Apa Konvensi Hitungan Hari?
Konvensi hitungan hari adalah sistem yang digunakan di bidang keuangan dimana jumlah hari digunakan sebagai dasar untuk menentukan komponen bunga dalam investasi seperti obligasi, hipotek, swap dan perjanjian forward rate; dan membentuk dasar untuk menentukan nilai kini arus kas masa depan yang terlibat dalam setiap transaksi keuangan.
Penjelasan
- Konvensi pada dasarnya berarti asumsi yang digunakan untuk membakukan beberapa proses. Biasanya kita bilang, “Ada 31 hari di bulan Desember, 28 hari di bulan Februari”. Konvensi hitungan hari mungkin mengatakan "satu bulan berarti jangka waktu 30 hari", terlepas dari jumlah hari sebenarnya di bulan yang bersangkutan. Demikian pula, kita biasanya memahami bahwa satu tahun terdiri dari 365 hari (atau 366 hari dalam kasus tahun kabisat). Dapat diasumsikan bahwa satu tahun biasanya berisi 360 hari terlepas dari jumlah hari sebenarnya.
- Jadi, jika Anda menebak bahwa mereka dibuat untuk tujuan kemudahan penghitungan, maka Anda sebagian benar. Seperti yang saya katakan sebelumnya, konvensi adalah proses standar. Oleh karena itu, tujuan ganda dari konvensi ini adalah a) kemudahan perhitungan b) standarisasi perhitungan / asumsi.
Bagaimana cara kerjanya?
Katakanlah sebuah perusahaan yang berbasis di AS menerbitkan obligasi sebesar $ 10.000 masing-masing pada 1 st Januari 2019 pada tingkat kupon 12% dengan pembayaran semi-tahunan. Artinya, investor akan mendapatkan jumlah kupon $ 10.000 * 12% * 6/12 = $ 600 setiap enam bulan. Tetapi muncul pertanyaan, "berapa tanggal pembayaran kupon?"
Ada berbagai kemungkinan:
- Enam bulan tepat 1 st Januari 2019, kita mendapatkan 1 st Juni 2019.
- Sebenarnya, satu tahun berisi 365 hari (bukan tahun kabisat). Kemudian setengah dari 365 memberi kita 182,5 hari. Dalam hal ini, kita mendapatkan 2 nd Juli sebagai tanggal pembayaran kupon.
- Kebaktian lain mengatakan bahwa sebulan berisi 30 hari. Dalam hal ini, kita mendapatkan 31 st Mei 2019 sebagai tanggal pembayaran kupon.
Tanggal kupon manakah yang harus diandalkan investor? Di sini, konvensi hitungan hari mulai berlaku. Penerbit obligasi memilih salah satu konvensi dan mengkomunikasikan tanggal yang relevan kepada investor.
Contoh Konvensi Penghitungan Hari
Mari kita ambil contoh.
Diberikan:
- Jumlah Pokok / Nilai Par = $ 1,00,000
- Periodisitas Pembayaran kupon = Semi tahunan
- Suku Bunga = 9%
- Kupon Setiap 6 bulan = $ 4.500
Silakan merujuk ke templat excel yang diberikan di atas untuk perhitungan rinci konvensi hitungan hari.
Dimana itu Digunakan?
Penjelasan
- Penerbit telah menerbitkan obligasi dari nilai nominal $ 100.000 pada tingkat kupon 9% dengan pembayaran kupon semi-tahunan atas 1 st Januari 2019. Kupon pertama jatuh tempo pada 1 st Juli 2019. Sejak kupon dibayar semi- setiap tahun, kami dapat dengan mudah menghitung jumlah kupon tahunan sebagai $ 100.000 * 9% = $ 9000. Oleh karena itu, selama enam bulan, jumlah kupon adalah $ 4.500.
- Kita perlu menghitung bunga hingga 31 st Maret 2019. Oleh karena itu, kita menemukan jumlah hari dari awal periode kupon sampai 31 st Maret 2019, yaitu, 89 hari dalam kasus (I). Kami juga menghitung jumlah hari antara tanggal kupon dan tanggal mulai, yaitu 181 hari dalam kasus (I). Kami kemudian menghitung rasio jumlah hari yang diperoleh dengan jumlah total hari. Kami mendapatkan 89/181 = 49,17%. Kami menerapkan ini ke $ 4500, dan kami mendapatkan jumlah bunga yang masih harus dibayar = $ 2.212,71. Dengan demikian, investor berhak untuk menerima jumlah ini memiliki ikatan penerbit dibayar pada tanggal 31 st Maret 2019.
- Tetapi apakah jumlahnya dihitung dengan benar? Iya. Apakah ada jawaban alternatif? Iya. Ini semua tentang konvensi hitungan hari mana yang diterapkan. Dalam kasus (ii), bunga yang masih harus dibayar adalah $ 2.250, dan dalam kasus (iii), jumlah tersebut adalah $ 2.225.
Jenis Konvensi Penghitungan Hari
Pada dasarnya, ada dua metode yang mengatur konvensi ini:
# 1 - 30/360 Metode
- Metode ini mengabaikan jumlah hari sebenarnya selama periode tersebut. Ini mengasumsikan bahwa satu bulan berarti periode 30 hari dan satu tahun berarti periode 360 hari.
- Ini digunakan untuk kemudahan perhitungan.
# 2 - Metode Aktual
- Metode ini mempertimbangkan jumlah hari sebenarnya selama periode tersebut.
- Ini lebih sesuai dengan fakta aktual daripada asumsi.
- Actual / 360: Di sini, jumlah hari sebenarnya digunakan. Namun, basis mengasumsikan bahwa satu tahun berisi 360 hari.
- Aktual / Aktual: Di sini, jumlah hari sebenarnya digunakan. Juga, jumlah hari sebenarnya dalam satu tahun diperhitungkan.
Kesimpulan
Kita dapat mengatakan bahwa konvensi 30/360 hari paling mudah dalam bentuknya & memungkinkan penghitungan sederhana. Di sisi lain, konvensi aktual / aktual memberi nilai pada setiap hari dalam periode tersebut. Tetapi seperti yang dikatakan sebelumnya, konvensi hitungan hari tidak didefinisikan dalam undang-undang apa pun tetapi dipahami secara global.
