Apa itu Indeks Tertimbang Setara?
Indeks berbobot sama adalah salah satu indeks saham yang menetapkan atau memberikan nilai yang sama untuk semua saham dalam indeks tersebut dan oleh karena itu, nilai total indeks ditentukan oleh nilai masing-masing saham seolah-olah semuanya memiliki kepentingan yang sama atau nilai dalam perhitungan indeks. Tidak ada kepentingan yang diberikan pada kapitalisasi pasar dari saham dan semua saham diberi bobot yang sama.
Penjelasan
Mayoritas indeks saham adalah indeks kapitalisasi pasar atau indeks harga tertimbang. Indeks kapitalisasi pasar lebih mementingkan saham-saham dengan kapitalisasi pasar yang tinggi, dan indeks harga tertimbang, seperti namanya, lebih mementingkan saham sesuai dengan harganya, yaitu harga adalah satu-satunya pertimbangan dalam menghitung indeks harga tertimbang. .
Indeks bobot yang sama memberikan nilai yang sama untuk semua saham dan oleh karena itu mempertimbangkan investasi yang sama di setiap saham yang membentuk indeks. Jadi, jika harga saham dalam reksa dana indeks turun, reksa dana ini akan membeli lebih banyak saham, dan jika harganya naik, ia akan menjual saham untuk menyeimbangkan dana dalam indeks. Karena aktivitas jual beli yang lebih banyak, biaya perdagangan tetap tinggi pada reksa dana indeks tertimbang setara.
fitur
- Mereka menetapkan nilai yang sama untuk setiap saham yang menyusun indeks terlepas dari kapitalisasi pasar, ukuran perusahaan, atau harga saham mereka.
- Mereka lebih beragam.
- Karena banyaknya pembelian dan penjualan, biaya perdagangan dalam kasus dana berdasarkan indeks tertimbang yang sama tetap tinggi.
- Dana berdasarkan indeks ini menunjukkan opsi yang tidak terlalu berisiko.
Bagaimana Menghitung Indeks Tertimbang yang Sama?
Ini dihitung dengan memberikan bobot yang sama untuk setiap saham dalam indeks. Misalkan jika hanya ada tiga saham di pasar, masing-masing akan diberi bobot 33,3% (100/3). Rumus perhitungan indeks ini secara sederhana adalah sebagai berikut:
Nilai Equal Weighted Index = (Harga Saham A * Bobot Yang Ditugaskan) + (Harga Saham B * Bobot Yang Ditugaskan) + (P Saham C * Bobot Yang Ditugaskan)Untuk menghitung indeks baru menggunakan indeks lama yang sama-tertimbang, kita harus menghitung rata-rata aritmatika dari pengembalian setiap saham dalam dana atau persentase perubahan nilai indeks. Rumus indeks tertimbang baru dari indeks lama adalah sebagai berikut:
Indeks Baru = Indeks Tertimbang Sama Lama + (1-% Perubahan Indeks)Contoh
Mari kita ambil contoh.
Mari kita asumsikan ada empat saham dalam indeks bobot yang sama, Saham A, Saham B, Saham C, Saham D.Harga masing-masing saham adalah sebagai berikut:
Larutan:
Perhitungan Equal Weighted Index akan -
Indeks Tertimbang Setara dan Bisnis Kecil
Mereka sama-sama mementingkan setiap saham. Ini memainkan peran yang menguntungkan dalam kaitannya dengan perusahaan kecil karena mereka memiliki bobot yang sama dengan perusahaan besar tanpa memandang kapitalisasi pasar atau harga saham mereka. Mereka tidak mendapatkan keuntungan seperti ini dalam indeks tertimbang kapitalisasi pasar, di mana bobot untuk setiap saham diberikan sesuai dengan kapitalisasi pasar mereka dalam perekonomian.
Indeks Tertimbang yang Sama vs. Indeks Tertimbang Kapitalisasi
Kapitalisasi pasar memberi nilai pada saham-saham teratas sesuai dengan kapitalisasi pasarnya. Oleh karena itu, perusahaan besar dengan kapitalisasi pasar yang besar akan mendapatkan nilai lebih dibandingkan dengan saham berkapitalisasi kecil atau menengah.
Sebaliknya, mereka memberikan nilai yang sama untuk setiap saham terlepas dari besarnya kapitalisasi pasar perusahaan. Untuk menyeimbangkan dana, ia harus membeli lebih banyak sekuritas untuk saham-saham yang harganya telah turun dan menjual sekuritas saham-saham yang harganya telah naik.
Keuntungan
- Kinerja indeks ini dalam jangka panjang lebih baik dibandingkan dengan indeks lainnya.
- Indeks ini tidak terkonsentrasi hanya pada saham perusahaan terbesar. Jadi lebih terdiversifikasi.
- Karena indeksnya terdiversifikasi, risiko yang ditimbulkannya lebih rendah.
- Indeks ini tidak terlalu mementingkan saham yang terlalu mahal.
Kekurangan
- Karena sejumlah besar pembelian dan penjualan untuk menjaga keseimbangan dana indeks, ada biaya transaksi atau tingkat perputaran portofolio yang tinggi.
- Indeks lebih tidak stabil jika terjadi resesi.
- Perusahaan-perusahaan yang berkinerja buruk diberi bobot yang sama dalam indeks.
- Karena tingginya biaya transaksi dan tingkat perputaran portofolio, dapat menimbulkan implikasi pajak.
