Definisi Laba Sebelum Pajak
Laba sebelum pajak (PBT) adalah item baris dalam laporan laba rugi perusahaan yang mengukur laba yang diperoleh setelah memperhitungkan biaya operasional seperti COGS, SG&A, Depresiasi & Amortisasi, dll serta biaya non-operasional seperti beban bunga, tetapi sebelum membayar dari pajak penghasilan. Ini adalah ukuran yang signifikan karena memberikan profitabilitas dan kinerja perusahaan secara keseluruhan sebelum melakukan pembayaran pajak perusahaan.
PBT selanjutnya digunakan untuk menghitung laba bersih dengan mengurangi pajak penghasilan.
Rumus Laba Sebelum Pajak
PBT dapat dihitung secara sederhana dengan rumus berikut:
PBT = Pendapatan - (Harga Pokok Penjualan - Beban Penyusutan - Biaya Operasi - Biaya Bunga)
Laporan laba rugi yang dimulai dengan pendapatan atau penjualan kemudian menghitung PBT sebagai berikut:
Format Laba Sebelum Pajak
Pendapatan atau Penjualan
Dikurangi: Harga pokok penjualan
Laba kotor
Dikurangi: Biaya operasional
Pendapatan operasional
Dikurangi: Beban bunga
Catatan
Ini adalah format sederhana untuk penghitungan PBT dan kompleksitasnya dapat bervariasi.
Contoh Laba Sebelum Pajak
Di bawah ini adalah beberapa contoh PBT
Contoh 1
Perusahaan XYZ Limited memiliki Penjualan US $ 12 juta dan ingin mengukur PBT-nya. Tabel di bawah memberikan wawasan tentang biaya / pengeluaran yang berbeda.
Dari data di atas, kami mendapatkan informasi sebagai berikut.
- Pendapatan: 12.000.000
- Biaya Pendapatan: 7,500,00
- Penyusutan: 550,00
- SG&A: 2.200.000
- Beban Bunga: 800.000
Kurangi Biaya pendapatan untuk mendapatkan laba kotor.
Laba Kotor akan -
- = 12000000-7500000
- Laba Kotor = 4500000
Kurangi depresiasi, biaya SG&A, dan beban bunga lebih lanjut untuk mendapatkan laba sebelum pajak.
Oleh karena itu, perhitungan PBT sesuai rumus
- = 4500000-550000-2200000-800000
- PBT = 950000
Contoh # 2
AAA Limited dan BBB Limited beroperasi di industri serupa dengan skala dan lini produk serupa. Sebuah tim analis ingin membuat analisis komparatif dari PBT kedua perusahaan ini, dan mereka memiliki informasi berikut-
Dari data di atas, kami mendapatkan informasi sebagai berikut.
| Perusahaan | AAA Limited | BBB Limited |
| Penjualan | $ 22.000.000 | $ 235.000.000 |
| Harga pokok penjualan | $ 14.000.000 | $ 14.800.000 |
| Biaya operasional | $ 3,000,000 | $ 2.500.000 |
| Laba sebelum pajak | ? | ? |
| Tarif Pajak Penghasilan | 30% | 36% |
| Keuntungan setelah pajak | ? | ? |
Perhitungan Laba Sebelum Pajak
Oleh karena itu, perhitungan PBT AAA terbatas sesuai formula adalah sebagai berikut:
- = $ 22.000.000- $ 14.000.000- $ 3000000
- PBT = $ 5000000
Oleh karena itu, perhitungan PBT BBB yang dibatasi sesuai formula adalah sebagai berikut:
- = $ 22000000- $ 14800000- $ 2500000
- PBT = $ 4700000
Perhitungan Laba Setelah Pajak
Oleh karena itu, perhitungan PAT dari AAA terbatas sesuai formula adalah sebagai berikut:
- = $ 5000000- $ 5000000 * 30%
- PAT = $ 3500000
Oleh karena itu, perhitungan PAT BBB dibatasi sesuai formula adalah sebagai berikut:
- = $ 4700000- $ 4700000 * 36%
- PAT = $ 3008000
Hal ini menunjukkan bahwa laba sebelum pajak mengukur kinerja, namun tidak mencerminkan profitabilitas dengan benar. PBT, di sisi lain, mengukur profitabilitas dengan lebih baik tetapi gagal memberikan wawasan tentang parameter seperti produktivitas, efisiensi, dan tingkat kinerja.
Keuntungan dari PBT Measure
Perusahaan dengan bisnis, karakteristik, dan skala yang serupa dapat dianalisis secara komparatif sehubungan dengan Laba sebelum pajak mereka:
- PBT dapat menyesatkan kinerja komparatif perusahaan karena subjektivitasnya terhadap sistem perpajakan yang berbeda. Oleh karena itu, item baris sebelumnya, PBT, lebih baik memperhitungkan komparabilitas dengan menghilangkan sifat pajak yang bervariasi.
- PBT, berbeda dengan PAT (Laba setelah pajak), adalah ukuran kinerja. Dalam situasi kebijakan perpajakan yang bervariasi, PAT lebih condong pada perhitungan profitabilitas daripada pengukuran kinerja.
- Laba sebelum pajak juga mengakui kewajiban hutang perusahaan. Kewajiban hutang dan sewa jangka panjang di neraca perusahaan tercermin dalam kolom beban bunga pada laporan laba rugi.
Kerugian dari PBT Measure
- Keuntungan yang tidak dikenakan pajak tidak memberikan akun sebenarnya dari arus kas bebas perusahaan (FCF). Hal ini membuat penilaian skeptis perusahaan jika metode FCF digunakan.
- PBT, dengan sendirinya, bukanlah ukuran lengkap untuk tujuan perbandingan jika operasi perusahaan yang dipertimbangkan tidak serupa - sifat dan skalanya.
Batasan PBT sebagai Ukuran Profitabilitas / Kinerja
Meskipun PBT memberikan gambaran yang jelas tentang bagaimana kinerja perusahaan dalam hal penjualan, dan biaya, baik operasi maupun non-operasional, menjadi sulit untuk mengukur garis bawah perusahaan yang beroperasi dalam pengaturan bisnis yang berbeda.
- Kebijakan perpajakan sangat bervariasi di seluruh dunia.
- Keuntungan perusahaan mungkin memenuhi syarat untuk mendapatkan keuntungan pajak.
Kondisi ini membuat perbedaan substansial dalam laba perusahaan dan mendefinisikan kembali profitabilitas jika bukan kinerja.
Signifikansi PBT dan Poin yang Perlu Diperhatikan
Meskipun ada banyak faktor lain yang menjadi dasar penilaian kinerja suatu perusahaan, Laba sebelum pajak menjadi penting karena memperhatikan semua biaya yang dikeluarkan oleh perusahaan. Saat kita membahas detail yang lebih baik, analisis menjadi lebih baik dan memberikan wawasan yang lebih luas tentang kesehatan bisnis.
Namun, analisis apa pun yang mengabaikan faktor kualitatif terkait bisnis tidak lengkap. Dalam hal ini, bahkan Laba setelah pajak akan menjadi sia-sia jika analis mengabaikan analisis kualitatif perusahaan. Perlu ditekankan bahwa perusahaan tidak dievaluasi berdasarkan nilai numerik PBT masing-masing. Asumsi dan alasan yang mendasari sama pentingnya untuk menarik analisis perusahaan yang hampir lengkap.
Laba sebelum pajak juga dapat direpresentasikan sebagai Penghasilan sebelum pajak:
Laba sebelum pajak , EBT = EBIT - beban bunga = PBT
Kesimpulan
PBT merupakan konsep penting dalam bisnis. Ini mengukur kinerja bisnis dalam segala hal kecuali pajak. Tidak seperti laba kotor dan laba operasi yang tidak memasukkan semua biaya, analisis PBT harus selalu mempertimbangkan prinsip pengakuan biaya yang berbeda yang diikuti oleh bisnis yang berbeda.
Pembayaran bunga perusahaan akan menghasilkan leverage yang tinggi dan memberi analis gambaran yang sebenarnya tentang utangnya. Meskipun PBT adalah ukuran yang baik untuk indikator ini, EBITDA dan EBIT gagal merasakan hal yang sama.
Dari perspektif investor, PBT adalah ukuran yang berguna untuk membandingkan bisnis yang berlokasi di ekonomi yang berbeda, sehingga dikenakan pajak yang berbeda. Sejauh mana PBT mencerminkan kinerja dalam kasus seperti itu mungkin yang terbaik dari semuanya - Penjualan, EBITDA, dan EBIT.
