Apa yang dimaksud dengan Hari Hutang Beredar (DPO)?
Hutang hari yang belum dibayar mengukur waktu rata-rata dalam hari yang dibutuhkan bisnis untuk melunasi kreditornya dan biasanya dibandingkan dengan siklus pembayaran rata-rata industri untuk mengukur apakah kebijakan pembayaran perusahaan agresif atau konservatif.
Mari kita lihat grafik di atas. Kami mencatat bahwa DPO Colgate telah stabil selama bertahun-tahun dan saat ini berada di 67,24 hari. Namun, jika kami membandingkannya dengan Procter and Gamble, kami mencatat bahwa DPO P&G terus meningkat sejak 2009 dan saat ini sangat tinggi pada 106,64 hari.
Formula Posisi Hutang Hari
Berikut rumusnya -
Rumus Hutang Hari Hutang = Hutang / (Biaya Penjualan / Jumlah Hari)Jumlah hari yang harus dibayar adalah ukuran yang bagus dari berapa banyak waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk melunasi vendor dan pemasoknya.
Jika Anda melihat rumusnya, Anda akan melihat bahwa DPO dihitung dengan membagi total (akhir atau rata-rata) hutang dagang dengan uang yang dibayarkan per hari (atau per kuartal atau per bulan).
Misalnya, jika suatu perusahaan memiliki DPO 40 hari, itu berarti perusahaan membutuhkan waktu sekitar 40 hari untuk melunasi pemasok atau vendornya secara rata-rata.
Selain itu, Anda dapat melihat panduan terperinci untuk Hutang Dagang ini.
Sekarang kita akan melihat contoh praktis untuk menggambarkan hal ini.
Contoh Hari Hutang Hutang
Contoh 1
Perusahaan Xomic memiliki reputasi untuk membayar vendornya dengan cepat. Ini memiliki hutang akhir sebesar $ 30.000. Biaya penjualannya $ 365.000. Cari tahu hari-hari terutang untuk Perusahaan Xomic.
Ini adalah contoh sederhana. Yang perlu kita lakukan adalah memasukkan data ke dalam rumus.
Berikut rumusnya -
DPO = Mengakhiri Hutang Usaha / (Biaya Penjualan / Jumlah Hari)
Atau, DPO = $ 30.000 / ($ 365.000 / 365) = $ 30.000 / $ 1.000 = 30 hari.
Hanya menghitung DPO perusahaan saja tidak cukup; kita perlu melihatnya secara holistik juga.
Contoh # 2
Mari kita ambil contoh sebuah perusahaan yang hutang dagangnya untuk kuartal tersebut adalah $ 100.000. Nilai persediaan pada awal triwulan adalah $ 250.000, total pembelian yang dilakukan selama triwulan $ 1.000.000, dimana pembelian tunai sebesar $ 700.000, dan persediaan sebesar $ 100.000 tetap tidak terjual pada akhir triwulan. Kemudian untuk penghitungan Hari terutang untuk kuartal tersebut, langkah-langkah berikut harus diambil.
Larutan:
Gunakan data yang diberikan untuk perhitungan DPO.
Nah, pertama kita harus mulai dengan perhitungan harga pokok penjualan (COGS) dengan menggunakan rumus berikut:
COGS = 250.000 + 1.000.000 - 100.000
COGS = $ 1.150.000
Sekarang, DPO untuk kuartal tersebut dapat dihitung dengan menggunakan rumus di atas sebagai,
DPO = $ 100.000 * 90 hari / $ 1.150.000
DPO akan -
DPO = 8 hari (Kira-kira)
catatan:
Perlu dicatat bahwa saat menghitung COGS dalam contoh ini, pembelian tunai tidak dianggap apakah pembelian dilakukan secara tunai atau kredit; itu harus disertakan saat menghitung HPP.
Contoh # 3
Mari kita ambil contoh lain dimana perusahaan yang hutang dagangnya untuk triwulan April sampai Juni adalah $ 100.000, dan untuk triwulan Juli sampai September adalah $ 500.000 dan harga pokok penjualan untuk triwulan April sampai Juni adalah $ 450.000, dan untuk triwulan Juli sampai September adalah $ 500.000, maka untuk perhitungan hari terutang, langkah-langkah berikut harus diambil.
Larutan:
Data yang Diberikan untuk Triwulan April hingga Juni:
Sekarang, DPO untuk kuartal tersebut dapat dihitung dengan menggunakan rumus di atas sebagai,
DPO = $ 100000 * 90 hari / $ 450000
DPO akan -
DPO = 20 hari.
Demikian pula,
Data yang Diberikan untuk Triwulan Juli hingga September:
Sekarang, DPO untuk kuartal tersebut dapat dihitung dengan menggunakan rumus di atas sebagai,
DPO = $ 500.000 * 90 hari / $ 500.000
DPO akan -
DPO = 90 hari
Oleh karena itu, dari contoh yang diberikan di atas, cukup jelas bahwa pada periode April hingga Juni, perusahaan membayar kreditornya dalam 20 hari tetapi pada periode Juli hingga September, perusahaan telah menambah hari terutang menjadi 90 hari.
Kami akan melihat interpretasi holistik di bagian selanjutnya.
Bagaimana Menafsirkan DPO?
Agar perusahaan berhasil, harus dilihat secara holistik.
Dengan menghitung hari terutang, perusahaan dapat memperoleh waktu yang dibutuhkan untuk melunasi pemasok dan vendornya.
Tapi itu saja tidak akan ada gunanya sampai perusahaan melakukan beberapa hal.
- Pertama, perusahaan harus melihat industri dan rata-rata DPO di industrinya.
- Kedua, jika DPO perusahaan kurang dari rata-rata DPO industri, maka perusahaan dapat mempertimbangkan untuk menambah hari terutang. Tetapi organisasi harus ingat bahwa melakukan ini tidak akan merugikan vendor atau keuntungan menguntungkan dari pemasok. Dengan mengingat kedua hal ini, jika perusahaan dapat menyesuaikan DPO-nya dengan DPO rata-rata industri, perusahaan akan dapat menggunakan arus kas untuk penggunaan yang lebih baik dalam jangka waktu yang lama.
- Ketiga, jika DPO perusahaan melebihi rata-rata DPO industri, maka perusahaan dapat mempertimbangkan untuk menurunkan DPO-nya. Melakukan hal ini akan memungkinkan mereka untuk memuaskan vendor, dan vendor juga akan dapat memberikan syarat dan ketentuan yang menguntungkan bagi perusahaan.
- Keempat, perusahaan juga harus melihat perusahaan serupa dan bagaimana mereka mendekati Posisi Hutang Hari. Jika perusahaan memperhatikan dengan cermat, mereka akan dapat melihat konsekuensi dari pendekatan mereka. Dan kemudian perusahaan bisa mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang apakah akan menambah atau mengurangi DPO.
- Terakhir, bersama DPO, perusahaan juga harus melihat dua faktor lain dari siklus konversi kas. Mereka adalah hari inventaris beredar (DIO) dan DSO. Karena ketiganya diperlukan untuk membentuk siklus konversi tunai, penting bagi perusahaan untuk memperhatikan ketiganya. Ini akan memberi mereka pandangan holistik, dan mereka akan dapat meningkatkan efisiensi mereka dalam jangka panjang.
Bagaimana seluruh proses bekerja?
Memahami seluruh proses Days Payable Outstanding pasti akan membantu memahaminya secara detail.
Perusahaan perlu membeli bahan baku (inventaris) dari vendor atau pemasok.
Bahan mentah ini dapat diperoleh dengan dua cara. Pertama, perusahaan bisa membeli bahan baku secara tunai. Dan cara lain untuk membeli bahan baku adalah dengan kredit.
Jika suatu perusahaan membeli bahan baku dalam jumlah besar, maka pemasok / vendor mengizinkan perusahaan tersebut untuk membeli secara kredit dan melunasi uangnya di kemudian hari.
Perbedaan antara waktu mereka membeli dari pemasok dan hari mereka melakukan pembayaran ke pemasok disebut DPO.
Nah, apapun yang kami jelaskan di atas merupakan penyederhanaan DPO. Dalam skenario nyata, segala sesuatunya jauh lebih kompleks, dan perusahaan perlu berurusan dengan banyak vendor / pemasok.
Bergantung pada berapa banyak waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk melunasi jatuh tempo, pemasok menawarkan banyak manfaat untuk pembayaran awal seperti diskon pada pesanan massal atau pengurangan jumlah pembayaran, dll.
Sektor Contoh Hari Hutang Beredar
Contoh - Sektor Maskapai
| Nama | Kapitalisasi Pasar ($ miliar) | DPO |
| American Airlines Group | 24.614 | 35.64 |
| Alaska Air Group | 9.006 | 14.86 |
| Azul | 7.283 | 71.19 |
| China Eastern Airlines | 9.528 | 47.23 |
| Copa Holdings | 5.788 | 30.49 |
| Maskapai Penerbangan Delta | 39.748 | 60.12 |
| Gol Intelligent Airlines | 21.975 | 58.62 |
| JetBlue Airways | 6.923 | 38.72 |
| Grup Maskapai LATAM | 8.459 | 60.48 |
| Maskapai penerbangan Southwest | 39.116 | 59.36 |
| Ryanair Holdings | 25.195 | 26.79 |
| United Continental Holdings | 19.088 | 57.42 |
| China Southern Airlines | 9.882 | 13.30 |
- Perusahaan penerbangan memiliki persyaratan pembayaran yang bervariasi yang tercermin dalam pembayaran hari terutang.
- China Southern Airlines memiliki hari terutang pembayaran terendah pukul 13.30, sedangkan LATAM Airlines adalah jumlah tertinggi untuk grup ini pada 60,48 hari.
Contoh Sektor Otomotif
| Nama | Kapitalisasi Pasar ($ miliar) | DPO |
| Ford Motor | 50.409 | 0,00 |
| Mobil Fiat Chrysler | 35.441 | 86.58 |
| Mesin umum | 60.353 | 64.15 |
| Honda Motor Co. | 60.978 | 37.26 |
| Ferrari | 25.887 | 124.38 |
| Toyota Motor | 186.374 | 52.93 |
| Tesla | 55.647 | 81.85 |
| Tata Motors | 22.107 | 134.66 |
- Kami mengamati syarat pembayaran yang bervariasi dan hari hutang yang terhutang mulai dari 0,00 hari hingga 134,66 hari
- Hari Hutang Ford Posisi 0 hari, dan Tata Motors 134,66 hari.
Contoh Toko Diskon
| Nama | Kapitalisasi Pasar ($ miliar) | DPO |
| Toko Burlington | 8.049 | 70.29 |
| Grosir Costco | 82.712 | 27.87 |
| Dollar General | 25.011 | 36.19 |
| Toko Pohon Dolar | 25.884 | 30.26 |
| Target | 34.821 | 55.11 |
| Toko Wal-Mart | 292.683 | 40.53 |
- Toko Wal-Mart memiliki hari Hutang 40,53 hari, sedangkan Toko Burlington adalah yang tertinggi di grup ini pada 70,29 hari.
Contoh Sektor Migas
| Nama | Kapitalisasi Pasar ($ miliar) | DPO |
| ConocoPhillips | 62.980 | 100.03 |
| CNOOC | 62.243 | 104.27 |
| Sumber Daya EOG | 58.649 | 320.10 |
| Minyak Bumi Barat | 54.256 | 251.84 |
| Kanada Alami | 41.130 | 30.08 |
| Sumber Daya Alam Pionir | 27.260 | 120.03 |
| Minyak Anadarko | 27.024 | 312.87 |
| Sumber Daya Kontinental | 18.141 | 567.83 |
| Apache | 15.333 | 137.22 |
| Hess | 13.778 | 54.73 |
- Secara keseluruhan, hari pembayaran lebih tinggi daripada di sektor lain mulai dari dua bulan hingga sembilan belas bulan.
- Continental Resources memiliki hari terutang selama sembilan belas bulan, sedangkan Canadian Natural adalah satu bulan.
Bagaimana siklus konversi tunai dihitung?
Untuk memahami perspektif DPO, penting juga untuk memahami bagaimana siklus konversi tunai dihitung.
Pertama-tama, perusahaan perlu menghitung tiga hal.
Perusahaan terlebih dahulu perlu menghitung DIO dengan mengikuti rumus di bawah ini -
DIO = Persediaan / Biaya Penjualan * 365
Kemudian, perusahaan menghitung DSO (Hari Penjualan Beredar) dengan menggunakan rumus -
DSO = Piutang Usaha / Total Penjualan Kredit * 365
Akhirnya, perusahaan menghitung DPO dengan rumus yang kami sebutkan di atas -
DPO = Hutang Usaha / (Biaya Penjualan / 365)
Terakhir, DIO dan DSO perlu ditambahkan, lalu DPO perlu dikurangi dari jumlah tersebut.
Beginilah cara menghitung siklus konversi tunai.
Singkatnya, DIO memberi tahu perusahaan berapa banyak waktu yang diperlukan untuk mentransfer inventaris ke penjualan. DSO bercerita tentang berapa lama perusahaan mengambil uang dari debitur. Dan DPO bercerita tentang berapa banyak waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk melunasi uang kepada kreditornya.
Itu berarti jika kita melihat ketiganya, seluruh siklus bisnis selesai - dari inventaris hingga pengumpulan uang tunai.
Video Posisi Hutang Hari
Sumber daya tambahan
Artikel ini adalah panduan untuk Hari Hutang Beredar. Di sini kita membahas rumus untuk menghitung Hari Hutang Beredar, interpretasinya bersama dengan contoh industri praktis. Anda juga dapat melihat artikel di bawah ini untuk mempelajari lebih lanjut -
- Bandingkan - Saham Diterbitkan vs. Saham Beredar
- Formula Hari Penjualan Luar Biasa
- Hutang Gaji
- Penjualan Hari Tidak Tertagih
