Kewajiban keuangan
Kewajiban Finansial untuk bisnis seperti kartu kredit untuk seorang individu. Mereka berguna dalam arti bahwa perusahaan dapat menggunakan "uang orang lain" untuk membiayai aktivitas terkait bisnisnya selama beberapa periode waktu, yang hanya berlangsung ketika kewajiban tersebut jatuh tempo. Namun, orang harus menyadari bahwa kewajiban keuangan yang berlebihan dapat merusak neraca dan dapat membawa perusahaan di ambang kebangkrutan.
sumber: verizon
Oleh karena itu analis keuangan dan investor perlu mewaspadai apa adanya dan bagaimana pengaruhnya terhadap posisi keuangan perusahaan.
Kami membahas Kewajiban Keuangan berikut secara rinci -
- Apa Kewajiban Finansial?
- Pentingnya kewajiban & pengaruhnya terhadap bisnis
- Jenis kewajiban keuangan
- Kewajiban Jangka Panjang dan Jangka Pendek
- Analisis Kewajiban Keuangan
- Rasio Kewajiban Keuangan
- # 1 - Rasio hutang
- # 2 - Rasio hutang terhadap ekuitas
- # 3 - Rasio kapitalisasi
- # 4 - Arus kas terhadap rasio hutang total
- # 5 - Rasio cakupan bunga
- # 6 - Rasio Saat Ini dan Rasio Cepat
- Contoh - Perusahaan Hutang Tinggi
- Contoh - Perusahaan Hutang Rendah
- Kesimpulan
Apa Kewajiban Finansial?
Definisi kewajiban keuangan
Pengorbanan masa depan atas manfaat ekonomi yang harus dilakukan entitas sebagai akibat dari transaksi masa lalu atau aktivitas lain di masa lalu. Pengorbanan masa depan yang harus dilakukan oleh entitas dapat dalam bentuk uang atau layanan apa pun yang harus dibayarkan kepada pihak lain.
- Kewajiban keuangan biasanya dapat diberlakukan secara hukum karena kesepakatan yang ditandatangani antara dua entitas. Tapi mereka tidak selalu memiliki kekuatan hukum.
- Mereka dapat didasarkan pada kewajiban yang adil seperti tugas berdasarkan pertimbangan etika atau moral atau dapat juga mengikat entitas sebagai hasil dari kewajiban konstruktif yang berarti kewajiban yang tersirat oleh serangkaian keadaan dalam situasi tertentu, sebagai lawan. untuk kewajiban berdasarkan kontrak.
- Kewajiban keuangan pada dasarnya mencakup hutang hutang dan hutang bunga yang merupakan akibat dari penggunaan uang orang lain di masa lalu, hutang usaha kepada pihak lain yang merupakan hasil pembelian di masa lalu, hutang sewa dan sewa kepada pemilik ruang yang sebagai akibat penggunaan harta benda orang lain di masa lalu dan beberapa hutang pajak yang merupakan hasil dari bisnis yang dilakukan di masa lalu.
- Hampir semua kewajiban keuangan dapat ditemukan terdaftar di neraca entitas.
Kursus yang Direkomendasikan
- Pelatihan Pemodelan Analis Keuangan
- Pelatihan Sertifikasi Online di bidang Keuangan untuk Non-Keuangan
Pentingnya kewajiban & pengaruhnya terhadap bisnis
Meskipun kewajiban merupakan kewajiban masa depan, mereka tetap merupakan aspek penting dari operasi perusahaan karena mereka digunakan untuk membiayai operasi dan membayar ekspansi yang signifikan.
- Kewajiban juga membuat transaksi bisnis lebih efisien untuk dilakukan. Misalnya, jika perusahaan perlu membayar untuk setiap jumlah kecil yang dibeli setiap kali bahan dikirim, maka diperlukan beberapa pengulangan proses pembayaran dalam waktu singkat.
- Di sisi lain, jika perusahaan ditagih untuk semua pembeliannya dari pemasok tertentu selama sebulan atau seperempat, itu akan menghapus semua pembayaran terutang kepada pemasok dalam jumlah minimal transaksi.
- Namun, mereka semua memiliki tanggal jatuh tempo, dinyatakan atau tersirat, di mana mereka jatuh tempo. Begitu kewajiban jatuh tempo, mereka dapat merugikan bisnis.
- Gagal membayar atau menunda pembayaran kewajiban dapat menambah lebih banyak kewajiban ke neraca dalam bentuk denda, pajak, dan kenaikan suku bunga.
- Lebih lanjut, tindakan tersebut juga dapat merusak reputasi perusahaan dan mempengaruhi sejauh mana perusahaan dapat menggunakan "uang orang lain" itu di masa depan.
Jenis kewajiban keuangan
Kewajiban diklasifikasikan menjadi dua jenis berdasarkan jangka waktu jatuh tempo dan harus dibayarkan kepada kreditur. Berdasarkan kriteria tersebut, dua jenis kewajiban adalah Kewajiban Jangka Pendek atau Kewajiban Lancar dan Kewajiban Jangka Panjang.
Kewajiban Jangka Pendek
sumber: verizon
- Kewajiban jangka pendek atau lancar adalah kewajiban yang harus dibayar dalam waktu 1 tahun (12 bulan ke depan) sejak perusahaan menerima manfaat ekonomi.
- Dengan kata lain, kewajiban yang dimiliki tahun berjalan disebut kewajiban jangka pendek atau kewajiban lancar.
- Misalnya, jika perusahaan harus membayar sewa tahunan karena menempati tanah atau ruang kantor, dll., Maka sewa tersebut akan dikategorikan sebagai kewajiban jangka pendek atau jangka pendek.
- Demikian pula, hutang bunga dan bagian hutang jangka panjang, yang terhutang dalam tahun berjalan, akan menjadi kewajiban jangka pendek atau lancar.
Kewajiban jangka panjang
sumber: verizon
- Kewajiban jangka panjang adalah kewajiban yang terhutang dalam jangka waktu lebih dari 1 tahun.
- Misalnya, jika sebuah bisnis mengeluarkan hutang hipotek selama 15 tahun, itu akan menjadi kewajiban jangka panjang.
- Demikian pula, semua hutang yang tidak perlu dibayar dalam tahun berjalan juga akan dikategorikan sebagai kewajiban jangka panjang.
Kewajiban Jangka Panjang dan Jangka Pendek
Bagi kebanyakan perusahaan, kewajiban jangka panjang sebagian besar terdiri dari hutang jangka panjang, yang seringkali terhutang dalam periode yang bahkan lebih dari satu dekade. Namun, item lain yang dapat diklasifikasikan sebagai kewajiban jangka panjang meliputi surat hutang, pinjaman, kewajiban pajak tangguhan, dan kewajiban pensiun.
Di sisi lain, ada begitu banyak item selain bunga dan porsi lancar dari hutang jangka panjang yang dapat dituliskan sebagai kewajiban jangka pendek. Kewajiban jangka pendek lainnya termasuk biaya penggajian dan hutang, yang termasuk uang yang terhutang kepada vendor, utilitas bulanan, dan biaya serupa.
Jika perusahaan memiliki kewajiban jangka pendek yang ingin dibiayai kembali, mungkin timbul kebingungan di benak Anda terkait klasifikasinya. Untuk mengatasi kebingungan ini, perlu untuk mengidentifikasi apakah ada niat untuk membiayai kembali dan juga apakah proses pembiayaan kembali telah dimulai. Jika ya, dan jika kewajiban jangka pendek yang dibiayai kembali (hutang pada umumnya) akan jatuh tempo dalam jangka waktu lebih dari 12 bulan karena pembiayaan kembali, maka kewajiban tersebut dapat direklasifikasi sebagai kewajiban jangka panjang.
Oleh karena itu, hanya ada satu kriteria yang menjadi dasar klasifikasi ini: periode satu tahun atau 12 bulan berikutnya.
Analisis Kewajiban Keuangan
Apa kebutuhan untuk menganalisis kewajiban perusahaan?
Dan siapa orang yang paling terpengaruh oleh kewajiban perusahaan?
Nah, kewajiban, bagaimanapun, menghasilkan pembayaran tunai atau aset lainnya di masa depan. Jadi, dengan sendirinya, kewajiban harus selalu dianggap tidak menguntungkan. Namun, ketika menganalisis kewajiban keuangan, mereka tidak boleh dipandang sendiri-sendiri. Penting untuk menyadari dampak keseluruhan dari peningkatan atau penurunan kewajiban dan sinyal yang dikirimkan variasi kewajiban ini kepada semua pihak yang berkepentingan.
Orang-orang yang terkena dampak kewajiban keuangan adalah para investor dan analis riset ekuitas yang terlibat dalam bisnis pembelian, penjualan, dan pemberian nasihat tentang saham dan obligasi sebuah perusahaan. Merekalah yang harus melihat seberapa besar nilai yang dapat diciptakan perusahaan untuk mereka di masa depan dengan melihat laporan keuangan.
Untuk alasan di atas, investor berpengalaman memperhatikan liabilitas sambil menganalisis kesehatan keuangan perusahaan mana pun untuk berinvestasi di dalamnya. Sebagai cara untuk dengan cepat menilai bisnis dalam hal ini, pedagang telah mengembangkan beberapa rasio yang membantu mereka memisahkan peminjam yang sehat dari mereka yang tenggelam dalam hutang.
Rasio Kewajiban Keuangan
Semua kewajiban serupa dengan hutang, yang harus dibayar di masa depan kepada kreditor. Untuk alasan ini, ketika melakukan analisis rasio kewajiban keuangan, kami menyebutnya hutang secara umum: hutang jangka panjang dan hutang jangka pendek. Jadi dimanapun rasio memiliki istilah dengan nama hutang, itu berarti kewajiban.
Anda juga dapat mempelajari analisis laporan keuangan langkah demi langkah di sini
Rasio berikut digunakan untuk menganalisis kewajiban keuangan:
# 1 - Rasio Hutang
Rasio hutang memberikan perbandingan total hutang perusahaan (jangka panjang ditambah jangka pendek) dengan total asetnya.
Rumus Rasio Hutang = Total Hutang / Total Aset = Total Kewajiban / Total Aset
- Rasio ini memberikan gambaran leverage perusahaan, yaitu uang yang dipinjam dari dan / atau berhutang kepada orang lain.
- Terkadang analis menggunakannya untuk mengukur apakah perusahaan dapat melunasi semua kewajibannya jika bangkrut dan harus menjual semua asetnya.
- Itu hal terburuk yang bisa terjadi pada perusahaan. Jadi jika rasio ini lebih besar dari 1, itu berarti perusahaan memiliki lebih banyak hutang daripada kas yang dimilikinya untuk menjual asetnya.
- Oleh karena itu, semakin rendah nilai rasio ini maka semakin kuat pula posisi perusahaan tersebut. Dan dengan demikian, berinvestasi di perusahaan seperti itu menjadi jauh lebih berisiko.
- Namun, secara umum porsi saat ini dari total kewajiban, yaitu kewajiban lancar (termasuk kewajiban operasional, seperti hutang dagang dan hutang pajak), tidak terlalu berisiko karena tidak perlu didanai dengan menjual aset.
- Perusahaan biasanya mendanai mereka melalui aset lancar atau uang tunai.
Jadi gambaran yang lebih jelas tentang posisi hutang dapat dilihat dengan mengubah rasio ini menjadi "rasio hutang jangka panjang terhadap aset".
# 2 - Rasio hutang terhadap ekuitas:
Rasio ini juga memberikan gambaran tentang leverage suatu perusahaan. Ini membandingkan total kewajiban perusahaan dengan total ekuitas pemegang saham.
Rasio hutang terhadap ekuitas = Total hutang / Ekuitas Pemegang Saham
- Rasio ini memberikan gambaran tentang seberapa banyak pemasok, pemberi pinjaman, dan kreditor diinvestasikan di perusahaan dibandingkan dengan pemegang sahamnya.
- Ini juga menceritakan tentang struktur modal perusahaan. Semakin rendah rasio ini maka semakin kecil leverage dan semakin kuat posisi ekuitas perusahaan.
- Sekali lagi, Anda dapat menganalisis hutang jangka panjang terhadap ekuitas dengan menghapus kewajiban lancar dari total kewajiban. Itulah pilihan analis sesuai apa yang sebenarnya dia coba analisis.
# 3 - Rasio kapitalisasi:
Rasio ini secara khusus membandingkan hutang jangka panjang dan total kapitalisasi (yaitu, kewajiban hutang jangka panjang ditambah ekuitas pemegang saham) perusahaan.
Rasio kapitalisasi = hutang jangka panjang / (hutang jangka panjang + ekuitas pemegang saham)
- Rasio ini dianggap salah satu yang lebih bermakna dari rasio "hutang" - ini memberikan wawasan penting tentang penggunaan leverage perusahaan.
- Jika rasio ini memiliki nilai yang rendah berarti perusahaan memiliki hutang jangka panjang yang kecil dan ekuitas yang tinggi.
- Dan diketahui bahwa tingkat hutang yang rendah dan proporsi ekuitas yang sehat dalam struktur permodalan perusahaan merupakan indikasi kesesuaian keuangan.
- Oleh karena itu, nilai kapitalisasi yang rendah dianggap menguntungkan oleh investor.
# 4 - Arus kas terhadap rasio hutang total:
Rasio ini memberikan gambaran tentang kemampuan perusahaan untuk membayar total hutangnya dengan membandingkannya dengan arus kas yang dihasilkan oleh operasinya selama periode waktu tertentu.
Rasio arus kas terhadap hutang = Arus kas operasi / total hutang.
- Total hutang tidak seluruhnya termasuk dalam periode tertentu karena juga termasuk hutang jangka panjang.
- Namun, rasio ini menunjukkan apakah kas yang dihasilkan dari operasi akan cukup untuk membayar hutang dalam jangka panjang.
- Berbeda dengan ketiga rasio di atas, angka terkait utang (Total utang) masuk dalam penyebut di sini.
- Jadi, semakin banyak arus kas operasi, semakin besar rasio ini. Dengan demikian, nilai yang lebih besar dari rasio ini dianggap lebih menguntungkan.
# 5 - Rasio cakupan bunga:
Rasio cakupan bunga memberikan gambaran tentang kemampuan perusahaan untuk membayar hutangnya dengan menggunakan pendapatan operasinya. Ini adalah rasio pendapatan perusahaan sebelum bunga dan pajak (EBIT) dengan biaya bunga perusahaan untuk periode yang sama.
Rasio cakupan bunga = EBIT / Beban bunga
- Nilai yang lebih besar dari rasio ini harus dianggap menguntungkan, sedangkan nilai yang lebih rendah harus dianggap tidak menguntungkan untuk investasi.
- Rasio ini sangat berbeda dari keempat rasio di atas karena rasio terkait kewajiban jangka pendek.
- Ini hanya memperhitungkan beban bunga, yang pada dasarnya merupakan salah satu kewajiban jangka pendek.
- Juga, lihat Rasio Cakupan Layanan Debt (penting bagi analis kredit)
# 6 - Rasio Saat Ini dan Rasio Cepat
Yang paling signifikan antara rasio yang digunakan untuk menganalisis kewajiban jangka pendek adalah rasio lancar dan rasio cepat. Keduanya membantu seorang analis dalam menentukan apakah suatu perusahaan memiliki kemampuan untuk melunasi kewajiban lancarnya.
The current ratio adalah rasio total aktiva lancar terhadap total kewajiban lancar.
Rasio lancar = Total aset lancar / Total kewajiban lancar
- Rasio lancar adalah rasio likuiditas yang mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban jangka pendek dan jangka panjang.
The quick ratio adalah rasio persediaan total aktiva lancar yang lebih sedikit dengan kewajiban lancar.
Rasio cepat = (Total aset lancar-Persediaan) / Total kewajiban lancar
- Rasio cepat mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya dengan aset paling likuidnya.
Rasio di atas adalah beberapa rasio paling umum yang digunakan untuk menganalisis kewajiban perusahaan. Namun, tidak ada batasan jumlah dan jenis rasio yang akan digunakan.
- Anda dapat mengambil istilah yang sesuai dan mengambil rasionya sesuai kebutuhan analisis Anda. Satu-satunya tujuan menggunakan rasio adalah untuk mendapatkan gambaran cepat tentang komponen, besaran, dan kualitas kewajiban perusahaan.
- Juga, seperti halnya dengan semua jenis analisis rasio, jenis perusahaan dan norma industri harus diingat sebelum menyimpulkan apakah tinggi atau rendahnya hutang ketika menggunakan rasio di atas sebagai dasar. Bagaimanapun, ini adalah analisis komparatif!
- Misalnya, perusahaan besar dan mapan dapat mendorong komponen kewajiban dari struktur neraca mereka ke persentase yang lebih tinggi tanpa mendapat masalah, sementara perusahaan kecil mungkin tidak.
Contoh Kewajiban Keuangan
Perusahaan berutang tinggi:
Hari-hari ini, seluruh industri eksplorasi dan produksi minyak menderita karena tumpukan hutang yang belum pernah terjadi sebelumnya. Exxon, Shell, BP, dan Chevron telah menggabungkan hutang sebesar $ 184 miliar di tengah kemerosotan dua tahun. Alasannya adalah bahwa harga minyak mentah telah bertahan di bawah level yang menguntungkan untuk waktu yang terlalu lama. Dan perusahaan-perusahaan ini tidak mengharapkan penurunan ini berlangsung selama ini. Jadi, mereka mengambil terlalu banyak utang untuk membiayai proyek dan operasi baru mereka.
Tetapi sekarang, karena proyek-proyek baru belum menghasilkan keuntungan, mereka tidak dapat menghasilkan pendapatan atau uang tunai yang cukup untuk membayar kembali hutang itu. Ini berarti bahwa rasio Cakupan Pendapatan dan rasio Arus Kas terhadap utang telah menurun drastis sehingga membuat mereka tidak menguntungkan untuk berinvestasi.
Exxon Mobil Debt to Equity (Grafik Kuartalan)
sumber: ycharts
Ketika investasi menjadi tidak menguntungkan, investor menarik uang mereka dari saham. Akibatnya, rasio hutang terhadap ekuitas meningkat, seperti yang terlihat pada kasus Exxon Mobil pada grafik di atas.
Sekarang, perusahaan minyak mencoba menghasilkan uang dengan menjual sebagian aset mereka setiap kuartal. Jadi, kemampuan membayar hutang mereka saat ini bergantung pada rasio Hutang mereka. Jika mereka memiliki cukup aset, mereka bisa mendapatkan cukup uang dengan menjualnya dan membayar hutang pada saat jatuh tempo.
Perusahaan hutang rendah
Di sisi lain, ada perusahaan seperti Pan American Silver (penambang perak), yang memiliki hutang rendah. Pan American memiliki hutang hanya $ 59 juta dibandingkan dengan kas, setara kas, dan investasi jangka pendek sebesar $ 204 juta pada akhir kuartal Juni 2016. Artinya rasio hutang terhadap kas, setara kas, dan investasi jangka pendek hanya 0,29. Kas, setara kas, dan investasi jangka pendek adalah aset perusahaan yang paling likuid. Dan total utangnya hanya 0,29 kali lipatnya. Jadi, dari sudut pandang “kemampuan membayar hutang,” Pan American merupakan investasi yang sangat menguntungkan dibandingkan dengan perusahaan-perusahaan minyak yang ada saat ini.
Pan America Silver Debt to Equity (Triwulanan)
sumber: ycharts
Sekarang, grafik Pan American di atas juga menunjukkan peningkatan rasio hutang terhadap ekuitas. Tapi lihat nilai rasio itu di kedua grafik. Ini 0,261 untuk Exxon sementara itu hanya 0,040 untuk Pan American. Perbandingan ini dengan jelas menunjukkan bahwa berinvestasi di Pan American jauh lebih berisiko daripada berinvestasi di Exxon.
Video Kewajiban Keuangan
Kesimpulan
Tidak ada metode tunggal untuk menganalisis kewajiban keuangan. Namun, mencari tahu rasio yang berarti dan membandingkannya dengan perusahaan lain adalah salah satu metode yang mapan dan direkomendasikan untuk memutuskan berinvestasi di sebuah perusahaan. Ada rasio khusus yang ditetapkan secara tradisional untuk tujuan ini. Tetapi Anda bisa membuat rasio dengan sangat baik tergantung pada tujuan analisis.
Posting Berguna
- Definisi Efek Berharga
- Fasilitas Kredit Bergulir
- Apa Laba Ekuitas Pemegang Saham?
- Tujuan Laporan Laba Rugi
