Apa itu Hak Apresiasi Saham?
Hak apresiasi saham (SAR), serupa dengan opsi saham karyawan, adalah metode pemberian bonus kepada karyawan dalam bentuk saham, bukan uang tunai, dan mereka mendapat manfaat dari SAR ini ketika harga saham naik di masa depan.
Apa Elemen dari Hak Apresiasi Saham?
Ada beberapa tanggal penting dan istilah kunci yang perlu dipahami sebelum melakukan SAR: -
- Tanggal Pemberian: - Ini adalah tanggal yang signifikan, dan semua proses hak apresiasi saham akan dimulai setelah tanggal ini. Tanggal pemberian adalah tanggal pemberian hak apresiasi saham kepada karyawan.
- Harga Latihan / Harga Hibah: - Harga pelaksanaan adalah harga pasar saham pada tanggal pemberian. Harga ini digunakan untuk menentukan nilai saham.
- Vesting Date: - Tanggal dimana seorang karyawan dapat menggunakan hak apresiasi sahamnya.
- Tanggal Kedaluwarsa: - Ini adalah hari terakhir ketika karyawan dapat menggunakan opsinya.
Contoh Hak Apresiasi Saham (SAR)
Sekarang kita akan mengambil satu contoh untuk memahami SAR ini:
ABC Inc telah menyatakan hak apresiasi saham kepada karyawannya dengan ketentuan sebagai berikut:
- Hibah Tanggal: 1 st Jan'2015
- Harga Hibah / Harga Latihan: $ 100
- Jumlah Saham: 100
- Masa Layanan: 3 Tahun
- Vesting Tanggal: 1 st Jan' 2018
- Tanggal kadaluwarsa: 31 st Dec'2019
Mari kita berasumsi salah satu karyawan latihan kanannya seperti pada 1 st Jan'2018, dan harga pasar saham seperti pada 1 st Jan'2018 adalah $ 200 itu berarti dia akan mendapatkan $ 10.000 terhadap kanannya.
- (Harga Pasar saham - Harga Latihan) * Jumlah Saham
- = ($ 200 - $ 100) * 100
- = $ 10.000
$ 10.000 ini bisa dia dapatkan dalam bentuk uang tunai atau dalam bentuk saham. Jika hak diselesaikan dalam bentuk saham, maka tidak. saham akan dihitung sesuai harga pasar. yaitu sebagai berikut:
Nilai Uang Bersih Saham = $ 10.000
Harga Pasar saham = $ 200
- Jumlah saham yang diterima = $ 10.000 / $ 200
- = 50 saham
Partisipan dapat menggunakan hak tersebut kapan saja selama periode vesting, yaitu antara tanggal vesting & tanggal kadaluwarsa, tetapi hak yang belum dieksekusi akan mengalami fluktuasi harga pasar.
Proses Skema Hak Apresiasi Saham
Berikut adalah proses Stock Appreciation Rights (SARs)
- Dewan direksi akan menyetujui rapat inboard hak apresiasi saham dan menunjuk komite kompensasi yang akan mengambil keputusan terkait skema ini.
- Komite kompensasi (CC) akan mengidentifikasi peserta yang akan memenuhi syarat untuk skema ini.
- CC akan menyelesaikan jumlah total hak apresiasi saham yang akan ditawarkan kepada peserta ini dan rasio di mana hak tersebut akan didistribusikan.
- Mendefinisikan tujuan / sasaran / sasaran yang perlu dicapai oleh para peserta ini sebagai kondisi vesting mereka.
- Setelah menetapkan tujuan, panitia kompensasi juga akan menentukan parameter alat ukur untuk evaluasi kinerja mereka.
- Menentukan tanggal pemberian, harga hibah atau pelaksanaan, tanggal vesting, dan tanggal kedaluwarsa SAR.
- Mengatur dana untuk mendanai skema dengan menerbitkan obligasi, surat hutang, atau dengan melakukan investasi. Dalam beberapa kasus, disebutkan juga oleh perusahaan bahwa jika perusahaan tidak dapat mengatur dana, maka skema ini tidak akan dibayarkan.
- Setelah menetapkan hal-hal di atas, komite kompensasi akan menyusun hak apresiasi saham di mana semua syarat dan ketentuan disebutkan seperti tanggal pemberian, harga hibah, periode vesting, tanggal kadaluwarsa, kondisi vesting, tujuan kinerja, parameter evaluasi, atau ketentuan lain yang ada. terkait dengan skema.
- Panitia kompensasi akan menyiapkan surat hibah dimana peserta akan masuk ke dalam skema ini.
- Semua hal di atas harus pada tahap awal apresiasi saham sekarang setelah menyelesaikan semua hal di atas panitia kompensasi, dan peserta akan menunggu akhir periode vesting.
- Setelah periode vesting berakhir, komite kompensasi akan mengevaluasi kinerja peserta berdasarkan kinerjanya dan memutuskan apakah peserta telah memenuhi syarat vesting atau belum.
- Setelah pemenuhan syarat vesting, saat dan saat peserta menggunakan hak selama periode pelaksanaan yang ditentukan oleh CC, uang akan dibayarkan kepada peserta.
Keuntungan Hak Apresiasi Saham
Di bawah ini adalah keuntungan dari SAR.
- Ini adalah metode memberikan insentif kepada karyawan tanpa melepaskan ekuitas.
- Ini adalah rencana retensi perusahaan sehingga karyawan dapat bertahan di organisasi untuk jangka waktu yang lebih lama.
- Ini memiliki kepatuhan yang lebih rendah dibandingkan dengan rencana opsi saham Karyawan atau rencana pembelian saham karyawan.
- Skema ini lebih fleksibel dibandingkan dengan opsi lain.
Kekurangan Hak Apresiasi Saham
Di bawah ini adalah kerugian dari SAR.
- Tidak ada pemasukan uang tunai ketika seorang karyawan membeli opsi / saham ini.
- Opsi ini harus disetujui oleh dewan direksi dan pemegang saham.
- Dana diperlukan oleh perusahaan untuk membiayai SAR, yang dilakukan oleh karyawan, dan ini dapat menyebabkan masalah likuiditas di perusahaan.
Kesimpulan
Hak apresiasi saham merupakan bagian dari kompensasi yang dibayarkan kepada karyawan sebagai insentif atau bonus atas dasar kinerjanya selama masa kerja, namun besarnya insentif ini akan tergantung pada pelaksanaan hak tersebut oleh karyawan karena besarnya insentif. akan menjadi perbedaan antara harga pasar pada tanggal pelaksanaan dan tanggal pemberian.
Dalam opsi ini, seorang karyawan tidak harus memiliki aset atau kontrak tetapi pada saat yang sama perusahaan harus mengatur dana untuk membiayai hak apresiasi saham ini tetapi ini juga menguntungkan bagi pemberi kerja karena tidak perlu mengeluarkan saham tambahan. yang dapat mengubah harga saham.
