Apa itu Incremental IRR?
Incremental IRR atau Incremental internal rate of return adalah analisis pengembalian investasi yang dilakukan dengan tujuan untuk menemukan peluang investasi terbaik di antara dua peluang investasi yang bersaing yang melibatkan struktur biaya yang berbeda. Karena biaya dari dua investasi berbeda, analisis dilakukan terhadap jumlah selisihnya.
Analisis IRR Tambahan
IRR adalah tingkat pengembalian internal; itu adalah alat untuk menghitung profitabilitas investasi.
- Analisis IRR inkremental adalah teknik yang digunakan untuk menentukan apakah pengeluaran tambahan harus dilakukan. Analisis inkremental juga dapat digunakan ketika seseorang sudah mengeluarkan biaya, dan dia ingin menentukan apakah itu keputusan yang baik untuk mengeluarkan dana tambahan.
- Ketika investor menganalisis dua investasi potensial, di mana satu mahal, dan yang lainnya murah, IRR untuk proyek mahal dihitung untuk menemukan potensi tambahan dari investasi dan membantu investor menganalisis bahwa investasi jumlah ekstra akan menguntungkan atau tidak. Ini juga membantu investor dalam menghitung risiko, dan melalui ini, investor memutuskan di mana investasi mahal akan menghasilkan potensi pengembalian atau tidak mempertimbangkan biaya dan risiko tambahan. Di sini, IRR pada dasarnya menghitung potensi investasi dan keuntungan, yang dapat dihasilkan oleh investasi mahal. Jika IRR lebih tinggi dari tingkat pengembalian minimum yang dapat diterima, semakin mahal investasi yang dipertimbangkan, semakin baik.
- Sesuai dengan analisis, seseorang perlu memilih peluang investasi terbaik, dan lebih disukai itu harus mahal jika IRR tambahan lebih tinggi daripada pengembalian rintangan. Namun, satu hal yang harus diperhatikan adalah masalah kualitatif mengarah pada peningkatan risiko. Oleh karena itu, seorang investor harus mempertimbangkan berbagai jenis faktor yang mempengaruhi IRR dan sebelum mengambil keputusan investasi.
- Tingkat pengembalian ini mungkin atau mungkin bukan faktor penentu dalam membuat keputusan investasi karena selalu ada risiko. Sebelum membuat keputusan apa pun, tingkat pengembalian dan risiko adalah dua komponen, yang membantu seseorang menganalisis potensi investasi. Ada kemungkinan bahwa seorang investor menghasilkan tingkat pengembalian rata-rata dan risiko rendah dan investasi lain memiliki pengembalian tinggi dan risiko tinggi di sini; investor dapat menyesuaikan risiko ini dengan meningkatkan pengembalian minimum yang diterima.
Bagaimana Cara Menghitung Incremental IRR ?
Contoh 1
Ada dua proyek dengan investasi berbeda. Mari kita pertimbangkan proyek dengan arus kas untuk kedua proyek investasi. Anda mengasumsikan tingkat diskon 10%.
IRR / NPV dapat dihitung di Excel dengan menggunakan fungsi IRR & NPV, sedangkan NPV adalah nilai sekarang bersih.
Investasi Sebuah proyek memiliki arus kas di bawah ini: -
IRR untuk arus kas ini adalah 14%
Dan NPV adalah 193,10.
Proyek Investasi B memiliki arus kas di bawah ini: -
IRR untuk arus kas ini adalah 13%
dan NPV-nya adalah 1210.
Karena biaya proyek investasi B lebih dari A, maka kita harus menghitung IRR tambahan. Ini didefinisikan sebagai tingkat pengembalian internal dari arus kas inkremental.
Arus kas tambahan adalah perbedaan antara arus kas dari kedua proyek.
IRR untuk arus kas tambahan adalah 11%
dan NPV adalah 310.
- Dengan demikian, IRR inkremental adalah cara untuk menganalisis pengembalian keuangan ketika ada dua peluang investasi bersaing yang melibatkan jumlah investasi awal yang berbeda.
- Jika IRR investasi lebih tinggi dari pengembalian minimum, maka seseorang harus mengambil proyek dengan investasi lebih tinggi (dalam hal ini, Proyek B)
- Namun, masalah kualitatif harus dipertimbangkan sebelum membuat keputusan investasi. Mungkin ada risiko tambahan yang terkait dengan opsi investasi yang lebih mahal.
Contoh # 2
Pencetak ACME sedang mempertimbangkan untuk mendapatkan printer berwarna, dan dapat melakukannya baik dengan sewa atau pembelian. Sewa atau sewa guna produk semacam itu melibatkan pembayaran setiap tahun selama tiga tahun masa manfaat pencetak. Sebaliknya, opsi pembelian melibatkan pemeliharaan berkelanjutan dan biaya pembelian, tetapi satu hal yang perlu dipertimbangkan adalah itu adalah aset, dan itu juga memiliki nilai jual kembali.
Analisis berikut tentang perbedaan tambahan antara dua opsi yang tersedia yaitu membeli atau mendapatkannya dengan sewa. Jika kami menganalisis, opsi beli yang sama memiliki IRR tambahan yang positif. Opsi pembelian ini adalah yang terbaik daripada opsi sewa.
Di sini, dalam menganalisis dua alternatif investasi (yang satu lebih mahal daripada yang lain), laba atas biaya tambahan. Ini dihitung sebagai tingkat pengembalian internal atas arus kas tambahan. Dalam analisis ini, alternatif dengan tingkat pengembalian internal inkremental lebih tinggi dari tingkat pengembalian minimum yang dapat diterima dianggap sebagai pilihan yang lebih baik.
Oleh karena itu, IRR inkremental adalah cara untuk menganalisis pengembalian finansial ketika ada dua peluang investasi bersaing yang melibatkan jumlah investasi yang berbeda.
