Exchange Traded fund atau ETF berbiaya rendah dan dana investasi hemat pajak yang langsung diperdagangkan seperti saham, komoditas atau obligasi sedangkan dana indeks sangat mirip dengan reksa dana berbiaya tinggi dan ini selalu diperdagangkan melalui manajer dana untuk memastikan fungsinya tidak terpengaruh
Perbedaan Antara ETF dan Dana Indeks
Dana yang diperdagangkan di Bursa (ETF) adalah dana investasi yang beroperasi di aset pemegang bursa seperti saham, obligasi, atau komoditas. Dana ini melacak indeks tertentu dan karenanya akan merancang sekeranjang sekuritasnya. Mereka menawarkan keuntungan karena biaya rendah, efisiensi pajak, dan fitur yang mirip dengan perdagangan saham.
Dana indeks, di sisi lain, adalah reksa dana atau ETF yang dibangun untuk mengikuti industri atau indeks tertentu seperti S&P 500. Ia dapat merancang portofolio berdasarkan aturan implementasi seperti:
- Manajemen pajak
- Melacak minimalisasi kesalahan
- Perdagangan blok besar
- Aturan yang menyaring kriteria sosial dan berkelanjutan.
ETF vs Infografis Dana Indeks
Mari kita pahami beberapa perbedaan utamanya antara ETF dan Dana Indeks
Kesamaan
Ada beberapa faktor yang membuat kedua dana serupa dan dinyatakan di bawah ini:
- Keduanya diklasifikasikan di bawah kepala 'pengindeksan' karena melibatkan investasi dalam indeks acuan yang mendasarinya. Tujuannya adalah untuk mengalahkan dana yang dikelola secara aktif dengan berbagai cara.
- Mereka memiliki rasio pengeluaran yang rendah dibandingkan dengan dana yang dikelola secara aktif.
- Dana dikelola secara profesional dan bertujuan untuk mengurangi risiko melalui diversifikasi.
- Mereka memiliki Nilai Aktiva Bersih yang ditentukan sebagai Nilai Total dari aset yang mendasari dikurangi Biaya / Jumlah Total Saham.
Perbedaan
Di bawah ini adalah beberapa ETF dan Perbedaan Dana Indeks:
- ETF adalah dana yang akan melacak indeks pasar saham dan berdagang seperti saham biasa di bursa, sedangkan dana indeks akan melacak kinerja indeks patokan pasar.
- Penetapan harga untuk ETF berlangsung sepanjang hari perdagangan, tetapi dana indeks dihargai pada penutupan hari perdagangan.
- Biaya perdagangan untuk ETF tinggi, dan rasio pengeluaran berkisar antara 0,1-0,5%, yang disesuaikan dengan harga, sedangkan dana indeks tidak memiliki biaya Transaksi atau komisi.
- Di pasar India, investasi minimum untuk ETF adalah Rs.10.000, dan dana indeks memerlukan pembayaran sekaligus sebesar Rs.5000 atau Rs.500 jika SIP (Systematic Investment Plan) diterima. Jumlah investasi minimum ini akan bervariasi sesuai dengan negara dan hukum yang berlaku. Investasi melalui SIP tidak berlaku untuk ETF.
- Harga ETF tergantung pada permintaan dan penawaran sekuritas di pasar, tetapi harga untuk dana indeks sesuai dengan NAV (Nilai Aktiva Bersih) dari aset yang mendasarinya.
- Aspek fleksibilitas dan likuiditas relatif lebih tinggi di ETF karena harga intra-day memungkinkan pedagang untuk bertransaksi dengan fleksibilitas yang lebih besar daripada dana indeks karena NAV, dalam hal ini, dihitung hanya sekali sehari.
- Akun perdagangan / perantara sangat penting untuk membeli dan menjual ETF tetapi tidak ada persyaratan seperti itu dalam kasus dana indeks.
- ETF tidak melibatkan beban masuk / keluar apa pun, tetapi Pialang, biaya Manajemen, dan pajak dibebankan. Dana indeks melibatkan biaya Manajemen, dan beban keluar berlaku jika likuidasi sebelum waktu yang ditentukan.
- Penerapan dana untuk Lindung Nilai, Arbitrase, dan investasi kas surplus untuk ETF tetapi fokus untuk dana indeks adalah satu-satunya investasi surplus kas.
- Sehubungan dengan aplikasi investasi, ETF dapat digunakan untuk investasi jangka panjang dan strategi perdagangan tetapi untuk indeks / reksa dana; itu adalah penciptaan kekayaan dalam jangka panjang melalui ekuitas dan basis hutang.
- ETF mungkin memiliki kewajiban pajak yang lebih rendah karena perdagangan terjadi antara investor dan pasar terbuka, dan manajer investasi tidak diharuskan untuk menjual aset untuk meningkatkan kebutuhan kas dan karenanya kecil kemungkinan untuk menciptakan kewajiban capital gain. Pajak capital gain berlaku untuk transaksi tersebut tetapi tidak akan terpengaruh jika investor memegang saham tersebut. Sebaliknya, dana indeks melibatkan transaksi antara investor dan pengelola dana, dan jika investor ingin melikuidasi sahamnya, perdagangan untuk hal yang sama terjadi di pasar, sehingga menimbulkan keuntungan atau kerugian modal.
- Karena ETF diperdagangkan secara langsung di pasar terbuka, umumnya sulit untuk diperdagangkan. Reksa dana indeks selalu disalurkan melalui pengelola dana, membuatnya relatif lebih mudah untuk membeli pembeli atau penjual asli dan memastikan berfungsi secara teratur.
- Transaksi ETF membutuhkan waktu penyelesaian 3 hari, sedangkan dana indeks hanya membutuhkan satu hari yang menawarkan kepada pemegang akses lebih cepat ke uang tunai setelah penjualan.
- Meskipun perdagangan ETF mencerminkan lingkungan pasar waktu nyata, karena tidak secara langsung terkait dengan NAV, mereka rentan terhadap manipulasi, yang mungkin tidak dapat diterima oleh investor yang menghindari risiko dengan preferensi untuk investasi yang stabil. Reksa dana indeks tidak dapat dijual pendek dan umumnya menawarkan stabilitas lebih bagi investor konservatif.
ETF vs Tabel Dana Indeks
| DASAR PERBANDINGAN | ETF | DANA INDEKS |
| Berarti | Indeks pelacakan dana dari bursa tertentu. | Reksa dana mereplikasi kinerja indeks pasar acuan. |
| Mendasarkan | Ini akan diperdagangkan seperti saham lainnya. | Mereka seperti reksa dana |
| Penetapan Harga - ETF dan Perbedaan Dana Indeks | Dilakukan di penghujung hari tergantung pergerakan harga saham | Diperdagangkan setiap hari. |
| Dasar Penetapan Harga | Permintaan dan penawaran sekuritas / saham di pasar | NAB aset yang mendasarinya |
| Biaya Perdagangan | Biaya lebih tinggi | Tanpa biaya transaksi / komisi |
| Rasio Pengeluaran di ETF dan Dana Indeks | Rendah | Relatif tinggi |
| Investasi Awal | Tidak ada investasi minimum | Bisa beberapa ribu dolar atau pembelian dalam investasi reguler melalui SIP. |
| Waktu Penyelesaian di ETF dan Dana Indeks | Tiga hari | Suatu hari |
Kesimpulan
Dapat disimpulkan bahwa dana Indeks dan ETF memiliki kelebihan dan kekurangan, tetapi keduanya merupakan alat praktis untuk memungkinkan diversifikasi dengan harga rendah. Jumlah investasi dan selera risiko investor adalah aspek-aspek yang mempersempit investasi. Meskipun sebagian besar bersifat serupa, mereka berbeda dan investor yang tidak berpengalaman di pasar saham harus mempelajari semua aspek sebelum membuat pilihan apa pun. Seorang investor ritel akan tertarik pada dana indeks karena lebih sederhana dan lebih murah untuk dikelola dengan opsi investasi awal yang minimum. Investor institusi dapat mempertimbangkan ETF karena mereka menawarkan sops dan fitur pajak yang mirip dengan saham biasa.
ETF dan dana indeks open-end serupa dalam banyak hal; namun demikian, mereka dibedakan dalam banyak aspek. Sangat penting untuk menetapkan dengan jelas tujuan investasi untuk pemilihan investasi yang sesuai secara efektif. Misalnya, jika seseorang membutuhkan fleksibilitas harga waktu-nyata atau keuntungan pajak dari kepemilikan saham jangka panjang, ETF bisa menjadi pilihan yang tepat.
Di sisi lain, ETF lebih terekspos pada volatilitas pasar, yang mungkin tidak menarik bagi investor tradisional dan konservatif, atau jika seseorang ingin mendapatkan pendapatan reguler tanpa berurusan dengan fluktuasi harga jangka pendek. Meskipun ada beberapa ETF yang berfokus pada obligasi, dana indeks mungkin menjadi pilihan yang lebih baik jika investor mencari eksposur ke kelas aset yang tidak likuid seperti obligasi kota dan internasional. Pada akhirnya, preferensi pribadi bermuara pada kebutuhan likuiditas, pendapatan yang dapat dibuang untuk investasi, waktu jatuh tempo, dan preferensi kelas aset.
