Full-Form of CDS - Credit Default Swaps
Bentuk lengkap CDS adalah Credit Default Swaps. Credit default swap adalah perjanjian keuangan yang dilakukan antara pihak ketiga dan pembeli. Dalam hal ini, penjual memastikan untuk memberikan kompensasi jika aset yang diperoleh gagal bayar karena alasan apa pun kepada pembeli. CDS juga dikenal sebagai kontrak atau instrumen derivatif kredit yang ditandatangani antara dua counterparty, yaitu pembeli dan pihak ketiga, yang setuju untuk mengambil alih risiko.
Wewenang
Pada saat krisis keuangan, CDS bekerja sebagai perusahaan asuransi bagi pembeli instrumen tersebut karena penjual diwajibkan untuk mengganti kerugian dalam situasi yang tidak terduga tersebut. Credit default swap membantu mentransfer risiko kredit dari pembeli ke pihak ketiga. Dengan kredit mekanisme khusus, default swap sangat populer saat ini.
Karakteristik
- CDS merupakan instrumen derivatif yang membantu pembeli mengalihkan risiko kreditnya ke pihak ketiga.
- Ini juga bertindak sebagai polis asuransi bagi pembeli karena berjanji untuk memberi kompensasi kepada pembeli melalui penjualnya jika terjadi gagal bayar.
- CDS membantu pembeli untuk menghilangkan kemungkinan kerugian atau risiko dalam transaksi keuangan, sehingga memberikan mereka dorongan untuk berinvestasi lebih lanjut.
- Dalam hal ini, pembeli akan diberikan nilai nominal pinjaman jika gagal bayar, sedangkan penjual diharuskan memiliki pinjaman dalam nilai pasar. Hal ini menyebabkan perbedaan harga yang sangat besar.
Jenis CDS
Ada empat jenis CDS.
- Credit Default Swap pada satu entitas.
- Credit default swap pada entitas massal.
- Pertukaran default kredit kerugian pertama.
- Pertukaran indeks default kredit.
Bagaimana Cara Kerja CDS?
Credit default swap adalah kontrak derivatif yang memberi pembeli hak istimewa untuk menukar atau mentransfer risiko kredit kepada pihak ketiga. Pembeli diharuskan membayar sejumlah biaya di muka kepada pihak tempat mereka menandatangani kontrak, dan sebagai gantinya, pihak ketiga akan melindungi pembeli jika terjadi situasi default.
Contoh CDS
Sebuah perusahaan, XYZ Limited, telah menerbitkan obligasi di pasar. Ada banyak pembeli untuk obligasi tersebut, dan kemudian obligasi tersebut sudah mulai diterbitkan ke publik. Di suatu tempat pembeli tegang tentang bagaimana jika perusahaan gagal memberikan mereka pengembalian, sehingga dengan pemikiran itu, pembeli menandatangani kontrak untuk melindungi kepentingan pembeli jika terjadi gagal bayar, dan ini disebut swap default kredit.
Penggunaan CDS
- Ini membantu membangun kepercayaan di antara pembeli bahwa minat mereka terjaga dan bahwa mereka dapat berinvestasi di pasar dengan bebas.
- CDS membantu mengelola risiko pembeli.
- Perusahaan dapat dibebaskan dari diversifikasi jika mereka memilih swap default Kredit.
- Ini membantu pembeli untuk dengan mudah menghapus kewajiban atau jumlah default pinjaman dari neraca.
- CDS membantu dalam transfer risiko yang mudah ke pihak ketiga atau penjual.
Risiko CDS
- Telah terlihat bahwa kontrak credit default swap antara para pihak terkadang tidak sah .
- Pemerintah tidak boleh mengambil tindakan apa pun terhadap penjual jika terjadi gagal bayar.
- Jika pembeli melibatkan pihak ketiga seperti bank atau perusahaan asuransi untuk melunasi hutang mereka, maka bisa jadi pihak ketiga juga gagal membantu pembeli untuk mengkompensasi jumlah dari penjual.
Credit Default Swap vs. Swap Suku Bunga
- Ini lebih berisiko daripada swap suku bunga.
- Dalam Swap Suku Bunga, swap dilakukan untuk penyediaan bunga instrumen apa pun, sedangkan dalam Credit default swap, swap dilakukan untuk jumlah pinjaman instrumen tersebut.
- Dalam swap ini pembeli diberikan jaminan kompensasi dari penjual, sedangkan pada swap suku bunga ketentuan ini tidak ada.
Keuntungan
- Hal ini memiliki ketentuan perlindungan risiko kepada pembeli.
- Risiko dialihkan ke penjual jika terjadi gagal bayar.
- Pembeli akan mendapatkan kompensasi dari penjual sesuai dengan perjanjian credit default swap.
- Pembeli akan mendapat dorongan untuk berinvestasi pada investasi yang berisiko, sehingga instrumen keuangan tersebut dapat lebih bermanfaat bagi investor.
- Jika terjadi gagal bayar, pembeli bebas untuk menghapus kewajiban dari neraca mereka.
- Dengan menggunakan swap ini, perusahaan dapat membantu diri mereka sendiri dari diversifikasi.
- Pembeli mendapatkan perlindungan dengan membayar dalam jumlah yang sangat besar dibandingkan dengan jumlah pinjaman sebagai uang premi kepada penjual atau pihak ketiga yang telah menandatangani kontrak.
- Jika terjadi gagal bayar, pembeli akan diberi kompensasi untuk jumlah pinjaman dari penjual dengan harga pasar saat ini dan bukan nilai nominal dari jumlah pinjaman.
Kekurangan
- Credit default swap dapat menyesatkan jika tidak diotorisasi, mereka dapat menghasilkan uang premium dari pembeli, dan akhirnya default terjadi.
- Mereka bisa sangat mengecilkan hati bagi mereka yang memilih untuk menginvestasikan lebih banyak uang dalam kontrak.
- Namun, pihak ketiga mungkin gagal memberikan kompensasi kepada pembeli jika penjual gagal membayar.
- Risiko yang terkait bisa sangat tinggi jika penyelidikan yang tepat tidak dilakukan sebelum menandatangani kontrak.
Kesimpulan
Credit default swap adalah konsep yang sangat baru dan mekanisme yang sangat rumit. Itu bisa dinikmati dengan pembeli hanya jika itu asli. Para investor harus berhati-hati sebelum menginvestasikan uang mereka atau sebelum memasuki kontrak semacam itu.
