Definisi & Contoh Put Option
Contoh opsi put hipotetis berikut memberikan daftar lengkap yang akan membantu pembaca memahami beberapa contoh opsi jual yang paling umum dan bagaimana contoh tersebut telah menjadi bagian penting dari manajemen portofolio, lindung nilai, dan alat spekulasi untuk membuat perdagangan dengan leverage.
Put Options adalah instrumen derivatif yang memungkinkan pembeli memiliki hak tetapi bukan kewajiban untuk menggunakan haknya untuk menjual sekuritas tertentu dengan harga yang ditentukan sebelumnya yang dikenal sebagai harga kesepakatan pada tanggal berakhirnya kontrak derivatif tersebut. Karena opsi ini memberikan hak tetapi bukan kewajiban pada pembeli, pembeli opsi jual dapat membuat hak tersebut menjadi tidak berharga jika nilai yang mendasarinya jatuh di bawah harga kesepakatan (karena dalam kasus seperti itu, melaksanakan opsi jual akan sia-sia. keamanan yang mendasari dapat dibeli di tingkat yang lebih rendah langsung dari bursa) di mana sekuritas terdaftar / diperdagangkan.
4 Contoh Teratas dari Put Option
Berikut ini adalah contoh put option untuk pemahaman Anda yang lebih baik.
Taruh Contoh Opsi # 1
Mari kita pahami bagaimana mereka membantu dalam lindung nilai portofolio melalui contoh di bawah ini:
Seed Venture adalah firma manajemen investasi dan berspesialisasi dalam mengelola portofolio sekeranjang sekuritas atas nama kliennya yang tersebar di seluruh dunia. Perusahaan ini memegang banyak saham yang merupakan bagian dari NASDAQ dan khawatir indeks akan jatuh dalam dua bulan ke depan karena pendapatan perusahaan yang suram, perang perdagangan, dan administrasi yang buruk dan bermaksud untuk menjaga portofolio tanpa melikuidasi sekuritas. Michael Shane, manajer portofolio muda, menyarankan untuk memilih strategi put protektif di mana perusahaan membeli opsi jual pada indeks sebagai lindung nilai terhadap kepemilikannya di sekuritas konstituen yang membentuk bagian dari indeks.
Perusahaan membeli opsi put at-the-money untuk kadaluwarsa bulan depan yang setara dengan kepemilikannya untuk membuatnya menjadi delta netral. Pada akhir bulan berikutnya, Nasdaq turun 10 persen, dan kerugian dalam sekuritasnya disesuaikan dengan opsi input laba yang dibeli, dan Seed mampu menavigasi portofolionya dari kerugian dengan melakukan lindung nilai yang sama melalui pembelian opsi jual. .
Letakkan Contoh Opsi # 2
Mereka dapat digunakan di bawah berbagai strategi opsi bersama dengan menjual saham berjangka yang mendasarinya atau dengan menggabungkannya dengan opsi panggilan untuk menghasilkan pengembalian yang baik dengan risiko terbatas. Mari kita pahami utilitas ini dengan bantuan contoh lain:
Shane, seorang pedagang berpengalaman, percaya bahwa saham Facebook sangat overbought dan hasil kuartal yang dijadwalkan minggu depan tidak membenarkan penilaian premium; Namun, pada saat yang sama, dia skeptis tentang berita baik tentang merger dari Facebook yang dapat menahan pangsa Facebook dari sisi negatif yang besar. Dia percaya bahwa harga Facebook inc. Saat ini harga $ 80 oleh pasar akan bergerak turun secara signifikan dalam satu bulan ke depan dan dapat mencapai $ 70 tetapi percaya bahwa di bawah $ 70, saham mungkin mendapat dukungan karena masalah QIP yang dilakukan baru-baru ini di level $ 70. Dia bermaksud menghasilkan uang melalui langkah ini dengan mengambil risiko yang dilindungi nilainya.
Shane membuat spread bear put (membeli put dari strike price $ 80 dan menjual put of strike price $ 70, keduanya akan kedaluwarsa bulan depan). Total biaya keluar sebagai berikut:
Jadi total biayanya adalah sebagai berikut:
Total biaya strategi, juga dikenal sebagai spread bear put = (100 * $ 6) - (100 * $ 3)
Total Biaya = $ 300
Nah dengan memasuki strategi ini, potensi untung / rugi Shane saat kedaluwarsa adalah sebagai berikut:
Jadi, dengan menggunakan strategi opsi jual dan menjaga jumlah investasi tetap rendah, Shane dapat membuat posisi jual yang dilindungi nilainya pada saham Facebook inc.
Letakkan Contoh Opsi # 3
Mereka adalah instrumen derivatif yang bagus untuk memanjakan diri dalam spekulasi dan menghasilkan keuntungan besar saat pasar ambruk. Mari kita pahami dengan contoh di bawah ini:
Ryan adalah trader full-time yang berbasis di California yang sangat bearish pada indeks s & p 500, yang saat ini diperdagangkan pada level 3000. Ia percaya bahwa lingkungan ekonomi global pesimis, dan resesi dalam diri kita tidak jauh dan mengharapkan pasar jatuh dengan buruk. Ia yakin bahwa indeks S&P 500 akan dengan mudah jatuh ke level 2500 dalam dua bulan dan memutuskan untuk membeli sejumlah besar opsi jual dengan harga kesepakatan 2700. Rincian yang sama disebutkan di bawah ini:
- Harga Sekarang: 3000
- Harga Strike: 2700PE
- Tanggal Sekarang: 12-Mar-19
- Tanggal Kedaluwarsa: 30 Juni 2019
- Taruh Premium: $ 20
- Ukuran Lot: 250
Angka-angka di atas menandakan bahwa Ryan akan mendapat untung jika indeks S&P 500 ditutup di bawah 2680 pada hari kedaluwarsa (setelah menyesuaikan dengan biaya premium, untuk penyederhanaan, kami mengasumsikannya sebagai opsi Eropa yang hanya dapat dijalankan saat kedaluwarsa)
Indeks S&P 500 ditutup pada level 2600 pada tanggal kadaluwarsa. Dan Ryan mendapatkan keuntungan jackpot pada tanggal kadaluwarsa yang setara dengan $ 80 (setelah menyesuaikan dengan $ 20 yang dibayarkan olehnya)
Poin yang Diperoleh saat Kedaluwarsa = 2700-2600 = 100 Poin
Namun, jika S&P ditutup di atas level 2700 pada saat kadaluwarsa, kerugian maksimum yang diderita Ryan akan setara dengan premi yang dibayarkannya pada opsi jual karena opsi tersebut tidak ada nilainya.
Taruh Contoh Opsi # 4
Pemain institusional besar dengan kepemilikan besar pada sekuritas tertentu juga menulis opsi jual untuk memperbesar keuntungan mereka. Dengan adanya sheer holding, mereka dapat mengontrol harga sekuritas tersebut sehingga membuat put option menjadi tidak berharga bagi pembeli put option tersebut dan mengantongi premi yang mereka terima dari penjualan put option tersebut.
Kesimpulan
Put Options menemukan kegunaannya dalam banyak aplikasi investasi dan portofolio. Selain digunakan secara luas untuk spekulasi, ini juga digunakan dalam hedging oleh dana jangka panjang dan juga untuk melindungi investor dari kerugian jika terjadi gejolak keuangan.
