Definisi Risiko Ekonomi
Risiko ekonomi disebut sebagai eksposur risiko dari investasi yang dilakukan di negara asing karena perubahan kondisi bisnis atau pengaruh buruk dari faktor-faktor ekonomi makro seperti kebijakan pemerintah atau runtuhnya pemerintahan saat ini dan perubahan signifikan dalam nilai tukar.
Jenis Risiko Ekonomi
Banyak faktor yang dapat menjadi penyebab risiko ekonomi, meskipun peluang yang disebutkan di bawah ini tidak lengkap. Berikut ini adalah jenis-jenis Risiko Keuangan.
# 1 - Risiko Kedaulatan
Jenis risiko ekonomi ini merupakan salah satu risiko paling kritis yang dapat berdampak langsung pada investasi karena dampak yang timbul dari risiko tersebut dapat memicu masalah lain yang terkait dengan bisnis. Risiko Kedaulatan adalah risiko bahwa pemerintah tidak dapat membayar kembali hutangnya dan gagal membayar pembayarannya. Ketika pemerintah bangkrut, hal itu berdampak langsung pada bisnis di negara tersebut. Sovereign Risk tidak terbatas pada default pemerintah tetapi juga termasuk keresahan politik dan perubahan kebijakan yang dibuat oleh pemerintah. Perubahan kebijakan pemerintah dapat mempengaruhi nilai tukar, yang dapat mempengaruhi transaksi bisnis, mengakibatkan kerugian dimana bisnis seharusnya menghasilkan keuntungan.
Contoh
Krisis utang pemerintah Yunani selama awal 2009 hingga akhir 2018 yang terjadi sebagai buntut dari krisis keuangan 2007 terjadi karena pengelolaan dana yang tidak tepat dan kurangnya fleksibilitas dalam kebijakan moneter. Bank-bank Yunani tidak dapat melunasi hutangnya dan akibatnya menyebabkan krisis.
Pemerintah harus memungut pajak yang meningkat dan mengurangi fasilitas yang diberikan kepada warganya, yang memicu kemarahan. Krisis tersebut tidak hanya mengganggu kesejahteraan masyarakat setempat tetapi juga berdampak pada perdagangan internasional. Ini membawa kekacauan di bawah kendali dengan menegosiasikan potongan rambut 50% untuk hutang yang ada dan dengan pinjaman baru yang diberikan oleh bank-bank Eropa.
# 2 - Ayunan Tak Terduga dalam Nilai Tukar
Jenis risiko kedaulatan ini adalah risiko jika pasar bergerak secara drastis sehingga berdampak pada nilai tukar. Ketika pasar bergerak secara signifikan, itu mempengaruhi perdagangan internasional. Hal ini dapat disebabkan oleh spekulasi atau berita yang dapat menyebabkan penurunan permintaan untuk produk atau mata uang tertentu. Harga minyak dapat berdampak signifikan terhadap pergerakan pasar produk perdagangan lainnya. Seperti disebutkan di atas, kebijakan pemerintah juga dapat mengakibatkan pergerakan pasar turun atau naik. Perubahan inflasi, suku bunga, bea masuk-ekspor, dan pajak juga berdampak pada nilai tukar. Karena ini berdampak langsung pada perdagangan, risiko nilai tukar tampaknya menjadi risiko ekonomi yang signifikan.
Contoh
Produsen microchip AS mengimpor sirkuit listrik dari produsen China memesan CNY 300.000 hari ini, dan setuju untuk membayar setelah 90 hari. Pada harga pasar saat ini, kira-kira $ 43.652, yaitu CNY 6,87 per dolar. Jika harga pasar untuk yen bergerak di atas 6,87, pembayaran yang harus dilakukan akan berada di atas $ 43,652, sedangkan jika harga pasar untuk yen bergerak di bawah 6,87, biaya yang harus dikeluarkan akan turun di bawah $ 43,652.
# 3 - Risiko Kredit
Jenis risiko sovereign ini adalah risiko counterparty akan gagal dalam membuat kewajiban hutangnya. Risiko kredit sepenuhnya di luar kendali karena bergantung pada kelayakan entitas lain untuk membayar hutangnya. Aktivitas bisnis counterparty perlu dipantau secara tepat waktu agar transaksi bisnis ditutup pada waktu yang tepat tanpa risiko counterparty default untuk melakukan pembayaran.
Contoh
Pada tahun 2016, Invexstar Capital Management gagal melakukan pembayaran untuk perdagangan yang telah dilakukannya. Pedagang tunggal perusahaan hanya menyelesaikan perdagangan yang menguntungkan bagi perusahaannya dan menolak untuk melakukan pembayaran untuk setiap transaksi yang merugi. Hal ini mengakibatkan kerugian berantai bagi bank yang berurusan dengan investor. Bank-bank pembuat pasar terkena dampak ekonomi, yang jumlahnya mencapai £ 120 juta. Perdagangan nakal ini menyebabkan dampak peraturan dan juga mengakibatkan pedagang dari bank dipecat karena pemeriksaan KYC yang buruk dilakukan untuk klien.
Dampak gagal bayar pihak lawan dapat mengakibatkan keruntuhan di seluruh pasar, menyebabkan kondisi pasar memburuk dan undang-undang perdagangan yang lebih ketat diterapkan untuk mengekang kegagalan pembayaran tersebut.
Kekurangan
Beberapa kekurangannya adalah:
- Risiko ekonomi tidak hanya dapat menyebabkan kejatuhan bisnis tetapi juga seluruh pasar.
- Meskipun risiko ekonomi dapat dikurangi, hal itu tidak dapat dinegasikan sepenuhnya.
- Risiko ekonomi berdampak pada perdagangan internasional dan berpotensi menciptakan efek jangka panjang pada kegiatan bisnis semua peserta.
Poin Penting
- Risiko ekonomi adalah risiko yang paling menantang untuk diperkirakan, dan karenanya memitigasi atau merumuskan rencana untuk mengendalikan risiko merupakan tugas yang menantang.
- Seperti semua risiko lainnya, risiko ekonomi dapat dimitigasi dengan opsi investasi seperti reksa dana internasional, yang memfasilitasi diversifikasi dengan memungkinkan investasi dalam berbagai produk sekaligus.
- Risiko ekonomi juga dapat dikurangi dengan berinvestasi di asuransi, menutupi kerugian yang timbul dari pihak lawan yang gagal membayar kewajiban mereka.
- Aktivitas lindung nilai terhadap fluktuasi nilai tukar terbukti bermanfaat untuk memitigasi risiko.
Kesimpulan
- Risiko ekonomi adalah risiko yang terlibat dalam berinvestasi dalam peluang bisnis di pasar internasional yang timbul dari perubahan kebijakan negara, fluktuasi pasar, dan risiko kredit pihak lawan.
- Risiko ekonomi membuat investasi asli terlihat menarik daripada investasi internasional karena sifatnya yang tenang dan risiko yang berkurang bagi investor.
- Risiko ekonomi dapat dikurangi dengan berinvestasi dalam reksa dana internasional yang memungkinkan untuk berinvestasi dalam banyak produk, sehingga mengurangi kerugian yang timbul dari peristiwa yang tidak terduga.
