Apa itu Private Equity ETF?
Private Equity ETF adalah jenis dana yang diperdagangkan di bursa yang hanya berinvestasi di perusahaan yang tidak berdagang di bursa saham dan memberikan kesempatan bahkan bagi investor kecil untuk berpartisipasi dan mendapatkan keuntungan dari eksposur tersebut.
Penjelasan
- Karena investasi PE dianggap sebagai investasi jangka panjang, maka investasi tersebut tidak likuid; namun, investasi dalam ETF memberikan fleksibilitas jual beli dan oleh karena itu menghasilkan fleksibilitas dan menarik lebih banyak investor.
- Investasi yang dibutuhkan untuk memiliki saham di perusahaan swasta sangat besar karena perusahaan-perusahaan ini sedang dalam fase pertumbuhan; namun, mereka tidak memiliki kekuatan manajemen profesional seperti perusahaan yang terdaftar. Demi kelancaran bisnis, mereka mencari investasi dari pemodal ventura atau angel investor, dan sebagainya. Salah satu investor tersebut dapat menjadi perusahaan manajemen investasi.
- Perusahaan-perusahaan ini, yang terdaftar di bursa saham, melakukan investasi seperti itu karena mereka memiliki horison investasi yang lebih panjang, persyaratan likuiditas langsung yang lebih rendah, dan persyaratan diversifikasi. Oleh karena itu, mereka memiliki sejumlah besar investasi PE.
- Kadang-kadang perusahaan ini masuk ke dalam format ETF di mana mereka membagi kepemilikan mereka menjadi unit-unit kecil saham, juga dikenal sebagai unit penciptaan, untuk investor yang relatif lebih kecil untuk berpartisipasi. Saham ini dijual melalui bursa dan memberikan eksposur ke domain PE.
- Lebih lanjut, keuntungan berinvestasi dalam ETF adalah diperdagangkan di bursa dan oleh karena itu membawa transparansi yang lebih besar dalam eksposur PE, yang sebaliknya tidak mungkin dilakukan dalam investasi di domain ini.
Contoh ETF Ekuitas Pribadi
PSP - Invesco Global Listed Private Equity ETF adalah salah satu ETF paling populer di domain ini. ETF menginvestasikan minimal 90% dari AUM-nya di sekitar 40 hingga 75 perusahaan, yang merupakan bagian dari Indeks Ekuitas Swasta Tercatat Global Red Rocks (Indeks).
Beberapa detail dana penting adalah sebagai berikut:
- Cusip: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Biaya Manajemen: 0,50%
- Rasio Biaya Total: 1,80%
- Bursa: NYSE Arca
- Tanggal Inception: 24 th Oktober 2006
Detail Alokasi
Aset dana sebagian besar dialokasikan di sektor keuangan mendekati ke 70,79% per 24 th Desember 2019 sesuai informasi yang dipublikasikan di situs Invesco, dan sisanya 30% adalah tersebar di dekat 9 sektor lain, dimana sektor industri memimpin di 10,25%
Selanjutnya, menurut alokasi berdasarkan negara, pada tanggal yang sama, AS memegang 39,70% dari total AUM, dan Inggris memegang 18,09%
Berdasarkan sifat investasi, seperti pada 23 rd Desember 2019, ETF memiliki persentase berikut:
# 1 - Ikhtisar Kinerja
Dibandingkan dengan indeks yang mendasarinya, Red Rocks global Terdaftar Private Equity Index (Indeks), ETF telah tertinggal dalam hal pertumbuhan per $ 10000 per 30 th September 2019, dan ini adalah karena variasi dalam sekuritas menyusun dua. Lintasan pertumbuhan reksa dana mengikuti pola yang sama dengan indeks yang mendasarinya karena sebagian besar komposisinya mengandung sekuritas yang sama; Namun, perbedaan dalam alokasi aset tidak menguntungkan ETF.
Secara absolut, nilai $ 10.000 menjadi $ 27.606 untuk indeks dasar dan 24.212 untuk ETF. Oleh karena itu, kami dapat mengatakan bahwa kesalahan pelacakan untuk ETF ini bukan nol, dan ini belum dapat sepenuhnya mereplikasi indeks yang mendasarinya.
- Jumlah saham yang beredar di dana adalah 16.350.000 memiliki nilai pasar sebesar $ 206.500.000 pada 24 th Desember 2019
- ROE, per 30 th September 2019, adalah 12,58% dan dihitung dengan membagi laba bersih dengan kekayaan bersih.
- Harga untuk rasio buku, yang dihitung dengan membagi harga pasar dengan nilai buku, adalah 1.80 per 30 th September 2019
# 2 - Ikhtisar Risiko
Risiko yang terlibat dalam berinvestasi di ETF ini adalah sebagai berikut:
- Beberapa efek di ETF berupa ADR dan GDR; yaitu, investasi yang mendasari dibuat di perusahaan asing dan oleh karena itu tunduk pada risiko mata uang dan risiko negara.
- Karena investasi dilakukan di saham-saham perusahaan kecil, pengembalian dipengaruhi oleh perlambatan ekonomi masing-masing secara lebih brutal dan lebih cepat daripada pengembalian saham perusahaan publik.
- Lebih lanjut, ada kekurangan likuiditas dalam investasi semacam itu.
- Dana khusus ini difokuskan pada sektor Keuangan dan oleh karena itu kurang terdiversifikasi. Oleh karena itu, setiap kekuatan negatif kecil di sektor ini memiliki dampak yang lebih besar pada keuntungan.
- Kurangnya ketersediaan informasi publik tidak banyak membantu investor karena investasinya tidak diinformasikan.
Kesimpulan
Jadi kita dapat memahami bahwa PE ETF adalah cara di mana investor yang relatif lebih kecil bisa mendapatkan eksposur ke perusahaan swasta untuk mendiversifikasi portofolionya. Meskipun eksposur ini dimungkinkan, investasi di ETF hanya dapat dilakukan dalam kelipatan blok unit pembuatan, yang tidak terlalu kecil, dan oleh karena itu kami katakan investasi semacam itu hanya 'relatif' kecil jika dibandingkan dengan investasi langsung di domain ekuitas swasta. .
Ini adalah cara bagi perusahaan manajemen investasi untuk menghasilkan modal yang mungkin mereka investasikan di perusahaan semacam itu dengan ekspektasi keuntungan yang besar; namun, risiko investasi semacam itu lebih tinggi daripada berinvestasi dalam sekuritas terdaftar lainnya.
