Apa itu Dana Pendapatan?
Dana pendapatan adalah dana yang memberikan pendapatan reguler kepada investor dalam bentuk bunga atau dividen dengan cara melakukan investasi pada obligasi pemerintah, obligasi korporasi, saham dengan pendapatan dividen tinggi, dan efek lain yang menghasilkan bunga dan pendapatan dividen tinggi.
Bagaimana cara kerjanya?
Dana pendapatan mengambil inisiatif untuk memberikan keuntungan yang baik, apakah tingkat bunga menurun atau meningkat. Mereka melakukannya dengan mencoba memperoleh pendapatan dengan menahan investasi sampai jatuh tempo. Alternatifnya, mereka mencoba memperoleh keuntungan dengan melepaskan investasi jika harga investasi tersebut meningkat. Nilai dana dapat ditentukan melalui Nilai Aktiva Bersih (NAB). Dana ini mendiversifikasi investasi mereka dengan berinvestasi baik di saham maupun obligasi. Umumnya, ketika nilai persediaan menurun, jumlah obligasi naik dan sebaliknya.
Contoh
Dana memiliki nilai total aset sebesar $ 20 miliar pada tanggal 31 st Maret 2019, dan dana membuat investasi di saham dividen-membayar tinggi. Reksa dana tersebut membuat pembayaran triwulanan dalam bentuk dividen sebesar 10% kepada para investornya.
Jenis
Dana pendapatan bisa datang dalam berbagai bentuk. Investor dapat memilih reksa dana berdasarkan kebutuhan mereka dan fitur reksa dana. Ada empat jenis -
# 1 - Reksa Dana Pasar Uang
Dana semacam itu dianggap sangat aman, dan juga pengembalian yang diberikan oleh dana tersebut lebih rendah. Reksa dana pasar uang berinvestasi dalam sertifikat deposito, surat perbendaharaan jangka pendek, dan surat berharga. Harga dana tidak mengalami perubahan signifikan.
# 2 - Dana Obligasi
Dana obligasi adalah dana yang melakukan investasi pada obligasi pemerintah dan korporasi. Sejauh menyangkut obligasi pemerintah, tidak ada risiko yang terlibat dan dengan demikian relatif lebih aman. Tetapi pengembaliannya juga terbatas untuk obligasi pemerintah. Obligasi korporasi memiliki tingkat risiko tertentu, dan sebagai akibatnya, reksa dana tersebut menawarkan bunga tinggi.
# 3 - Dana Ekuitas
Dana ini melakukan investasi pada saham perusahaan semacam itu yang membayar pendapatan reguler dalam bentuk dividen. Investor yang termasuk dalam kelompok usia pensiun biasanya lebih memilih dana pendapatan ini karena mereka bisa mendapatkan jumlah pendapatan yang dapat diprediksi secara berkala.
# 4 - Dana Pendapatan Lainnya
Investasi yang dilakukan oleh dana lain mungkin termasuk investasi dalam obligasi REIT, MLP, dan produk serupa lainnya.
Bagaimana Menentukan Dana Pendapatan?
Seseorang dapat menentukan apakah suatu reksa dana merupakan reksa dana pendapatan atau tidak dengan melihat fitur-fitur berikut dalam reksa dana tersebut.
- Dana semacam itu memiliki tingkat risiko yang rendah. Ini karena fund manager melakukan investasi pada opsi yang aman seperti obligasi pemerintah dan korporasi dari perusahaan yang memiliki peringkat kredit bagus.
- Dana semacam itu sangat likuid dibandingkan dengan instrumen pendapatan tetap lainnya. Selain itu, mereka tidak tunduk pada periode penguncian yang tinggi.
- Mereka dapat memberikan pengembalian yang lebih baik dibandingkan dengan instrumen hutang. Ini karena dana membeli instrumen hutang dalam jumlah besar dan berada dalam posisi yang lebih baik untuk negosiasi.
- Selain itu, dana ini memiliki risiko kredit dan risiko suku bunga.
Keuntungan
- Dana pendapatan relatif lebih likuid daripada instrumen pendapatan tetap, seperti deposito tetap.
- Dana tersebut dikelola secara aktif dan dimaksudkan untuk memberikan pengembalian dalam penurunan serta kenaikan suku bunga.
- Tingkat pengembalian yang diperoleh dari dana tersebut lebih tinggi dari instrumen pendapatan tetap.
- Ada fleksibilitas yang tinggi dalam dana tersebut karena investor dapat menarik uang dan mempertahankan arus kas mereka.
- Ini dapat memberikan arus kas pendapatan bulanan, yang mungkin berguna bagi investor utama, seperti investor yang memasuki usia pensiun.
Kekurangan
- Mereka tunduk pada risiko suku bunga serta risiko kredit. Risiko suku bunga adalah risiko di mana tingkat suku bunga akan meningkat, dan akibatnya, nilai obligasi yang mendasarinya akan turun. Risiko kredit mengacu pada risiko tidak terbayarnya pendapatan oleh penerbit obligasi.
- Dalam beberapa dana pendapatan, pembayaran tidak dijamin karena manajer investasi dapat menginvestasikan kembali pendapatannya ke dalam dana alih-alih melakukan pembayaran.
- Ada biaya manajemen dan biaya terkait dana lainnya, yang pada akhirnya menjadi beban investor.
Kesimpulan
Dana Pendapatan adalah pilihan investasi yang bagus bagi para investor yang tidak mau mengambil banyak risiko dan mencari pilihan investasi yang aman. Dana semacam itu memberi investor pengembalian berkala dan relatif lebih aman juga.
