Arti Peras Pendek
Short squeeze mengacu pada situasi yang muncul ketika ada kenaikan harga saham yang tidak terduga, berdampak buruk pada short-seller, yang kemudian dipaksa untuk membeli saham pada harga yang lebih tinggi untuk menutupi posisi short mereka dan mengakibatkan kenaikan lebih lanjut dalam harga saham. Secara efektif, short-seller dikeluarkan dari posisi short mereka, biasanya dalam keadaan rugi.
Bagaimana Mengidentifikasi?
Beberapa indikator teknis membantu dalam mengidentifikasi saham yang matang untuk waktu yang singkat. Beberapa indikator paling umum telah dibahas di bawah ini:
- Bunga Pendek: Ini menunjukkan berapa persen dari jumlah saham beredar yang dimiliki oleh penjual pendek. Jika nilai bunga pendek secara signifikan lebih tinggi dari tingkat normal, maka ada kemungkinan bahwa tekanan pendek akan segera terjadi.
- Days to Cover: Metrik ini dihitung dengan membagi total minat short-selling suatu saham dengan volume perdagangan harian rata-rata. Secara teoritis, ini menunjukkan berapa lama (dalam hal jumlah hari) yang dibutuhkan penjual pendek untuk menutupi posisi mereka, dengan asumsi volume perdagangan rata-rata. Semakin tinggi nilai hari untuk menutupi, semakin tinggi kemungkinan terjadinya short squeeze.
- Relative Strength Index (RSI): Metrik ini menunjukkan apakah pasar berada dalam kondisi overbought atau oversold. Jika nilai RSI di bawah 30, maka itu menunjukkan bahwa pasar oversold dan undervalued, dan karenanya ada ruang lingkup tekanan pendek.
Contoh Pemerasan Singkat
Contoh 1
Mari kita ambil contoh saham perusahaan ABC Inc. Mari kita asumsikan bahwa penjual pendek memiliki posisi pendek di perusahaan pada $ 25 per saham, sementara saat ini (31-Des-2018) diperdagangkan pada $ 29 per saham. Namun, karena pengumuman mendadak pada 07-Jan-2019 tentang peluncuran produk baru, harganya melonjak mencapai $ 35 per saham pada 25-Jan-2019 dan momentumnya tampaknya tak terhentikan.
Dalam skenario seperti itu, penjual pendek berada dalam masalah besar karena dia perlu menutupi posisinya dan membatasi kerugiannya. Penjual singkat memutuskan untuk membeli saham ABC Inc. segera. Karena permintaan dari berbagai short seller serupa, harga saham naik lebih jauh, meningkatkan kerugian short seller. Ini adalah bagaimana lingkaran setan tekanan pendek terjadi, yang diwakili oleh bagian garis dari garis.
Contoh # 2
Mari kita ambil contoh nyata Volkswagen di mana short squeeze mengakibatkan lonjakan harga saham yang signifikan selama Oktober 2008. Rupanya, harga saham melonjak dari € 210 per saham menjadi lebih dari € 1.000 per saham hanya dalam dua hari, menjadikannya perusahaan paling berharga di dunia untuk jangka waktu singkat.
Perubahan mendadak dalam sentimen investor terjadi karena Porsche mengumumkan bahwa mereka telah memperluas hak suara di Volkswagen menjadi 74%. Penjual pendek yang mengharapkan harga saham untuk semua terpukul dan dipaksa untuk membeli saham pada € 1.005 per saham untuk penutupan pendek.
Bagaimana Cara Trading Short Squeeze?
Tugas pertama adalah memastikan bahwa sentimen negatif sudah berlebihan. Pedagang dapat menggunakan indikator teknis untuk menetapkan bahwa ada minat pendek yang besar di saham tertentu. Setelah itu, mereka dapat:
- Beli saham dan jual ketika tekanan singkat tampaknya akan berakhir.
- Beli opsi beli di saham dan tunggu harga saham mencapai ketinggian tertentu, lalu gunakan untuk membukukan keuntungan. Jika tidak, mereka juga dapat menjual opsi beli itu sendiri ke investor lain dengan harga lebih tinggi dan memesan keuntungan.
Resiko
Meskipun ada banyak contoh di mana harga saham naik setelah mereka memiliki bunga pendek yang besar, tidak ada jaminan bahwa hal itu akan selalu terjadi. Ada beberapa contoh di mana harga saham benar-benar jatuh ketika mereka mengalami korsleting. Jadi, risiko ini selalu ada bagi investor yang berniat untung dari situasi short squeeze.
