Apa itu Manajemen Dana?
Manajemen Dana adalah proses di mana perusahaan yang mengambil aset keuangan seseorang, perusahaan atau perusahaan pengelola dana lain (umumnya ini akan menjadi individu dengan kekayaan bersih tinggi) dan menggunakan dana untuk berinvestasi di perusahaan yang menggunakannya sebagai investasi operasional, investasi keuangan atau investasi lain untuk menumbuhkan dana; setelah itu, pengembalian akan dikembalikan ke investor sebenarnya dan sejumlah kecil pengembalian ditahan sebagai keuntungan untuk dana tersebut.
Penjelasan
Manajemen dana dikaitkan dengan pengelolaan arus kas lembaga keuangan. Tanggung jawab manajer investasi adalah menilai jadwal jatuh tempo dari simpanan yang diterima dan pinjaman yang diberikan untuk mempertahankan kerangka aset-liabilitas. Karena aliran uang bersifat kontinu dan dinamis, maka sangat penting bahwa ketidaksesuaian antara aset-liabilitas dapat dicegah. Hal ini penting untuk kesehatan keuangan seluruh industri perbankan yang bergantung, yang pada gilirannya berdampak pada perekonomian negara secara keseluruhan.
Misalnya, Fidelity mengelola $ 755 miliar dalam aset ekuitas AS yang dikelola. Tanggung jawab manajer investasi adalah menilai jadwal jatuh tempo dari simpanan yang diterima dan pinjaman yang diberikan untuk mempertahankan kerangka aset-liabilitas.
Manajemen Dana juga secara luas mencakup sistem apa pun yang mempertahankan nilai suatu entitas. Ini berlaku untuk aset berwujud dan tidak berwujud dan juga disebut sebagai Manajemen investasi.
Sumber : Fidelity
Jenis Pengelolaan Dana
Jenis-jenis Pengelolaan Dana dapat diklasifikasikan menurut jenis Investasi, jenis Klien, atau metode yang digunakan untuk pengelolaan. Berbagai jenis investasi yang dikelola oleh para profesional pengelola dana meliputi:
- Reksa dana
- Dana perwalian
- Dana pensiun
- Hedge Fund
- Pengelolaan dana ekuitas
Saat mengklasifikasikan pengelolaan dana oleh klien, manajer dana umumnya adalah manajer dana pribadi, manajer dana bisnis, atau manajer dana perusahaan. Manajer dana pribadi biasanya menangani sejumlah kecil dana investasi, dan manajer individu dapat menangani banyak dana sendiri.
Menawarkan layanan manajemen Investasi mencakup pengetahuan luas tentang:
- Analisis laporan keuangan
- Pembuatan dan Pemeliharaan Portofolio
- Alokasi Aset dan Manajemen Berkelanjutan
Siapakah Manajer Investasi?
Manajer investasi sangat penting untuk mengelola seluruh dana dalam semua keadaan. Manajer ini sepenuhnya bertanggung jawab atas implementasi strategi dari dana yang diputuskan dan aktivitas perdagangan portofolionya. Menemukan profesional pengelolaan dana yang tepat biasanya membutuhkan Trial and Error yang dikombinasikan dengan bantuan khusus dari investor di posisi yang sama.
Umumnya, investor akan mengizinkan seorang fund manager untuk menangani dana terbatas selama jangka waktu tertentu untuk menilai dan mengukur keberhasilan secara proporsional dengan pertumbuhan properti investasi.
Manajemen dana menggunakan cara pengambilan keputusannya dengan 'Teori Portofolio' yang dapat diterapkan pada berbagai situasi investasi. Manajer investasi juga dapat menggunakan beberapa teori untuk mengelola dana, terutama jika dana tersebut mencakup beberapa jenis investasi. Para manajer mendapatkan bayaran untuk pekerjaan mereka, yang merupakan persentase dari keseluruhan 'Aset di bawah Manajemen.'
Kualifikasi yang diperlukan untuk posisi di lembaga pengelolaan dana terdiri dari pendidikan dan profesional tingkat tinggi seperti Chartered Financial Analyst (CFA) disertai dengan pengalaman praktis manajerial investasi, yang umumnya pengambilan keputusan dalam manajemen portofolio. Investor mencari kinerja reksa dana yang konsisten dan berjangka panjang, yang durasi dengan reksa dana harus sesuai dengan periode kinerjanya.
Tanggung jawab Manajer Investasi?
Manajer investasi adalah jantung dari seluruh industri manajemen investasi yang bertanggung jawab untuk menginvestasikan dan mendivestasikan investasi klien. Tanggung jawab fund manager adalah sebagai berikut:
# 1 - Alokasi Aset
Kelas alokasi aset dapat diperdebatkan, tetapi divisi standarnya adalah Obligasi, Saham, Real Estat, dan Komoditas. Jenis aset menunjukkan dinamika pasar dan berbagai efek interaksi, yang mengalokasikan uang di antara berbagai kelas aset yang mengarah ke dampak signifikan pada kinerja reksa dana yang ditargetkan. Aspek ini sangat penting karena ketahanan dana dalam kondisi ekonomi yang menantang akan menentukan efisiensinya dan berapa banyak pengembalian yang dapat dikumpulkannya selama beberapa waktu dalam semua keadaan.
Setiap investasi yang berhasil bergantung pada alokasi aset dan kepemilikan individu untuk mengungguli tolok ukur tertentu seperti obligasi dan indeks saham.
# 2 - Pengembalian Jangka Panjang
Penting untuk mempelajari bukti pengembalian jangka panjang terhadap berbagai aset dan pengembalian periode kepemilikan (pengembalian rata-rata yang diperoleh selama beberapa periode investasi). Misalnya, investasi yang tersebar pada periode jatuh tempo yang sangat lama (lebih dari sepuluh tahun) telah mengamati ekuitas menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi daripada obligasi dan obligasi, menghasilkan pengembalian yang lebih besar daripada uang tunai. Ini karena ekuitas lebih berisiko dan tidak stabil daripada obligasi, yang lebih berbahaya daripada uang.
# 3 - Diversifikasi
Seiring dengan alokasi aset, manajer investasi harus mempertimbangkan tingkat diversifikasi, yang berlaku untuk klien di bawah selera risiko mereka. Oleh karena itu, daftar kepemilikan yang direncanakan harus dibuat untuk memutuskan berapa persen dana yang harus diinvestasikan dalam saham atau obligasi tertentu. Diversifikasi yang memadai membutuhkan pengelolaan korelasi antara pengembalian aset dan kewajiban, masalah internal tentang portofolio, dan korelasi silang antara pengembalian.
Apa itu Gaya Manajemen Dana?
Ada berbagai gaya dan pendekatan pengelolaan dana:
# 1 - Gaya Pertumbuhan
Manajer yang menggunakan gaya ini memiliki banyak penekanan pada Penghasilan Perusahaan saat ini dan masa depan. Mereka bahkan bersedia membayar premi pada sekuritas yang memiliki potensi pertumbuhan yang kuat. Saham pertumbuhan umumnya merupakan sapi perah dan diharapkan dijual dengan harga di arah utara.
Manajer pertumbuhan memilih perusahaan yang memiliki daya saing yang kuat di sektornya masing-masing. Tingkat laba ditahan yang tinggi adalah harapan agar skrip semacam itu berhasil karena membuat Neraca perusahaan sangat kuat untuk menarik investor. Hal ini dapat digabungkan dengan pembagian dividen yang terbatas dan hutang yang rendah pada pembukuan, menjadikannya pilihan yang pasti oleh para manajer. Skrip yang merupakan bagian dari gaya tersebut akan memiliki tingkat perputaran yang relatif tinggi karena sering diperdagangkan dalam jumlah besar. Pengembalian portofolio terdiri dari keuntungan modal yang dihasilkan dari perdagangan saham.
Gaya tersebut menghasilkan hasil yang menakjubkan ketika pasar sedang bullish, tetapi manajer portofolio perlu menunjukkan bakat dan bakat untuk mencapai tujuan investasi selama spiral ke bawah.
# 2 - Pertumbuhan dengan Harga Yang Wajar
Gaya Pertumbuhan dengan Harga yang Wajar akan menggunakan perpaduan antara Investasi Pertumbuhan dan Nilai untuk membangun portofolio. Portofolio ini biasanya akan mencakup sekuritas dalam jumlah terbatas yang menunjukkan kinerja yang konsisten. Konstituen sektor dari portofolio tersebut dapat sedikit berbeda dari indeks benchmark untuk memanfaatkan prospek pertumbuhan dari sektor-sektor terpilih ini karena kemampuannya dapat dimaksimalkan dalam kondisi tertentu.
# 3 - Gaya Nilai
Manajer yang mengikuti tanggapan seperti itu akan berkembang pesat dalam situasi dan penawaran tawar-menawar. Mereka sedang mencari sekuritas yang dinilai terlalu rendah tentang pengembalian yang diharapkan. Sekuritas bisa dinilai rendah bahkan karena mereka tidak memiliki preferensi dengan investor karena berbagai alasan.
Manajer umumnya membeli ekuitas dengan harga rendah dan cenderung menahannya sampai mencapai puncaknya, tergantung pada kerangka waktu yang diharapkan, dan karenanya bauran portofolio juga akan tetap stabil. Sistem nilai bekerja pada puncaknya selama situasi bearish, meskipun manajer mengambil keuntungan dalam kondisi pasar bullish. Tujuannya adalah untuk mendapatkan manfaat maksimal sebelum mencapai puncaknya.
# 4 - Gaya Fundamental
Ini adalah gaya dasar dan salah satu gaya paling defensif yang bertujuan untuk mencocokkan pengembalian indeks patokan dengan mereplikasi perincian dan kapitalisasi sektornya. Para manajer akan berusaha keras untuk menambah nilai portofolio yang ada. Gaya seperti itu umumnya diadopsi oleh reksa dana untuk mempertahankan pendekatan yang berhati-hati karena banyak investor ritel dengan investasi terbatas mengharapkan pengembalian yang diperlukan atas investasi mereka secara keseluruhan.
Portofolio yang dikelola menurut gaya ini sangat beragam dan berisi sekuritas dalam jumlah besar. Keuntungan modal dibuat dengan underweighting atau overweighting sekuritas atau sektor tertentu, dengan perbedaannya dipantau secara teratur.
# 5 - Gaya Kuantitatif
Para manajer yang menggunakan gaya seperti itu bergantung pada model berbasis komputer yang melacak tren harga dan profitabilitas untuk mengidentifikasi penawaran sekuritas yang lebih tinggi daripada pengembalian pasar. Hanya data yang diperlukan dan kriteria perlindungan yang objektif yang dipertimbangkan, dan tidak ada analisis kuantitatif dari perusahaan emiten atau sektornya yang dilakukan.
# 6 - Kontrol Faktor Risiko
Gaya ini umumnya diadopsi untuk mengelola sekuritas pendapatan tetap yang memperhitungkan semua elemen risiko seperti:
- Durasi portofolio dibandingkan dengan indeks benchmark
- Struktur suku bunga keseluruhan
- Rincian simpanan menurut kategori penerbit dan sebagainya
# 7 - Gaya Bawahan
Pemilihan sekuritas didasarkan pada analisis saham individu dengan sedikit penekanan pada signifikansi siklus ekonomi dan pasar. Investor akan memusatkan upaya mereka pada perusahaan tertentu daripada industri atau ekonomi secara keseluruhan. Pendekatannya adalah perusahaan melebihi ekspektasi meskipun sektor atau ekonominya tidak berjalan dengan baik.
Para manajer biasanya menerapkan strategi jangka panjang dengan pendekatan beli dan tahan. Mereka akan memiliki pemahaman lengkap tentang saham individu dan potensi jangka panjang dari skrip dan perusahaan. Para investor akan memanfaatkan volatilitas jangka pendek di pasar untuk memaksimalkan keuntungan mereka. Ini dilakukan dengan cepat masuk dan keluar dari posisi mereka.
# 8 - Investasi Top-Down
Pendekatan investasi ini melibatkan pertimbangan kondisi perekonomian secara keseluruhan dan kemudian memecah lebih lanjut berbagai komponen menjadi detail-detail kecil. Selanjutnya, analis memeriksa sektor industri yang berbeda untuk pemilihan skrip yang diharapkan mengungguli pasar.
Investor akan melihat variabel makroekonomi seperti:
- PDB (Produk Domestik Bruto)
- Neraca Perdagangan
- Defisit Rekening Koran
- Inflasi dan Suku Bunga
Berdasarkan variabel tersebut, manajer akan mengalokasikan kembali aset moneter untuk mendapatkan keuntungan modal daripada analisis ekstensif dari satu perusahaan atau sektor. Misalnya, jika pertumbuhan ekonomi berjalan baik di Asia Tenggara dibandingkan dengan perkembangan domestik Uni Eropa (Uni Eropa), investor dapat mengalihkan aset secara internasional dengan membeli dana yang diperdagangkan di Bursa yang melacak negara-negara yang ditargetkan di Asia.
Perusahaan Manajemen Dana Teratas
Berikut adalah daftar Top 10 Fund Management Companies menurut Asset Under Management. Data ini bersumber dari Caproasia.com
| Pangkat | Perusahaan | Negara Asal | Didirikan | AUM (US $ Miliar) |
| 1 | BlackRock, Inc. | Amerika Serikat | 1988 | 4.737 |
| 2 | Pelopor | Amerika Serikat | 1975 | 3.371 |
| 3 | Manajemen Aset Global UBS | Swiss | 2002 | 2.713 |
| 4 | Penasihat Global State Street | Amerika Serikat | 1978 | 2.296 |
| 5 | Investasi Fidelity | Amerika Serikat | 1946 | 2110 |
| 6 | Manajemen Aset Allianz | Jerman | 1890 | 1.984 |
| 7 | JP Morgan Asset Management | Amerika Serikat | 1871 | 1.676 |
| 8 | BNY Mellon | Amerika Serikat | 1784 | 1.639 |
| 9 | PIMCO (Perusahaan Manajemen Investasi Pasifik) | Amerika Serikat | 1971 | 1.500 |
| 10 | Grup Modal | Amerika Serikat | 1931 | 1.390 |
