainnya. Untuk tujuan ini, investor mungkin menginginkan agar obligasi jangka pendek dapat dilikuidasi pada saat diperlukan tanpa harus membayar denda yang sama. Oleh karena itu, menaiki tangga bisa menjadi pendekatan yang baik.

# 3 - Diversifikasi

Kadang-kadang obligasi dari satu situasi keuangan mungkin memiliki jatuh tempo tertentu sementara mungkin berbeda untuk yang lain, oleh karena itu berinvestasi di berbagai lembaga dapat memberikan manfaat diversifikasi karena setiap lembaga keuangan memiliki domain investasi yang berbeda, seperti beberapa berspesialisasi di sektor perumahan, yang lain adalah terfokus pada sektor energi sedangkan lainnya adalah sektor agnostik. Oleh karena itu, memiliki tingkat diversifikasi tertentu selalu dicari.

# 4 - Kelola Pengembalian

Pada saat investasi awal, opsi yang tersedia mungkin tidak terlalu disukai karena ekonomi mungkin lebih menyukai sektor ekuitas, dan pengembalian obligasi mungkin lebih rendah. Namun, memiliki toleransi risiko yang lebih rendah, investor mungkin masih berinvestasi pada obligasi dengan imbal hasil rendah. Namun, setelah perubahan dalam siklus ekonomi, mungkin ada situasi di mana suku bunga dapat naik, dan ini akan menjadi waktu yang lebih baik untuk berinvestasi kembali untuk mencari keuntungan yang lebih tinggi. Oleh karena itu, pendekatan laddering memungkinkan investor untuk melakukannya tanpa harus menanggung penalti atas pemutusan obligasi sebelum waktunya.

Batasan

# 1 - Pemantauan lebih baik

Pengamatan konstan perlu dilakukan untuk perubahan dalam lingkungan suku bunga karena investor perlu tahu cara apa yang lebih baik untuk menginvestasikan kembali dananya.

# 2 - Resiko Investasi Ulang

Saat beberapa obligasi jatuh tempo, perlu ada investasi pengembalian yang lebih baik atau setidaknya sama yang tersedia untuk diinvestasikan kembali. Namun, mungkin tidak selalu demikian, dan oleh karena itu, terkadang, pendekatan laddering dapat menjadi bumerang.

# 3 - Biaya Transaksi

Karena laddering membutuhkan sering membeli dan menjual, oleh karena itu biaya transaksinya lebih tinggi dibandingkan dengan pendekatan non-laddering. Namun, ini adalah trade-off dan bagian tak terpisahkan dari investasi.

Kesimpulan

Akhirnya, kita tahu bahwa laddering memiliki pro dan kontra, dan investor yang bersedia memperdagangkan risiko suku bunga untuk risiko reinvestasi dapat menggunakan pendekatan ini. Ini membutuhkan cakrawala investasi jangka panjang untuk membuahkan hasil, dan jika investor mampu menyisihkan sebagian dana untuk pendekatan ini, itu menurunkan risiko portofolio dan dapat menjadi cara yang berguna untuk menabung untuk rekening pensiun.
Investor yang sadar akan lingkungan keuangan harus mengambil strategi ini atau mengambil bantuan dari manajer aset untuk hal yang sama dan melakukan uji tuntas lengkap dari kinerja masa lalu manajer aset karena ini adalah pendekatan yang lebih aktif daripada strategi lain dalam tetap. domain pendapatan.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk What is a Bond Ladder & its Definition. Di sini kami membahas cara membuat strategi tangga obligasi dan perbedaan antara tangga obligasi dan ETF obligasi beserta contoh, manfaat & batasannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang dari artikel berikut -