Apa itu Pre IPO?
Pre IPO dapat didefinisikan sebagai metode yang digunakan oleh perusahaan untuk mendapatkan modal dengan menjual sejumlah besar saham / saham sebelum benar-benar diperdagangkan secara publik di beberapa bursa kepada investor swasta, hedge fund, HNI, dll. Dan juga tidak memiliki prospektus. tersedia saat penjualan berlangsung.
Penjelasan
- Metode penempatan pra-IPO terjadi ketika investor swasta membeli saham suatu perusahaan sebelum IPO ditayangkan di pasar. Investor swasta ini umumnya adalah perusahaan ekuitas swasta, HNI, AIF, SSF, hedge fund, dll. Yang berada dalam posisi untuk membeli saham besar di perusahaan.
- Ketika ada permintaan yang stabil di pasar untuk rilis IPO yang akan datang, perusahaan umumnya menerbitkan pra-IPO terlebih dahulu. Perusahaan pertama kali menerbitkan sahamnya kepada investor swasta dengan harga diskon daripada harga yang akan dikutip saat IPO.
- Hal ini terutama dilakukan untuk mengurangi risiko hasil yang mungkin terjadi selama peluncuran IPO dan fokus pada volume perdagangan yang diharapkan. Setiap risiko yang timbul berdasarkan dua faktor di atas dapat ditutup sampai batas tertentu, dengan modal yang diperoleh dari investasi sebelum IPO.
Contoh
Uber, perusahaan jasa taksi berbasis aplikasi ternama, telah menerbitkan penempatan pra IPO sebelum peluncuran IPO pada Mei 2019. Sahamnya sangat terbatas dan hanya tersedia untuk individu-individu kunci dari dewan direksi dan juga untuk investor swasta. untuk mengumpulkan sejumlah besar modal sebelum peluncuran IPO yang sebenarnya.
Siapa yang menjual Saham Pra IPO?
- Peningkatan transaksi sebelum IPO berarti bahwa pendiri perusahaan, karyawan yang memegang ESOPS, dan investor swasta memperoleh likuiditas dalam rentang waktu yang lebih singkat dibandingkan dengan siklus hidup perusahaan sebelumnya. Seringkali, perusahaan rintisan dan swasta menghadapi krisis likuiditas karena tidak adanya pasar, memungkinkan mereka untuk menjual saham dan / atau mengalihkan kewajiban yang dapat menghalangi penjualan.
- Dengan demikian investasi Pra IPO menjadi jawaban atas permasalahan di atas. Investor swasta yang mencari perusahaan yang berhasil memperoleh keuntungan berdasarkan penerbitan saham yang didiskon oleh perusahaan penerbit. Perusahaan juga menggunakan modal ini sebagai cadangan untuk keadaan yang tidak terduga selama masalah IPO atau volume perdagangan yang tidak terduga dengan IPO.
Proses Penjualan Saham Pra IPO
- Biasanya, investor swasta ikut campur untuk kepentingan mereka membeli saham pra-IPO
- Perusahaan penerbit menyediakan rekening bank untuk mentransfer jumlah tersebut.
- Pembeli atau investor swasta memberikan detail akun DEMAT-nya.
- Pada tanggal penyelesaian tertentu, perusahaan penerbit mentransfer saham ke akun DEMAT milik investor swasta. Sebaliknya, investor swasta mentransfer jumlah pembelian ke rincian rekening bank perusahaan penerbit.
Bagaimana Cara Berinvestasi di Pra IPO?
Pra-IPO lebih banyak beroperasi secara tidak terorganisir jika dibandingkan dengan proses IPO. Seseorang dapat berinvestasi dalam saham seperti itu dengan:
- Mentransfer saham dari pemegang saham atau karyawan yang sudah ada yang sudah memegangnya. Sebelum ini, seseorang perlu menjalani analisis menyeluruh tentang apakah saham ini dapat diperdagangkan lebih lanjut.
- Dengan menjadi investor malaikat, tetapi ini melibatkan banyak uang, dan hanya HNI yang mampu membelinya.
- Cobalah berinvestasi di hedge fund yang berbeda, yang memiliki eksposur sebelum IPO berdasarkan portofolionya.
- Seorang investor ritel dapat menemukan akses ke ini dengan bantuan beberapa firma penasihat atau perusahaan pengelola dana.
Risiko yang Terlibat dalam Investasi Pra IPO
# 1 - Kerugian Modal
Berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang IPO-nya belum dicoba dan diuji terkadang dapat menyebabkan pemborosan modal total. Di sini, pengembalian yang diharapkan juga digabungkan dengan risiko pencucian total atau sebagian dari jumlah yang diinvestasikan di perusahaan yang tidak terdaftar tersebut. Perusahaan dapat bangkrut di masa depan karena kegagalan operasional atau tidak adanya pendanaan di masa depan dan menyebabkan kerugian atas modal yang diinvestasikan sebelum IPO.
# 2 - Kurangnya Likuiditas
Ketika kita berinvestasi di perusahaan yang tidak terdaftar, peluang untuk menjual sahamnya di masa depan suram karena kurangnya pembeli yang tertarik jika perusahaan tersebut gagal menghasilkan denyut positif di pasar. Dengan demikian, karena kesulitan dalam menjual atau memperdagangkan saham, krisis likuiditas mungkin cenderung muncul.
# 3 - Kelangkaan Dividen
Beberapa perusahaan mungkin gagal membayar dividen dari penempatan Pra IPO karena pemegang saham mayoritas akan memilih uang yang dihasilkan untuk diinvestasikan kembali di perusahaan itu sendiri. Dengan demikian perusahaan yang meningkatkan modal sebelum IPO akan kesulitan untuk memberikan imbal hasil dalam bentuk dividen.
# 4 - Pengenceran
Jika perusahaan berencana mengakumulasi dana baru di kemudian hari melalui pendanaan tambahan dengan menerbitkan saham baru, nilai holding yang sebelumnya dipegang oleh investor pra-IPO yang gagal berlangganan modal tambahan baru ini pada akhirnya akan turun.
Keuntungan
- Memang investasi terkadang bisa dianggap sebagai investasi yang lebih menguntungkan daripada IPO.
- Produk / layanan hebat dapat didanai olehnya dan orang yang menginvestasikannya, memberikan modal awal untuk investasi luar biasa ini. Seseorang menjadi pelanggan awal saham sebuah perusahaan bahkan sebelum perusahaan itu mencapai publik.
- Saham yang diperoleh dibeli dengan harga diskon, yang langsung memicu perolehan laba dalam bentuk selisih jumlah saham yang dibeli pada tahap Pra IPO dan dengan harga yang akan dikutip perusahaan saat IPO.
- Ini membantu dalam menghindari serbuan perdagangan di pasar di mana harga saham naik atau turun secara agresif dan menawarkan kesempatan untuk menyelesaikan perdagangan atau investasi sebelum orang lain melakukannya.
Kekurangan
- Investasi terutama dilakukan tanpa ketersediaan prospektus. Juga, karena tidak adanya pialang saham atau penjamin emisi membuat investasi lebih berisiko untuk perspektif jangka panjang.
- Ketika kami melakukan penawaran umum pra-perdana, tidak ada jaminan bahwa hal itu akan mengarah pada IPO atau berapa harga saham di masa depan. Hal ini pada dasarnya karena waktu yang dihabiskan antara saham sebelum IPO dan pencapaian tingkat IPO dapat bervariasi sekitar 2-3 tahun, yang selanjutnya berarti jumlah yang diinvestasikan terhenti untuk rentang waktu ini.
- Ini tidak lazim di antara kebanyakan investor karena hanya investor grosir atau klien HNI yang mampu membelinya. Bahkan ini umum di antara firma ekuitas swasta atau investor profesional. Jadi untuk mendapatkan eksposur seperti itu, kita perlu terhubung dengan kelompok orang yang tepat.
Kesimpulan
- Pra-IPO adalah penjualan sebagian saham kepada investor swasta atau investor grosir dengan potongan harga dari harga IPO. Hal itu dilakukan pada dasarnya untuk mengumpulkan dana bagi penawaran umum perdana.
- Perseroan menggunakan modal sebagai lindung nilai untuk memitigasi risiko kegagalan penawaran umum perdana seperti yang diharapkan. Pembeli memanfaatkannya sebagai keuntungan yang diperoleh dari saham yang didiskon versus harga saham sebenarnya selama IPO meskipun tidak ada jaminan tetap bahwa pasar akan membayar harga per saham yang diharapkan.
- Pembelian dilakukan tanpa adanya prospektus dalam bentuk apapun atau jaminan bahwa penempatan pra IPO akan mengarah pada IPO. Jadi harga diskon diperlakukan sebagai kompensasi yang didapat pembeli untuk menanggung risiko atau ketidakpastian ini.
