Apa Teori Greater Fool?
Teori lebih bodoh menyatakan bahwa akan selalu ada orang bodoh yang lebih besar yang bersedia membayar harga yang lebih tinggi untuk keamanan yang sudah dinilai terlalu tinggi yang mungkin karena kebutuhannya atau pada saat inflasi. Ini menyiratkan bahwa harga suatu objek ditentukan oleh permintaan lokal dan relatif dari konsumen tertentu dan bukan oleh nilai intrinsiknya dan bahkan membeli sekuritas yang dinilai terlalu tinggi akan menghasilkan keuntungan di masa depan dengan menjual kepada orang lain (lebih bodoh).
Contoh Teori Greater Fool
Contoh 1
Gelembung spekulatif, ketika dibentuk dengan menggunakan penilaian irasional daripada melihat nilai intrinsik dari investasi, pasti akan meledak dan menyebabkan krisis. Misalnya, krisis keuangan tahun 2008, di mana orang mengambil pinjaman dari bank untuk membeli rumah dengan harapan dapat menjual rumah ini dengan harga yang lebih tinggi di masa depan untuk memperoleh keuntungan yang besar. Ini bekerja selama bertahun-tahun sampai pasokan orang bodoh. Yang akhirnya suatu saat mulai mengering. Karena semakin banyak orang mulai melihat nilai intrinsik aset dan tiba-tiba, pengambil hipotek tidak dapat menemukan pembeli yang mengarahkan bank untuk menulis sejumlah besar kredit yang diberikan kepada pembeli ini dari neraca mereka. Peristiwa ini menyebabkan keadaan darurat perbankan dan akhirnya menimbulkan krisis keuangan.
Contoh # 2
Di pasar saham, teori ini berlaku juga, ketika banyak investor berinvestasi di perusahaan yang tidak begitu menguntungkan dengan asumsi perusahaan itu akan dijual nanti dengan keuntungan yang lebih tinggi kepada orang yang lebih bodoh. Investasi pada saham apapun tidak dilakukan dengan melihat nilai intrinsiknya dan potensinya untuk memberikan keuntungan yang lebih tinggi; sebaliknya, ini dibuat dengan asumsi bahwa ada orang lain yang membelinya dengan harga lebih tinggi. Ini disebut investasi penyintas.
Bitcoin dan Teori Kebodohan Lebih Besar
Bitcoin adalah investasi bodoh yang lebih besar. Ini adalah contoh murni dari jenis investasi teori bodoh yang lebih besar di mana Anda tidak menghasilkan apa-apa tetapi hanya mengharapkannya naik tergantung pada investasi yang dilakukan oleh orang lain. Bitcoin bekerja dengan prinsip yang sama dari teori orang bodoh yang lebih besar, yang menunjukkan bahwa siklus akan berlanjut dengan harapan mendapatkan harga beli yang lebih tinggi. Bitcoin dipersingkat dengan menggunakan kontrak masa depan di pasar derivatif terkemuka dunia. Bitcoin bekerja pada sistem blockchain Ethereum. Ini adalah cryptocurrency yang memiliki standar emas. Orang yang membeli bitcoin mengharapkan orang lain untuk membelinya dari mereka dengan harga yang relatif lebih tinggi, tetapi kenyataannya bitcoin adalah koin atau mata uang deflasi yang dipegang orang untuk jangka panjang. Bitcoin tidak boleh dilihat sebagai alat keuangan karena itu adalah teknologi blockchain.Singkatnya, bitcoin adalah aset non-produktif yang sepenuhnya bekerja atas belas kasihan orang lain untuk membeli dan menaikkan harganya.
Investasi Teori Greater Fool
Teori orang bodoh yang lebih besar digunakan untuk merancang strategi investasi yang didasarkan pada keyakinan bahwa seseorang akan selalu dapat menjual aset atau sekuritas dengan harga yang lebih tinggi dibandingkan dengan harga pembelian kepada orang yang lebih bodoh yang bersedia membayar harga yang lebih tinggi. berdasarkan kelipatan keamanan yang tidak dapat dibenarkan alih-alih melihat nilai intrinsiknya. Seluruh gagasannya adalah bahwa uang dapat dihasilkan dengan berspekulasi kenaikan harga di masa depan terlepas dari kondisi pasar. Teori ini bekerja berdasarkan asumsi bahwa tidak ada satu orang bodoh di pasar tetapi banyak. Pendekatan investasi ini menentukan kemungkinan bahwa investasi dari satu individu dapat dijual kepada orang lain dengan harga yang lebih tinggi daripada yang telah dibayarkan. Mekanisme investasi ini berfokus pada pembentukan gelembung-gelembung spekulatif, yang suatu saat bisa pecah dan berujung pada krisis.Itu tidak selalu menjanjikan untuk memberikan pengembalian yang lebih tinggi dan bahkan dapat berakibat fatal bagi investor karena tidak bekerja pada nilai intrinsik aset dan prospeknya untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi di masa depan.
Bagaimana Menghindari Menjadi Orang yang Lebih Bodoh?
- Orang harus memahami bahwa tidak ada yang dapat diprediksi, dengan akurasi 100% di pasar sekuritas. Pasar bekerja berdasarkan urutan tren yang beragam, dan tidak ada yang pasti di pasar. Harga suatu aset yang lebih tinggi hari ini bisa jadi akan meningkat di masa depan atau bisa turun drastis berdasarkan kondisi pasar.
- Portofolio harus didiversifikasi. Berbagai sekuritas dan aset harus dimasukkan ke dalam portofolio berdasarkan kinerja dan kredibilitasnya di masa lalu.
- Penelitian, perencanaan, dan analisis pasar yang menyeluruh harus dilakukan sebelum berinvestasi. Strategi yang tepat harus dikembangkan dan diterapkan. Strategi jangka panjang harus diadopsi untuk investasi guna menghindari gelembung spekulatif.
- Kawanan biasa tidak boleh diikuti dengan membayar harga yang lebih tinggi untuk sesuatu tanpa alasan yang kuat hanya karena orang lain berinvestasi. Keputusan sendiri harus diambil sebelum berinvestasi, dan keserakahan serta godaan untuk menghasilkan banyak uang dalam waktu singkat harus dihilangkan.
Kesimpulan
Teori lebih bodoh adalah mekanisme investasi yang membuat investor membeli sekuritas yang dinilai terlalu tinggi tanpa memperhatikan kualitasnya, menjadikannya lebih bodoh yang mengarah pada pembentukan gelembung spekulatif. Untuk menghindari menjadi lebih bodoh, uji tuntas harus diikuti sebagai strategi, dan selalu nilai intrinsik aset atau sekuritas harus dievaluasi untuk pertimbangan investasi.
