Apa itu Quant Funds?
Dana kuantitatif, juga dikenal sebagai dana kuantitatif, adalah jenis dana investasi di mana pemilihan investasi dan keputusan terkait diambil bukan dengan bantuan kecerdasan dan penilaian manusia tetapi diambil dengan metode analitik dan analisis kuantitatif lanjutan.
Penjelasan
Dana tidak aktif, manajer reksa dana, membuat keputusan tentang waktu masuk dan keluar dari investasi, yang tidak demikian dalam kasus dana kuantitatif di mana metode numerik, program otomatis, dan model kuantitatif digunakan untuk membuat keputusan yang sama. Tapi itu tidak berarti seorang fund manager kuantitatif akan lepas tangan seperti manajer indeks. Di sini fund manager masih akan bertanggung jawab untuk memantau model kuantitatif / aritmatika / analitik yang muncul dengan pilihan portofolio.
Bagaimana Cara Kerja Quant Fund?
Quant fund dapat dikatakan merupakan persilangan dari dana yang dikelola secara aktif dimana seorang fund manager selalu dituntut untuk mengelolanya dan fund manager indeks dimana fund manager tidak diperlukan karena dana index adalah replika dari pasar.
Dalam proses investasi dana tersebut ada tiga langkah atau bagian. Beri tahu kami tentang langkah-langkah ini secara detail:
Langkah # 1 - Sistem Masukan
Pada langkah ini, masukan diberikan ke sistem. Perusahaan dengan faktor baik seperti hasil Dividen, pertumbuhan laba, laba atas ekuitas, hasil arus kas bebas (FCFY), dll dipilih tanpa bias, dan saham perusahaan dengan risiko tinggi, hutang tinggi, saham dengan volatilitas tinggi dan tidak efisien alokasi modal dieliminasi. Itu berarti penghuni alfa jangka panjang dihilangkan, dan sumber alfa yang tahan lama dipilih.
Langkah # 2 - Sistem Peramalan
Dalam langkah ini, perkiraan dan prakiraan mengenai harga, risiko, pengembalian, dan faktor lainnya dibuat. Evaluasi stok dilakukan pada tahap ini.
Langkah # 3- Konstruksi Portofolio
Setelah masukan dimasukkan, dan prakiraan dibuat, nasihat portofolio dibuat. Setiap saham yang dipilih diberi bobot yang sesuai sehingga risiko dikurangi ke tingkat rendah yang dapat diterima, dan pengembalian yang dihasilkan akan seperti yang diinginkan. Artinya, portofolio optimal harus dibangun pada tahap ini.
Contoh Dana Quant
Mari kita perhatikan contoh Dana Kuantitas DSP. Dana ini kebetulan memilih saham yang memiliki potensi pengembalian tinggi dan pendapatan yang konsisten. Jadi, saat memilih saham, saham perusahaan dengan leverage dan volatilitas tinggi akan tereliminasi.
Moto utama dana semacam itu ada tiga kali lipat:
- Membeli saham bagus dengan harga pantas
- Memegang saham tersebut untuk periode yang tepat dan
- Tetap tidak bias dan tidak melampirkan emosi saat berinvestasi.
Proses tiga langkah seperti yang disebutkan di atas (input-forecasting-elimination) diikuti di atas, dan pada langkah pertama, 80-100 perusahaan dieliminasi, saham yang dipilih diuji untuk faktor-faktor seperti pertumbuhan, potensi, pengembalian, dll. dan kemudian bobot dialokasikan sehingga ada diversifikasi yang tepat dan juga pengurangan stok dan konsentrasi sektor sehingga tidak ada stok yang dapat menempati lebih dari 10% dari keseluruhan stok dan bobot sektor manapun juga harus sekitar 10%, tidak lebih tinggi.
Pentingnya Dana Quant
Berinvestasi dalam dana Quant penting karena mereka mengurangi bias manusia, membangun portofolio dengan mengikuti aturan dasar investasi yang diuji selama siklus pasar, menjaganya tetap sederhana dengan campur tangan manusia yang minimal. Aturan dasar dalam berinvestasi adalah membeli saham perusahaan bagus, tidak membayar lebih untuk hal yang sama, dan tidak bias, yang merupakan aturan yang diikuti oleh manajer dana Quant.
Keuntungan
- Jenis investasi seperti itu akan menghilangkan prasangka dan prasangka manusia.
- Biayanya lebih rendah daripada dana aktif karena strategi pasif dan konsisten akan diikuti.
- Penggunaan model memungkinkan konsistensi dalam strategi investasi di semua kondisi pasar dan, sebagai hasilnya, pengendalian risiko akan lebih baik.
- Terjadinya kesalahan akan berkurang drastis.
- Emosi manusia, kelelahan, dll. Tidak akan menunjukkan efek apa pun pada investasi karena intervensi manusia yang minimal.
- Proses pengambilan keputusan cepat dan otomatis.
- Quant fund menggunakan mesin, pemikiran, dan algoritme terbaik untuk memanfaatkan inefisiensi pasar.
- Dana kuantitatif yang diawasi dengan baik menampilkan lebih sedikit volatilitas.
Kekurangan
- Quant Funds mengandalkan data historis untuk kesuksesan investasi.
- Mereka harus diuji ulang beberapa kali dan cukup ketat sampai mereka benar-benar bekerja untuk memenuhi hasil yang diinginkan.
- Mereka mengandalkan saran peneliti akademis daripada bimbingan pedagang langsung yang terampil, yang dapat menghasilkan solusi dan keputusan investasi yang ambigu.
- Dampak dari perubahan yang tidak terduga tidak dipertimbangkan.
- Ada banyak asumsi yang diambil, seperti harga saham, pertumbuhan volume, dan rasio pendapatan, untuk menjadi sejarah, dll.
- Quant fund membeli dan menjual saham hanya jika memenuhi kondisi yang telah ditentukan. Jadi meskipun ada saham bagus yang belum memenuhi kriteria volume, saham tersebut tidak akan dibeli.
Kesimpulan
Singkatnya, dana Quant adalah jenis dana yang dapat membantu dalam diversifikasi portofolio, tetapi tidak dapat bertindak sebagai pengganti dana yang diperdagangkan secara aktif secara reguler. Sebenarnya, seperti disebutkan di atas, mereka dapat dianggap sebagai dana yang berada di tengah-tengah antara dana aktif dan dana indeks. Meskipun konsisten, akurat, dan cepat, dana kuant memiliki tempat khusus di pasar di mana perlu untuk menyadari risiko yang terlibat dan kekurangan yang melekat.
Dengan demikian, investasi gaya kuantitatif harus dicampur dengan gaya dan strategi investasi lain untuk memperoleh pengembalian yang optimal dan diversifikasi yang signifikan.
