Apa itu Posisi Pendek?
Posisi pendek adalah praktik di mana investor menjual saham yang tidak dia miliki pada saat menjual; investor melakukannya dengan meminjam saham dari beberapa investor lain dengan janji bahwa investor pertama akan mengembalikan saham tersebut kepada investor lain di kemudian hari.
- Dengan demikian, posisi yang diambil mantan investor disebut posisi pendek, dan proses penjualan saham disebut short selling.
- Dia menjual saham dengan cara meminjamnya dengan harapan harga saham tersebut akan turun, dan dia akan mendapat untung dengan membeli kembali saham tersebut di kemudian hari dengan harga yang lebih rendah.
- Dalam penjualan pendek, keuntungan maksimum yang dapat diperoleh orang yang mengambil posisi pendek adalah selisih antara harga saham di mana penjualan telah dilakukan dan nol. Dengan cara itu, keuntungan maksimum yang dapat diperoleh investor dari penjualan pendek pasti.
- Sedangkan kerugian semaksimal mungkin yang bisa terjadi dari perdagangan short-selling tidak diketahui sebelumnya.
Bagaimana Cara Kerja Posisi Pendek di Saham?
Investor ingin menjual 5000 jumlah saham tertentu, katakanlah saham A yang diperdagangkan dengan harga $ 90
Langkah 1: Dia memesan untuk menjual saham dengan brokernya
Langkah 2: Pialang mengatur jumlah saham dan mengeksekusi perdagangan atas nama investor, dan hasilnya akan dikreditkan ke akun margin investor. Seringkali, investor juga harus menyimpan deposit margin di akun. Katakanlah, dalam kasus ini, itu adalah 50%.
Kemudian setelah eksekusi perdagangan, akun margin Investor akan memiliki total 90 * 5000 + 50% dari nilai transaksi
= 450.000 + 225.000 = $ 675.000
Katakanlah setelah sebulan saham A diperdagangkan dengan harga $ 32, dan investor kemudian memutuskan untuk membeli kembali saham tersebut. Pembelian kembali saham akan menghasilkan arus kas keluar 5.000 * 32 = $ 160.000.
Jadi dari transaksi ini, investor telah menghasilkan hampir (450.000 - 160.000) laba kotor $ 290.000 (tanpa mempertimbangkan komisi broker dan biaya lainnya)
Posisi Pendek dalam Contoh Saham
Anggaplah sebuah saham saat ini diperdagangkan dengan harga $ 90 / saham di pasar. Seorang Investor mengantisipasi harga saham ini akan turun menjadi $ 35 -30 / saham dalam beberapa bulan mendatang dan telah memutuskan untuk short sell 5000 saham.
Mari kita asumsikan dia melakukan short selling sesuai rencananya dan mendapatkan kembali bagian @ $ 32 / share setelah tiga minggu.
Berapa Laba Kotor yang dihasilkan oleh Investor dengan Melakukan Perdagangan ini?
Laba kotor yang dia hasilkan dari perdagangan ini adalah 5000 * (90-32) = 5000 * $ 58 = $ 290,000
Jadi investor telah menghasilkan laba kotor $ 290.000 dengan meminjam saham yang tidak dia miliki. '' '
Berapa Keuntungan Maksimum yang Diperoleh Investor dari Transaksi ini?
Jawaban: Keuntungan maksimal dari transaksi short sell sama dengan harga di mana stock shorted dikurangi nol dikalikan dengan jumlah stock shorted.
Jadi, dalam hal ini Keuntungan maksimum = (90-0) * 5000 = $ 450.000
Berapa Kerugian Maksimum yang akan diterima Investor dalam Short Selling?
Kerugian yang dapat terjadi pada investor dalam short selling tidak terbatas. Ini karena setiap potensi kenaikan saham tidak terbatas, jadi jika harga saham terus meningkat setelah melakukan shorting saham dan jika investor tidak mengambil tindakan yang cukup untuk melindungi kerugian, kerugian bisa menjadi tidak terbatas.
Aspek Penting dari Posisi Pendek
# 1 - Persyaratan Margin
Penjualan singkat biasanya membutuhkan akun margin. Untuk mengeksekusi perdagangan, Anda harus memiliki cukup uang dan margin untuk membeli kembali saham yang Anda jual. Misalnya, 150% dari transaksi yang dibayangkan
# 2 - Instrumen Lindung Nilai
Seperti yang kami sebutkan sebelumnya, potensi kerugian dari transaksi short sell tidak terbatas. Jadi, umumnya investor melakukan lindung nilai terhadap posisinya untuk meminimalkan kerugian. Yaitu, saat melakukan shorting saham, Anda bisa membeli stop loss dengan menjaga margin di atas harga yang Anda jual, jadi semakin tinggi selisih antara harga stop loss dan harga shorted semakin besar kerugian yang akan ditanggung investor.
Keuntungan Posisi Pendek
Penjualan singkat bermanfaat bagi pasar modal dalam banyak hal. Ini memberikan likuiditas; ini membantu untuk memperbaiki saham yang dinilai terlalu tinggi.
Pendukung short selling menyatakan bahwa praktik short selling meningkatkan efisiensi pasar dan menghalangi promotor perusahaan melakukan aktivitas manipulasi harga saham.
- Posisi pendek memberi investor untuk menghasilkan uang tidak hanya saat saham naik tetapi juga saat saham turun.
- Penjualan singkat juga akan bertindak sebagai alat lindung nilai.
Kekurangan Posisi Pendek
Kritikus short position mengklaim bahwa secara langsung atau tidak langsung, short selling dapat menciptakan volatilitas yang disengaja di pasar modal. Ini dapat memperburuk tren turun di pasar modal dan dapat membawa harga saham individu ke level yang tidak akan terjadi. Itu dapat membayar cara untuk strategi perdagangan manipulatif.
- Posisi short di saham hanya mengambil uang saat harga turun, dan jika Anda salah memprediksi pergerakan harga, maka kerugian berpotensi tidak terbatas.
- Posisi short terkadang merugikan pasar modal; Selain itu, jika sekelompok orang memutuskan untuk menjual sahamnya, maka perusahaan tersebut juga dapat bangkrut.
Kesimpulan
Posisi pendek adalah strategi yang baik untuk investor yang mengetahui risiko dan imbalan strategi dengan baik. Sifat dari strategi ini, investor mencoba memanfaatkan jenis informasi yang tidak tersedia dengan mudah di pasar dan pasti tidak sejalan dengan pendapat konsensus.
