Definisi Rasio Manfaat-Biaya
Rasio manfaat-biaya menunjukkan hubungan antara biaya dan manfaat proyek atau investasi untuk analisis seperti yang ditunjukkan oleh nilai sekarang dari manfaat yang diharapkan dibagi dengan nilai sekarang dari biaya yang membantu untuk menentukan kelayakan dan nilai yang dapat diperoleh dari investasi atau proyek.
Rumus
Formula Rasio Manfaat-Biaya = PV Manfaat yang Diharapkan dari Proyek / PV dari Biaya Proyek
- Jika investasi atau proyek tersebut memiliki nilai BCR yang lebih besar dari satu, maka proyek dapat diharapkan untuk mengembalikan atau memberikan NPV positif, yaitu, nilai sekarang bersih untuk bisnis atau perusahaan dan investor mereka.
- Jika nilai BCR kurang dari 1, maka biaya proyek dapat diharapkan lebih tinggi dari pengembalian, dan oleh karena itu, harus dibuang.
Langkah-langkah Menghitung Rasio Manfaat-Biaya (BCR)
Untuk menghitung rumus BCR, gunakan langkah-langkah berikut:
- Langkah 1: Hitung nilai sekarang dari manfaat yang diharapkan dari proyek. Prosedur untuk menentukan nilai sekarang adalah:
-
- Jumlah untuk setiap tahun = Arus Masuk * Faktor PV
- Kumpulkan jumlahnya untuk semua tahun.
- Langkah 2: Hitung nilai sekarang dari biaya. Jika biaya dikeluarkan dimuka, biaya yang timbul adalah nilai sekarang dari biaya karena tidak ada faktor PV.
- Langkah 3: Hitung rasio manfaat-biaya menggunakan rumus:
-
- Rumus BCR = PV Manfaat yang Diharapkan dari Proyek / PV dari Biaya Proyek
- Langkah 4: Dalam beberapa kasus, kami harus mengevaluasi investasi yang diusulkan berdasarkan rasio manfaat-biaya. Aturan untuk memilih proyek adalah sebagai berikut:
- Jika rasio manfaat-biaya kurang dari 1, Anda tidak boleh melanjutkan proyek yang diusulkan.
- Jika rasio manfaat-biaya lebih besar dari 1, lanjutkan dengan proyek yang diusulkan.
Contoh
Contoh 1
EFG ltd sedang mengerjakan renovasi pabriknya di tahun mendatang, dan mereka mengharapkan arus keluar $ 50.000 segera, dan mereka mengharapkan keuntungan yang sama sebesar $ 25.000 untuk tiga tahun ke depan. Tingkat inflasi yang berlaku saat ini adalah 3%. Anda diminta untuk menilai apakah keputusan untuk merenovasi akan menguntungkan dengan menggunakan BCR.
Larutan
Untuk melakukan analisis biaya-manfaat terlebih dahulu, kita perlu memasukkan biaya dan manfaat dalam nilai hari ini. Karena arus keluar $ 50.000 terjadi secara langsung dan karenanya akan tetap sama.
Karena keuntungan berada dalam nilai masa depan, kita perlu mendiskontokannya kembali dengan menggunakan tingkat diskonto 3%.
Oleh karena itu, Rasio Manfaat-Biaya dapat dihitung dengan menggunakan rumus di bawah ini sebagai,
Rumus untuk Menghitung BCR = PV Manfaat yang diharapkan dari Proyek / PV dari biaya Proyek
= 70.715,28 /-50.000,00
BCR = 1,41
Karena rasio Manfaat-Biaya lebih besar dari 1, keputusan renovasi tampaknya menguntungkan.
Contoh # 2
Sunshine private limited baru-baru ini menerima pesanan di mana mereka akan menjual 50 set TV 32 inci masing-masing seharga $ 200 di tahun pertama kontrak, 100 AC masing-masing 1 ton seharga $ 320 masing-masing di tahun kedua kontrak, dan yang ketiga tahun mereka akan menjual 1.000 smartphone dengan harga masing-masing $ 500. Tetapi untuk memenuhi persyaratan ini, mereka perlu meningkatkan produksi, dan untuk itu, mereka mencari arus kas sebesar $ 35.000 untuk mempekerjakan orang dalam kontrak. Semua ini akan disimpan dalam rekening escrow terpisah yang secara eksplisit dibuat untuk tujuan ini dan tidak dapat ditarik untuk tujuan lain. Namun, perusahaan akan memperoleh tingkat 2% pada yang sama selama tiga tahun ke depan sebagai yang sama akan dibayar pada akhir 3 rd tahun untuk karyawan kontrak.
Selanjutnya, biaya produksi yang akan dikeluarkan pada 1 st tahun akan menjadi $ 6.500. Pada 2 nd tahun, itu akan menjadi 75% dari pendapatan kotor yang diperoleh, dan pada tahun lalu akan menjadi 83% dari pendapatan kotor per perkiraan. Anda diminta untuk menghitung rasio manfaat-biaya dan memberi tahu apakah pesanan itu layak? Asumsikan biaya proyek adalah 9,83%.
Larutan
Untuk melakukan analisis biaya-manfaat terlebih dahulu, kita perlu memasukkan biaya dan manfaat dalam nilai hari ini. Karena di sini biaya juga timbul pada tahun yang berbeda, kami juga perlu mendiskonnya.
Sebelum mendiskontokan, kita perlu menghitung arus kas total untuk seluruh umur proyek.
Tidak ada arus kas keluar atau arus masuk dalam 0 tahun karena perusahaan melakukan deposit dan pendapatan bunga yang sama sebesar 3%, dan pada tahun terakhir, perusahaan akan melakukan pembayaran sebesar $ 35.000, yang telah dibayarkan. termasuk dalam arus kas keluar.
| Tahun | Arus Keluar Uang | Arus Masuk Tunai | Bunga Diperoleh | Arus Kas Total |
| 0 | - | - | - | - |
| 1 | -6500,00 | 10.000,00 | 700,00 | 4200,00 |
| 2 | -24.000,00 | 32000,00 | 700,00 | 8700,00 |
| 3 | -450000.00 | 500000,00 | 700,00 | 50700,00 |
Sekarang kita dapat mendiskon arus kas sebesar 9,83% dan sampai pada manfaat diskon dan biaya diskon per di bawah ini:
Oleh karena itu, Rasio Manfaat-Biaya dapat dihitung dengan menggunakan rumus di bawah ini sebagai,
Rasio manfaat-biaya = PV Manfaat yang diharapkan dari Proyek / PV dari biaya Proyek
= 414783,70 / -365478,43
Rasio Manfaat-Biaya = 1,13
Karena lebih besar dari 1, tatanan mega tampaknya bermanfaat.
Contoh # 3
Walikota sebuah kota sedang mengevaluasi dua proyek transportasi - Proyek A dan Proyek B. Proyek A - Nilai sekarang dari manfaat yang diharapkan dari proyek ini adalah $ 40,00,000. Nilai biaya sekarang adalah $ 20,00,000. Proyek B - Nilai sekarang dari manfaat yang diharapkan dari proyek ini adalah $ 60,00,000. Nilai biaya sekarang adalah $ 20,00,000. Hitung rasio manfaat-biaya dan evaluasi proyek mana yang harus dilakukan.
Larutan
Proyek A
Gunakan data berikut untuk menghitung rasio manfaat-biaya.
| Detail | Jumlah |
| Nilai Sekarang dari Manfaat yang Diharapkan dari Proyek | 4000000 |
| Nilai Sekarang dari Biaya Proyek | 2000000 |
- = 4000000/2000000
Proyek B
Gunakan data berikut untuk menghitung rasio manfaat-biaya.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
Karena BCR Proyek B lebih tinggi, Proyek B harus dilaksanakan.
Contoh # 4
Perusahaan harus mengeluarkan biaya $ 1,00,000 jika mesin baru dibeli. Ini akan menghasilkan keuntungan ekstra berikut di tahun-tahun berikutnya:
| Tahun | Keuntungan |
| 2016 | $ 40.000 |
| 2017 | $ 50.000 |
| 2018 | $ 50.000 |
Dengan asumsi tingkat diskonto 3%, hitung rasio manfaat-biaya dari investasi yang diusulkan.
Larutan:
Langkah 1: Hitung Faktor Nilai Sekarang. Masukkan rumusnya = 1 / ((1 + 0.03)) 1 di sel C9.
Langkah 2: Masukkan rumus yang relevan di sel C10 dan C11.
Langkah 3: Masukkan rumus = B9 * C9 di sel D9.
Langkah 4 : Seret rumus dari sel D9 ke D11.
Langkah 5 : Masukkan rumus = SUM (D9: D11) di sel D12
Langkah 6 : Masukkan rumus = -D12 / B8 di sel D13.
Langkah 7: Tekan Enter untuk mendapatkan Hasil
Keuntungan
- Manfaat menggunakan rasio manfaat-biaya (BCR) adalah membantu membandingkan berbagai proyek dalam satu jangka waktu dan membantu untuk memutuskan lebih cepat proyek mana yang harus disukai dan proyek mana yang harus ditolak.
- Ini membandingkan manfaat dan biaya pada tingkat yang sama yaitu mempertimbangkan nilai waktu uang sebelum memberikan hasil apa pun berdasarkan angka absolut karena mungkin ada skenario bahwa proyek tampak menguntungkan tanpa mempertimbangkan nilai waktu dan ketika kita mempertimbangkan nilai waktu, rasio manfaat-biaya kurang dari 1.
Kekurangan
- Batasan utama BCR adalah karena ia mengurangi proyek menjadi hanya angka ketika kegagalan atau keberhasilan proyektor ekspansi atau investasi dll. Bergantung pada berbagai variabel dan faktor lain, dan itu dapat dilemahkan oleh peristiwa yang tidak terduga.
Poin Penting
Hal-hal berikut harus diperhatikan sebelum mengambil keputusan berdasarkan Rasio Manfaat-Biaya.
- Hanya mengikuti aturan bahwa sukses berarti di atas satu dan kegagalan atau menolak keputusan akan berarti BCR di bawah satu dapat menyesatkan dan menyebabkan ketidaksesuaian dengan proyek di mana investasi besar dilakukan.
- Oleh karena itu, BCR harus digunakan sebagai alat penghubung dengan jenis analisis yang berbeda seperti penggunaan NPV, IRR, faktor kualitatif lainnya, dan kemudian membuat keputusan yang baik.
Kesimpulan
Dapat disimpulkan bahwa jika investasi memiliki BCR yang lebih besar dari satu, maka proposal investasi akan memberikan NPV yang positif dan sebaliknya memiliki IRR yang berada di atas discount rate atau cost of project rate, yang mana akan menyarankan bahwa Nilai Sekarang Bersih dari arus kas investasi akan lebih besar daripada Nilai Sekarang Bersih dari arus keluar investasi dan proyek dapat dipertimbangkan.
- Jika Rasio Biaya-Manfaat (BCR) sama dengan satu, rasio tersebut akan menunjukkan bahwa NPV arus masuk investasi akan sama dengan arus keluar investasi.
- Terakhir, jika BCR investasi tidak lebih dari satu, arus keluar investasi akan melebihi arus masuk atau manfaatnya, dan proyek tidak boleh dipertimbangkan.
