Apa itu Program Trading?
Perdagangan Program, juga dikenal sebagai perdagangan sistem, dilakukan oleh mesin yang menggunakan program atau algoritme dengan strategi yang ditetapkan untuk secara efektif, dan efisien berdagang di pasar tanpa campur tangan manusia, dan umumnya digunakan oleh investor besar, rumah dana, dan dana lindung nilai untuk volume besar.
Bagaimana cara kerjanya?
Untuk melaksanakan perdagangan program, beberapa algoritma ditetapkan, misalnya, menjual saham dalam portofolio jika penilaian saham melewati 10% dari nilai portofolio keseluruhan. Setelah algoritme ditetapkan, perangkat lunak yang digunakan untuk membuat kontrak sekuritas di pasar menempatkan pesanan seperti yang disebutkan dalam program, jika persyaratan yang diperlukan terpenuhi. Dengan cara ini, tanpa dukungan eksternal, aplikasi tetap berjalan dan menjalankan pesanannya sendiri.
Jenis Program Perdagangan
Beberapa jenis yang menonjol dan populer disebutkan di bawah ini:
# 1 - Perdagangan Prinsip
Seorang pedagang umumnya membeli sekelompok saham, terutama meniru indeks saham populer seperti S&P 500, dll. Saat pelanggan eceran membelinya, pedagang utama melepaskan perdagangan di pasar dan memenuhi pesanan pelanggan. Dengan cara ini, selain mendapatkan komisi, broker juga dibuat.
# 2 - Perdagangan Dasar
Jenis perdagangan lain dikenal sebagai perdagangan dasar. Dalam hal ini, secara umum, investor terkemuka mengambil posisi di sekuritas serupa untuk memerah inefisiensi harga. Strategi ini juga digunakan dalam mengambil perdagangan kontra di mana satu sekuritas dibeli, dan yang serupa dijual untuk mengurangi eksposur di pasar.
# 3 - Contra Trades
Perdagangan kontra juga digunakan di pasar yang berbeda juga. Seperti untuk menutupi posisi salah satu sekuritas di pasar fisik, opsi atau futures bisa dijual jika sekuritas yang dibutuhkan tidak tersedia pada harga yang diperkirakan. Kemudian, dengan menggunakan leverage kontrak berjangka dan opsi, posisi awal dikuadratkan dengan lebih sedikit turbulensi karena bagian belakang derivatif.
Contoh Perdagangan Program
- Pada tahun 2018, disebutkan bahwa sekitar 55% dari semua perdagangan pada hari-hari biasa telah dilakukan dengan bantuan algoritma, dan pada beberapa hari, itu naik hingga 90% juga. Misalnya, anggaplah Hedge Fund ingin membeli sekeranjang sekuritas dengan harga yang telah ditentukan, dan sekaligus, kemudian diprogram melalui algoritme. Jika memenuhi kriteria yang disebutkan, sekuritas diperoleh, dan demikian pula, bisa dijual juga. Berbagai strategi yang ada di pasar di dunia saat ini yang dapat dieksekusi oleh program perdagangan.
- Satu contoh lagi bisa menjadi pembelian atau penjualan otomatis sekuritas untuk menjaga saldo portofolio. Program ini dapat diajarkan untuk membeli atau menjual sekuritas setelah nilai sekuritas individu naik atau turun 10% dari total portofolio.
Strategi Perdagangan Program
Perdagangan seperti itu terjadi dalam volume besar dan membutuhkan strategi untuk melakukannya. Pertama-tama, strategi atau pola diamati atau dirancang, dan kemudian program diberi kode. Setelah seluruh pengaturan siap, program ini menunggu titik pemicu yang diperlukan, dan segera setelah pasar memenuhi kriteria kode, perdagangan terjadi. Manusia memang memantau proses pemrograman dan pemrosesan perdagangan.
Keuntungan
- Perdagangan program sangat cepat, dan berbagai perdagangan dapat terjadi hanya dalam mikrodetik. Dalam situasi arbitrase, pesanan beli dan jual perlu dilakukan secara bersamaan, dan bahkan penundaan sekecil apa pun dapat menghapus margin keuntungan. Jadi, dalam situasi ini, perdagangan algoritma digunakan.
- Investor besar atau institusional umumnya menggunakan perdagangan ini, dan dana lindung nilai, dll. Dan kebanyakan melakukan pemesanan sesuai dengan strategi yang ditetapkan. Terkadang banyak saham harus dibeli sekaligus. Dengan demikian, program perdagangan berguna dalam situasi ini.
- Perdagangan algoritme, karena kemampuan penempatan pesanannya yang serba cepat ditambah dengan cara kerja pada strategi yang telah ditentukan sebelumnya, membantu pedagang atau arbitrase untuk memanfaatkan peluang kesalahan harga di pasar.
- Sekali lagi, saat mesin melakukan perdagangan program, ia tidak memiliki emosi manusia dan rintangan yang diciptakannya. Perdagangan dari rute otomatis tidak melibatkan ketidakdisiplinan, ketakutan, keserakahan, dan emosi lain yang menjadi penghalang untuk strategi yang diinginkan.
Kekurangan
- Dalam dekade menjelang 1990-an, banyak pelaku pasar mengeluhkan volatilitas yang ekstrim, sebagian besar disebabkan oleh program trading. Dalam panggilan bangun, NYSE telah memberlakukan batasan tertentu pada saat volatilitas besar-besaran. Bergantung pada harga sekuritas, perdagangan program akan dihentikan atau direduksi. Ini secara luas dikenal sebagai Pemutus Sirkuit. Ini bisa membatasi strategi atau efisiensi perdagangan pada waktu tertentu.
- Program Trading cukup mahal dalam hal umpan data dan personel untuk menjaganya tetap berjalan. Semua pedagang tidak dapat memanfaatkan opsi ini karena biayanya cukup mahal.
- Terlepas dari kecepatan, keakuratan, dan ketepatan waktu, ini masih merupakan mesin dan mengalami kegagalan teknis dan mekanis. Program tersebut tidak sempurna dan dapat membuat kesalahan karena gangguan teknis.
Kesimpulan
Ini banyak digunakan di seluruh pasar dan negara dan memberikan paradigma yang sama sekali berbeda untuk perdagangan. Meskipun mahal, kompetitif, dan diawasi dengan ketat, itu tumbuh seiring berjalannya waktu. Selain itu, karena kemajuan teknologi dan partisipasi aktif di pasar sekuritas, tidak lama lagi hal itu akan menjadi norma dalam persaudaraan perdagangan.
