Apa itu Long Put?
Long put dapat didefinisikan sebagai strategi yang digunakan dalam perdagangan opsi oleh investor saat membeli opsi jual dengan keyakinan umum bahwa harga sekuritas tertentu akan lebih rendah dari harga yang mencolok sebelum atau pada saat kedatangan saham. Tanggal Kadaluarsa.
Di bawah ini adalah diagram pembayaran dalam kasus opsi beli panjang. Dalam diagram, dapat diamati bahwa jika harga aset dasar lebih tinggi dari harga kesepakatan opsi, maka pemegang opsi jual berada dalam situasi kerugian, dan akan kehilangan uangnya, tetapi keinginan yang sama setara dan dibatasi pada jumlah premi yang dibayarkan oleh pemegang opsi tersebut.
Sekarang, jika harga aset dasar turun terus menerus dari harga kesepakatan, maka kerugian pemegangnya akan berkurang hingga nilai waktu aset pokok mencapai titik impas. Setelah mencapai titik impas, jika harga aset acuan terus menurun, maka akan ada keuntungan bagi pemegang opsi jual.
Karakteristik
- Karakteristik Peluruhan: Sesuai dengan karakteristik ini, semakin banyak waktu berlalu, nilai posisi akan menurun ketika hal yang sama bergerak menuju nilai kedaluwarsa.
- Karakteristik Loss: Merupakan strategi trading option yang menyatakan bahwa kerugian dibatasi pada jumlah yang dibayarkan untuk opsi dalam bentuk premi. Jika pasar berakhir karena harga kesepakatan, maka akan ada kerugian.
- Karakteristik Keuntungan: Dalam strategi ini, harga memiliki hubungan yang berbanding terbalik dengan pasar. Dengan kata lain, jika pasar jatuh, keuntungan akan meningkat dan sebaliknya. Pada tanggal kedaluwarsa, titik impas adalah jumlah premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut. Keuntungan cenderung meningkat dengan jumlah ekstra untuk masing-masing, dan setiap jumlah menurun di bawah titik impas.
Strategi Perdagangan Long Put
- Ketika investor mengharapkan pasar dalam keadaan bearish, maka strategi yang bisa digunakan untuk mendapatkan keuntungan adalah strategi Long Put. Strategi ini berlawanan dengan strategi Long Call, yang cocok ketika investor mengharapkan pasar dalam keadaan bullish. Dalam kasus strategi perdagangan ini, investor mencoba untuk menahan posisi di mana ia bisa mendapatkan keuntungan dari penurunan harga aset yang mendasarinya. Strategi ini memberikan hak untuk menjual aset dasar kepada pembeli opsi di mana jumlah risiko yang terlibat terbatas pada jumlah premi yang dibayarkan untuk membeli opsi tersebut, sedangkan imbalan yang dapat diperoleh tidak terbatas.
- Ini mirip dengan short-selling saham, tetapi strategi long put mungkin lebih disukai daripada short selling karena jumlah risiko yang terlibat terbatas pada jumlah premi yang dibayarkan termasuk dengan investasi yang lebih rendah. Namun, terdapat beberapa tantangan seperti memiliki tanggal kadaluwarsa, sehingga hal yang sama tidak dapat dilakukan untuk waktu yang tidak terbatas seperti saham.
Contoh Long put
Saham perusahaan ABC diperdagangkan di pasar $ 100. Ada seorang investor yang memiliki $ 300 bersamanya, mengharapkan tren bearish di pasar dan jatuhnya harga saham perusahaan ABC. Pada uang put dari saham perusahaan, ABC dengan harga kesepakatan $ 100 saat ini diperdagangkan di pasar dengan kurs $ 3, dan kontrak 1 put option terdiri dari 100 saham. Jadi, investor menginvestasikan $ 300 untuk membeli kontrak opsi satu put. Sekarang, harga saham turun menjadi $ 80 saat kedaluwarsa, dan harga opsi jual meningkat menjadi $ 6 per saham.
Hitung untung / rugi investor.
Larutan:
Jumlah total yang diinvestasikan oleh investor = $ 300
Harga Total Put Options pada Saat Kedaluwarsa = Harga Put Option Per Saham * Jumlah Saham- = $ 6 * 100
- Harga total dari put option pada saat kedaluwarsa = $ 600
- Keuntungan = $ 600 - $ 300
- Keuntungan = $ 300
Kapan Menggunakan?
Seorang investor harus menggunakan strategi long put option ketika dia memiliki prospek bearish dan mengharapkan nilai aset yang mendasarinya turun secara signifikan dalam waktu dekat. Investor juga dapat menggunakan strategi ini untuk tujuan lindung nilai jika dia ingin melindungi aset dasar yang dimiliki dari kemungkinan penurunan nilainya.
Perbedaan Antara Long Put dan Short Put
- Gambaran Pasar: Tampilan pasar dalam kasus long put adalah bearish sedangkan untuk kasus short put adalah bullish.
- Profil risiko: Profil risiko dalam kasus long put terbatas, sedangkan dalam kasus short put tidak terbatas.
- Profil hadiah: Profil hadiah dalam kasus long put tidak terbatas, sedangkan dalam kasus short put terbatas.
- Tindakan: Tindakan dalam kasus long put adalah "buy a put option", sedangkan dalam kasus short put adalah "sell a put option".
Manfaat
- Risiko Terbatas: Opsi ini adalah fakta bahwa risiko dalam opsi ini terbatas sejauh premi dibayarkan terhadap opsi jual.
- Keuntungan Tidak Terbatas: Ini adalah fakta bahwa investor dapat memperoleh keuntungan tidak terbatas menggunakan opsi ini dengan risiko yang ditentukan.
Kekurangan
Seorang investor tidak diberikan perlindungan apapun jika aset dasarnya naik harganya, dan dia mungkin mengalami kerugian penuh dari jumlah premi jika harga aset dasarnya naik karena dia tidak dapat menggunakan opsi ini. .
Kesimpulan
Strategi Long Put bagus untuk investor yang mengharapkan penurunan harga suatu aset secara signifikan. Ini adalah strategi sederhana dan sangat ideal untuk investor baru yang menawarkan risiko terbatas dan keuntungan tak terbatas bagi investor.
