Definisi Investasi Pertumbuhan
Investasi Pertumbuhan mengacu pada alokasi modal di perusahaan yang berpotensi berpenghasilan tinggi seperti perusahaan kecil, pemula, dll. Yang tumbuh jauh lebih cepat daripada keseluruhan industri atau perusahaan dewasa. Karena pengembalian investasi tersebut tinggi, risiko yang dihadapi oleh investor tersebut juga lebih tinggi.
Contoh Investasi Pertumbuhan
Contoh 1
Portofolio A dan Portofolio B masing-masing terdiri dari empat saham. Pada saat yang sama, portofolio A telah memberikan pengembalian ~ 28% dan portofolio B telah menghasilkan pengembalian ~ 7,5% selama skenario pasar naik. Portofolio A terdiri dari blue chip dan saham pertumbuhan, sedangkan portofolio B terdiri dari saham defensif yang profitabilitasnya tumbuh kurang dari PDB.
Indeks telah menghasilkan pengembalian sebesar 13,5% selama rentang waktu tersebut. Dengan demikian, kita dapat menyimpulkan bahwa selama waktu yang baik portofolio A akan melampaui pengembalian indeks selama pasar bullish yang baik, sementara saham defensif akan menghasilkan pengembalian yang kurang dari indeks.
Contoh # 2
Selama resesi, kita telah melihat bahwa metrik harga terhadap pendapatan cenderung terkikis, terlepas dari kualitas saham karena sentimen negatif investor. Jadi, saham-saham blue-chip yang bernilai tinggi menjadi lebih murah karena pasar akan mendiskontokan sentimen secara keseluruhan dan akan menurunkan harga. Di sisi lain, petani lambat atau kategori defensif cenderung tetap dalam kisaran yang sama.
Alasannya adalah bahwa terlepas dari kondisi pasar, harga untuk penghasilan berlipat ganda atau metrik penilaian lainnya tetap rendah untuk kategori saham ini. Jadi, selama resesi atau perlambatan ekonomi, para penumbuh lambat ini menahan penarikan portofolio.
Keuntungan
- Growth Investing termasuk saham-saham yang berpotensi memberikan imbal hasil yang tinggi kepada investor. Potensi pergerakan harga saham berkorelasi langsung dengan pertumbuhan profitabilitas perusahaan. Semakin tinggi pertumbuhan, semakin tinggi keuntungannya.
- Karena pengembaliannya tinggi, rasio risiko terhadap imbalan, serta laba atas investasi (ROI) tetap berada di sisi yang lebih tinggi.
- Apresiasi modal adalah salah satu aspek utama dari Investasi pertumbuhan. Tidak seperti metodologi Investasi lainnya, keuntungan dari segmen khusus ini adalah maksimum karena fokus utama tetap pada kategori blue-chip, perusahaan berkembang, pendukung atau pemimpin pasar dan bukan pada saham defensif.
Kekurangan
- Dalam pendekatan investasi pertumbuhan, manajer investasi berkonsentrasi pada pertumbuhan bisnis di masa depan dan memberikan fokus paling sedikit pada penilaian saham seperti preferensi pada harga terhadap pendapatan, nilai Perusahaan terhadap EBITDA atau harga buku saham.
- Dalam sebagian besar kasus, fokusnya menjadi pada blue-chip, pendukung atau pemimpin pasar, atau berbagai kategori kapitalisasi kecil atau midcap di mana valuasinya berada di sisi yang lebih tinggi.
- Risikonya relatif tinggi dibandingkan dengan pendekatan konvensional lain yang digunakan dalam berinvestasi.
- Margin keamanan relatif rendah dalam investasi Pertumbuhan karena dana dialihkan ke perusahaan-perusahaan berkembang yang termasuk dalam saham kategori kapitalisasi kecil dan menengah. Karena skenario bisnis yang berubah, profitabilitas dari perusahaan-perusahaan ini menjadi tidak stabil dan berdampak buruk pada harga saham.
- Selama masa resesi ekonomi, pendekatan khusus ini tidak membantu untuk mempertahankan modal yang diinvestasikan.
