Apa itu Reksa Dana Obligasi?
Reksa dana obligasi, juga dikenal sebagai dana utang atau dana pendapatan, adalah reksa dana yang berinvestasi pada obligasi dan sekuritas utang lainnya yang membayar dividen secara berkala dan tidak benar-benar memiliki tanggal jatuh tempo, tidak seperti obligasi individu. Ini pada dasarnya mengumpulkan uang investor dengan tujuan untuk menghasilkan mereka aliran pendapatan dengan berinvestasi terutama di sekuritas pendapatan tetap seperti sekuritas pemerintah, obligasi, surat hutang, sekuritas hutang, deposito tetap, dll.
Dana ini biasanya diinvestasikan sebagai berikut:
- Investasi jangka pendek - untuk investor dengan cakrawala investasi satu tahun atau kurang.
- Investasi Jangka Menengah hingga Panjang- untuk investor dengan cakrawala investasi 3 tahun atau lebih.
- Sekuritas pemerintah - untuk investor yang tidak berminat pada risiko gagal bayar dan karenanya dianggap paling aman.
- Obligasi memiliki jangka pendek dan jangka panjang, juga dikenal sebagai dana obligasi dinamis.
Bagaimana Cara Kerja Dana Obligasi?
- Setelah dana investor dikumpulkan, manajer investasi yang bertanggung jawab menginvestasikan semua dana yang diperoleh dalam sekuritas pendapatan tetap, obligasi, dll. Seperti yang disebutkan di atas, tergantung pada jenis investor yang membentuk kumpulan tersebut. Biasanya, investasi dilakukan di lembaga mapan dengan peringkat kredit tinggi.
- Tujuan utama dari dana ini adalah untuk mengoptimalkan pendapatan dan pendapatan serta meminimalkan risiko kredit dan gagal bayar pokok serta pembayaran bunga.
- Ada dua sumber pendapatan utama bagi investor dana obligasi. Yang pertama adalah apresiasi modal, di mana itu adalah kenaikan nilai Aktiva Bersih selama beberapa waktu.
Sumber pendapatan kedua adalah pendapatan dividen. Dividen dibayarkan pada interval waktu tertentu, yang bergantung pada dana surplus yang tersedia.
Contoh
Mari kita perhatikan contoh dana obligasi Korporasi HDFC dengan indeks obligasi Korporasi NIFTY sebagai tolok ukur reksa dana tersebut. Jangka waktu investasi obligasi yang disarankan adalah 6-12 bulan. Ini akan menjadi skema terbuka yang berinvestasi pada obligasi berisiko sedang. Pola investasi akan terdiversifikasi dengan baik, katakanlah menginvestasikan 80% dari jumlah dana, paling tidak, pada obligasi dengan peringkat kredit AAA ke atas.
Tujuan dari dana tersebut adalah untuk menghasilkan pendapatan dan mengharapkan apresiasi modal melalui pola investasi tersebut.
Jenis Dana Obligasi
# 1 - Obligasi Korporasi
Jenis dana ini diinvestasikan pada obligasi korporasi. Banyak klasifikasi lebih lanjut tergantung pada selera risiko dan variasi tingkat investasi (berdasarkan peringkat kredit).
# 2 - Obligasi Pemerintah
Mereka adalah jenis dana yang paling aman karena ada jaminan pemerintah.
# 3 - Obligasi Pemerintah Kota / Lokal
Investasi dalam obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah negara bagian, otoritas lokal, lembaga kota, dll. Akan menghasilkan pembebasan pajak.
Perbedaan Antara Dana Obligasi dan Dana Obligasi
| Titik Perbedaan | Obligasi | Dana Obligasi | ||
| Suku Bunga | Suku Bunga Tetap dengan ketentuan obligasi dimiliki hingga jatuh tempo, dan penerbit tidak default. | Tingkat suku bunga efektif yang tepat seringkali sulit untuk ditentukan karena kurangnya kendali atas proses investasi. | ||
| Diversifikasi | Keras | Berinvestasi dalam obligasi dengan cara yang beragam. | ||
| Biaya | Relatif lebih mahal. | Berinvestasi dalam dana semacam itu jauh lebih murah daripada membeli obligasi individu. | ||
| Kontrol Atas Kedewasaan | Obligasi memiliki tanggal jatuh tempo yang tetap. | Tidak ada tanggal tertentu kapan dana tersebut jatuh tempo, dan investor akan menerima apa yang telah mereka investasikan. Ini memiliki harga dan dapat dijual kapan saja. |
Keuntungan
- Dari sudut pandang investor, ini menguntungkan dibandingkan dengan obligasi karena lebih mudah untuk mengambil bagian dalam dana obligasi daripada hanya di obligasi individu.
- Biaya transaksi tidak perlu dibayar setinggi untuk obligasi individu.
- Karena dana ini merupakan konglomerat dari banyak obligasi, jika terjadi gagal bayar oleh salah satu jenis obligasi, dampaknya akan lebih kecil.
- Ada keuntungan tambahan dari diversifikasi dimana bahkan investasi yang lebih rendah akan terdiversifikasi dalam portofolio, yang tidak mungkin dilakukan dalam dana individu.
- Meskipun tidak ada tanggal jatuh tempo tertentu, investor dapat melakukan penarikan kapan saja dengan menerima Nilai Aktiva Bersih (NAB).
- Untuk ini, beberapa profesional menangani dan mengelola portofolio yang terus menganalisis portofolio.
- Pendapatan yang dihasilkan dari obligasi secara otomatis diinvestasikan kembali, dan nilai dana terus meningkat.
Kekurangan
- Reksa dana obligasi, seperti obligasi, bereaksi terhadap suku bunga yang berlaku di pasar. Tingkat yang lebih rendah di pasar meningkatkan permintaan obligasi, dan karenanya harga obligasi naik. Sebaliknya, jika tingkat bunga naik, permintaan akan turun.
- Struktur biaya tergantung pada perusahaan reksa dana, spesialisasi mereka pada produk tertentu, dan peraturan mereka.
- Pembayaran dividen bervariasi, tidak seperti pembayaran bunga obligasi individu.
- Mungkin tidak selalu terbuka untuk semua investor. Setelah mencapai ambang batas atau atas kebijaksanaan manajer investasi, mereka dapat menutup dana tersebut untuk investor baru.
Kesimpulan
- Ini adalah produk yang ditawarkan sebagai reksa dana ULIP dengan mengumpulkan semua dana investor. Mereka dapat disesuaikan sesuai kebutuhan investor. Mereka cocok untuk tujuan jangka panjang para investor. Ini juga cocok untuk investor yang mencari diversifikasi.
- Pengembalian biasanya lebih tinggi daripada instrumen pasar uang dan suku bunga deposito. Mereka sangat likuid dan dapat dijual kapan saja oleh investor, meskipun NAB yang berfluktuasi mungkin tampak seperti kemunduran.
- Jadi, jika biaya khusus tampaknya tidak menjadi masalah besar, ini paling cocok untuk investor yang mencari pendapatan dalam jangka menengah dan panjang dan mereka yang mencari tingkat pengembalian yang cukup stabil dengan risiko sedang.
Jika ada keraguan, investor harus berkonsultasi dengan penasihat keuangan mereka tentang kesesuaian produk.
